| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年08月13日 11:11 |
作者： |
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股指： 延续区间震荡
观点: 美股上涨，市场乐观预期美联储将采取行动刺激经济。
建议： IF1208维持震荡格局，中线多头思路。日内2400支撑，2460压力。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：
周末外盘主要市场对于中国经济数据差的反应平淡，金融市场的期待仍然集中在欧洲央行入市干预和美联储的政策动向上，主要股指的表现继续横盘，区间回转的动力还不强，美元指数也中规中矩在82点一线维持支持，商品期价的表现看，对中国因素的负面反应相对明显，只是回压阴线的力度不重，没有破坏分时图级别的横向波动，分时的下轨一线都还保持支持。
外盘贵金属和纽铜的持仓调整显示，基金和小投机部位对于各个品种的认识都出现分化，纽铜持仓显示基金继续增加净空，但小投机部位开始有温和试探多头头寸的表现，净持仓水平上，大小投机部位都还保持净空，在投机盘整体对后市看空基调维持的同时，小节奏上的偏稳预期开始有显现。
金属品种的期现状态改变不大，市场波动继续主要为金融市场波动所引导，显现库存温和减少，价差水平处于合理区域，比价显示的国内的跟跌预期不足。金属持仓调整显示的沪铜投机盘试空意愿轻微增加。
操作参考，今天金属期价继续横盘波动，日内下试分时支持位可以短买，日内交易不留仓即可。沪铜11月54400支持，沪锌11月14600支持，沪铝11月15300支持。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：震荡盘整，中线持空交易
【外盘】美就业数据好于预期，股市、原油、铜震荡涨跌互现，美元指数反弹。
【消息面】钢铁企业陷入怪圈，增量置换导致产能越淘汰越多。
【基本面】10日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3530元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3550元/吨，持平。铁矿石、钢坯盘跌；高温雨季，需求疲弱，钢厂开始检修，力度有限，库存消化稍见起色，钢厂出厂价平中有降，现货价格维持弱势盘跌走势。
【期货盘面】周五外盘股市震荡、工业品收跌。美国7月进口价格环比降0.6%，连续4月下降，中国7月出口同比仅增1%，投资者对全球经济放缓担忧不减。外盘工业品低位震荡市，未能有效站上均线，呈走弱迹象，股市偏强震荡维持重心上移走势。国内股市在数据公布后反弹，本周关注周末未出利好反应。短线整体市场氛围转换很快，目前螺纹供需矛盾尖锐，钢厂被迫开始检修，但力度有限，一时还难改善市场状况，期螺处震荡探底过程，短线多空争夺低位震荡。
【操作提示】螺纹1月今日预计3710震荡3740压力；中线持空交易，中线买入密切关注探低机会，短线交易日内为主。
宽松政策预期炒作下金银宽幅震荡
【基本面】周五外盘股市震荡、工业品收跌。美国7月进口价格环比降0.6%，连续4月下降，中国7月出口同比仅增1%，投资者对全球经济放缓担忧不减。外盘工业品低位震荡市，未能有效站上均线，呈走弱迹象，股市偏强震荡维持重心上移走势，道指前高下震荡。外汇市修正前一日走势美元盘整，金银因经济数据不佳宽松政策预期增强一度走高但缺乏持续性盘中宽幅震荡，COMEX期金收1622.8美元，期银收28.1美元。
【技术面】技术上美元指数获82支撑反弹，短线预计横盘区间震荡，83压力。黄金重返千六关口，技术形态在走好；白银收上密集均线区并站上28，市道弱于黄金，技术形态也在走好，短线金银因缺乏主导影响因素，预计横盘偏强震荡走势；沪金银跟随外盘波动。
【操作提示】沪银12月弹6000短线偏多交易，沪金12月335.5盘短线偏多交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：周五原油小幅回落，因IEA周五将2013年全球石油需求增幅预期下调20%。该机构现预计2013年日均原油需求将增加80万桶，低于此前预计的100万桶，受外界对全球经济的担忧影响。
PTA:温和回升
【现货面】现货内盘-20至8030，外盘PT102510至1018，PX外盘1451。现货市场价：华东地区+50至7900，华北地区+100至8050。现货小幅上扬
【观点】近期台风影响进口及国内PTA的运输，加剧了现货的紧张，令现货价格强劲。从主力持仓上看，主多略微占上风。周五TA 技术性调整下试7600一线，空头力量得到释放后今日TA温和震荡，重心小幅回升
【操作建议】1月短线交易，10日均线附近支撑
塑料：温和回升
