| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月17日 09:22 |
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股指： 延续区间震荡
观点: 美股周一收跌，美6月零售销售连续三个月下跌，IMF下调了今明两年全球经济增长预期。国内股指对中报业绩担忧犹在，但HS300 2400附近支撑依旧有效。
建议： IF1207维持震荡格局，日内 2440压力，2410支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：震荡下探，短线持空交易
【外盘】IMF下调全球经济增速预期，股市、铜、原油小跌为主，美元指数高位震荡收跌。
【消息面】前6月用电量增长5.5%，工业用电增速降幅较大。
【基本面】16日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3770元/吨，较上一交易日跌10；Ф6.5mm高线价3740元/吨，跌10。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材社会库存平中微降，正值雨季，消化缓慢，钢厂降价返利暗战，短期现货价格预计维持弱势下跌走势。
【期货盘面】周一外盘股市、工业品震荡修正前一日涨幅。市场焦点仍在经济增长方面，IMF下调全球经济今明两年增速预期，美国6月零售销售连续第三月下滑，德国总理预计国会将批准后期参与西班牙银行业救援行动给市场带来一些提振。外盘工业品低位震荡，股市止跌区间震荡。国内股市再度走低，今日测试1月前低。短线整体市场氛围转换很快，螺纹 基本面疲软，资金打压，呈震荡下行之势。
【操作提示】螺纹1月今日下探3850震荡3840-3850料有抵抗；短线持空交易，跌至以上技术位遭抵抗空头可获利减持反抽回补。
金银盘整静待伯南克证词
【基本面】周一外盘股市、工业品震荡修正前一日涨幅。市场焦点仍在经济增长方面，IMF下调全球经济今明两年增速预期，美国6月零售销售连续第三月下滑，德国总理预计国会将批准后期参与西班牙银行业救援行动给市场带来一些提振。外盘工业品低位震荡，股市止跌区间震荡，道指短线12500-13000震荡。外汇市场因经济预期不好美元继续收跌，金银盘整静待伯南克本周证词讲话，COMEX期金收1591.6美元，期银收27.3美元。
【技术面】技术上美元指数高位震荡调整，短线技术修正。黄金下探低点连线获支撑，反弹关注均线和千六整数位以及高点连线压力，目前维持区间震荡；白银下探26.5-26.15获支撑反抽，市道明显弱于黄金，短线看均线区表现；金银短线均呈震荡反弹之势；沪金银相应跟随外盘运行。
【操作提示】沪银9月5840波动短线偏多交易，沪金12月329盘短线偏多交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：昨晚原油收涨，市场对美联储采取经济刺激措施的预期升温，抵消了疲软的美国零售数据及对中国经济悲观情绪的负面影响。日内化工品种仍有望延续涨势。
PTA:温和上涨
【现货面】现货内盘+250至7700，外盘+30至1025，PX外盘+34至1404。现货市场价：华东地区+100至7450，华北地区+50至7500。期价对现货的升水开始拉大
【观点】原油上涨对TA形成提振，TA有望延续涨势。期价对现货升水的拉大到300元/吨以上，目前TA的上涨多反映金融属性，需关注后市现货是否能补涨。
【操作建议】1301多头逢高换手交易，7880附近压力
塑料：温和上涨
【现货面】华北LLDPE报价在10100-10300元/吨，华东LLDPE报价10100-10300元/吨，华南LLDPE报价在10100-10250元/吨。PE价格多数稳定，少数调整。华北部分地区线性试探微涨，华北/华南等其他地区维稳上周报盘，多数商家积极出货，出货兑现，而周初终端询盘未见好转，入市采购意向不高，整体交投表现平淡，买卖双方观望心态不减，等待消息指引。
【观点】原油继续上涨对塑料形成提振。期价对现货几乎平水，从基本面上看，塑料仍有继续上涨的动力。
【操作建议】1301多头逢高换手交易，10300附近压力
PVC:温和回升
【现货面】华东主流在6370-6420元/吨自提；华南主流在6420-6500元/吨自提；山东主流在6380-6420元/吨送到；河北主流在6350-6400元/吨送到。受期货反弹提振，上午国内PVC市场交投气氛略有好转，下游询盘增多，部分市场贸易商试探性拉涨报价，但涨势乏力，实际成交价格仍难有提升
【观点】原油以及其他石化品种走高对PVC有一定的拉动作用，但其需求端未见起色始终是制约其走强的重要因素。目前PVC的走势主要受石化品种以及原油走势影响
【操作建议】1301短线交易，6730附近压力
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：短期震荡偏强但后续乏力
【现货】：隔日华东江阴太仓地区成交区间集中2770-2790元/吨；宁波地区收于2870-2890元/吨附近。 山东市场收于2570-2650元/吨，南部企业2570-2610元/吨，当地主要装置检修，临沂及周边不带票价格2570-2590元/吨；中部主要企业维持2650元/吨。广东局部商谈围绕2730-2770元/吨。CFR中国：359-361美元/吨，+3美元/吨，CFR东南亚360-362美元/吨，+3美元/吨。