【现货面】华北LLDPE报价在10300-10400元/吨，华东LLDPE报价10200-10600元/吨，华南LLDPE报价在10200-10400元/吨。多数市场高位坚挺，部分地区受石化调价带动涨势明显。商家继续逢高出货，补仓意向不明显，而终端买盘偏弱，成交不乐观，谨慎和观望心态并存。
【观点】上周五塑料受TA下跌的影响回落调整，下方受5日均线支撑。持仓上看，主力多空双方实力相当，在短期调整结束后期价走高概率较大。
【操作建议】1月5日均线支撑短多交易
PVC:低位震荡
【现货面】华东主流在6370-6450元/吨自提；华南主流在6420-6500元/吨自提；山东主流在6300-6380元/吨送到；河北主流在6250-6300元/吨送到。下游需求不足，采购乏力，市场贸易商受拿货成本高位支撑稳价观望，成交不温不火，主流价格依旧维持前期低位。乙烯料部分型号货源紧缺，市场报盘相对坚挺，成交一般。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC依然处于震荡筑底过程。目前未能发现有实质性提振期价的力量。
【操作建议】1月短线交易6480附近支撑
（倍特分析师：李林峰）
天胶：延续区间震荡
观点：目前国外方面仍然没有明显的方向性指引，这导致短期内国内商品市场始终难有方向性走势。在天然橡胶基本面上供应稳定而需求持续乏力，同时外围方面也没有明确指引的背景下，短期内沪胶维持弱势震荡的格局。技术上看，上周沪胶1301合约维持在22000-23000区间之内的震荡格局，若外围市场没有明显的利多或利空刺激，我们预计本周初期价或仍将运行于这一区间之内。
操作建议：对1301合约可依托22000-23000区间日内短线交易。
强麦：关注20日均线压制
观点：目前基本面对强麦的支撑作用在增强，但主导期价的仍是市场整体的人气水平以及诸如豆粕等相关农产品的走势强弱。在上周强麦小幅反弹后，期价破位的风险暂时化解，但其仍面临对资金吸引力不强、反弹乏力的局面。我们预计本周初强麦或仍将维持弱势震荡的走势，技术上需关注20日均线对期价的压制作用。
操作建议：日内短线交易；在1301合约期价突破20日均线压制后才可继续追多。
（倍特分析师：康黎）
棉花：报告利空，再压棉价
观点：美国棉花73.28-2.9。因美国棉花可收获面积增加，导致产量增加，棉花受压。
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为784包，但可收获面积增加41万英亩，产量预估上涨65万包。同时，中国需求下降和产量上升，导致期末库存增加238万吨。
现货：中棉328B18362+3，期现价差968。价差回升。
信息：
13日：今日郑州棉花温和下行调整，日内目标：CF1301对应19180-19200，CF1305对应19260-19240。日内维持多头思维和多头交易，但不宜增持多头仓位。
棉花在7月30日受期现收缩至2.5%以后触发多头介入策略。目前可以保持温和多头部位。
食用油：温和多仓，报告利多
观点：隔夜市场稳定。美豆大涨，美农报告大幅调低单产。
外盘：美国大豆1597.1豆油54.13马棕榈2904加菜籽11月614.6。
现货：国内菜籽油11050；
豆油9506；棕榈油7773
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产36.1蒲式耳，降低11%。而总产为26.92亿蒲式耳，降低11.8%。
13日：今日油脂温和上行，日内目标：核心1月豆油对应9770-9780。日内多头逢高换手。多头仓位适当维持。对应日内目标：1月棕榈油为7880，菜籽油对应10440。
目前状态，除开温和持多，很难有更好的策略。
美农月度报告，大豆单产降幅超预期，延续利多。
白糖：温和盘整，继续独立
观点：隔夜市场稳定。巴西天气改善继续抑制美糖，20.89-.06。
现货报价：南宁5770+40；成都5720-5770
重要信息：
截止7月31日，2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，累计销糖530万吨，同比减少40.4万吨；工业库存164.2万吨，同比增加61.8万吨；产销率76.35%，同比下降8.43个百分点。其中7月份单月销糖82.9万吨，同比增加5.3万吨。
13日：现货回升，糖价今日温和盘整，日内中轴：1月54800，5月5500，震荡幅度40，日内多头下位积极防守策略.当前内盘独立抗跌，因预期压榨成本不会大幅降低。
9日糖价的反弹，很可能来自甘蔗收购价的预期。新疆甜菜收购价很可能高于去年的现实，表明指望打压糖价以压低甘蔗价的目的难以实现。基于此，将迫使空者反手。
（倍特分析师：李攀峰）
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