【观点】：前期西北检修装置将于近期重启，内地供给将给予市场一定压力；下游需求继续偏弱，CFR继续下滑，现货市场难言乐观。目前基本面保持趋弱，而宏观回暖下利好影响原油走高，短期不免在人气上推振期价震荡偏强。但须注意热度过后的乏力，尽量日内节奏。
操作建议：甲醇9月2770及2800支撑，日内压力2840、次高2880，日内交易。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：关注25000压力
观点：目前国内推出新一轮稳增长政策的呼声较高，同时天胶的基本面转为偏多：伴随印尼斋月的到来，资源量阶段性趋少；美国对中国美国轮胎特保措施将于今年9月到期。这一背景在短时间内提振沪胶反弹。因此，我们预计本周初沪胶期价或仍处于震荡区间之中，期价上涨测试区间上沿的压力。技术上看，短期内沪胶1209合约或受24800-25000强压力带的压制，期价突破25000后才有进一步上行的空间。
操作建议：短线交易；在1301合约期价突破25000整数关口后才可继续追多。
强麦：整体维持震荡
观点：近期国内小麦市场整体保持稳中上扬的趋势，新麦价格的市场“底部”已基本确立。 短期内商品市场所面临的内外环境虽不明朗，但略微偏多；特别是以豆粕为代表的农产品走势强劲，这对强麦期价形成提振。我们预计短期内强麦暂时没有下行的能量，但也缺乏持续反弹的动力；而期价或将维持整体震荡的走势。技术上看，目前2560一线对1301期价形成较强的压制，今日需继续关注10日均线的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 美豆优良率继续下降
昨晚美盘豆类在美豆优良率继续下降的利好刺激下跳空高开高走，美豆指数收于1571美分。昨晚美农业部公布的作物生长报告显示，截至7月15日当周，美国大豆生长优良率为34%，前一周为40%，去年同期为64%。
昨日国内豆类加大涨势，其中领涨品种豆粕大部分时间封在涨停板，豆粕1月收于3881增仓13万多手，大豆1月收于4839增仓6万多手。今日国内豆粕报价跟盘暴涨后，江苏山东等沿海油厂报价集中在3900-4000元/吨，但成交大多集中在低价位。
美产区天气对单产和最终产量的影响仍是后市关键因素，最近一个多月美豆作物优良率持续下调，美产区偏干旱的天气对今年美豆单产以及产量的影响，市场对此已在调低预期水平，并且在最近一个月豆类期货走势中有所反应，继续关注美产区天气情况及周一将公布的物优良率报告，而且国内豆类除了美豆的带动还有在资金市以及现货在油厂挺价的影响下仍然维持偏强势头，本周豆类继续高位运行，短线不宜追高或以滚动操作为主。预计今连豆1月短线4700撑粕1月3750撑继续高位运行前多持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续注意上位压力
观点：美国棉花73.56+0.6。商品市场整体走强，激发买盘
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为785包，高于前次的777包。而期末库存降低10万包。
现货：中棉328B18232+14，期现价差1192。价差明显偏高。
信息：中棉网调查显示，全国植棉面积7149万亩，同口径降幅9.2%，环比降幅扩大0.6个百分点。预计产量660万吨，减幅8.2%。
17日：在昨日交易中即可见上位压力不能突破，今日郑州棉花延续高位空头策略。日内高点对应：CF1301对应19650；CF1305对应19680。日内偏高幅度20。但不以追买，在触及高点后可进行温和沽空。
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
食用油：市场基调明朗，多头仓位延续
观点：整体市场稳健。豆系因干热天气影响，以及种植优良率降低刺激而延续上涨。
外盘：美国大豆1585.2豆油55.5马棕榈3122加菜籽11月635。
现货：国内菜籽油10950；江苏10950+50，湖北11050；四川10900；贵州10900；
豆油9514+180；棕榈油8038+188
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产40.5蒲式耳，而总产为30.5亿蒲式耳。
16日：今日油脂温和上行：日内目标：1月豆油9950；棕榈8320；菜油10500。上偏离30，多头日内逢高积极换手.可维持多头仓位，不增持。
美国农业部报告利多，继续延续强势基调。目前则可维持多头部位。今日注意有换手动作。因豆粕有所震荡。
白糖：温和上行，坚持逢低多头吸纳。
观点：整体市场稳健。美原糖关注巴西、印度天气，温和上升：22.91+.03。
现货报价：南宁6150；成都6120-6150
重要信息：
截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；其中6月单月销量50.3万吨，同比少销24.5万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
17日：糖价今日温和上行，日内目标：1月对应5880,5月对应5850。坚持下位短多思路。维持偏低仓位多头。
市场处于继续好转的状态中。但需注意消费的停滞仍制约期价反弹力度。所以1301对应的5920，应用先行离场，而后确认站稳后再做跟进的策略。
就目前的市场格局看，产业链资金完全有能力吃掉投机空头，只需要看得远一点点。
（倍特分析师：李攀峰）
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