| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月09日 09:55 |
作者： |
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股指： 区间弱势震荡
观点: 美非农数据不及预期，但数据又没有坏到期待QE3。美经济数据疲软打压美股。
建议： 国内10点经济数据公布，CPI预期继续回落，但经济数据依旧预期疲软。国内股指延续区间弱势震荡格局，IF1207 2500压力，2450支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：周末美国的非农就业数据不如预期，只是环比没有恶化，对于这样的不好又没有差到哪去的数据，市场的解读心态发生变化，没有以前那种一旦数据不好就期待宽松刺激的心态，市场解读趋向理性，从一个侧面反映投资者开始正视经济整体放缓调整的现实，不做过高期待。外盘的分析解读认为在扭曲操作延续到年底后，美联储在年内将不会再有非常规措施出台，这符合选举政治的要求，也符合目前主要经济体宽松政策相继出台后不扰民的要求，暗含的是主要利益集团配合中欧营造压低通胀环境的要求，为后续进一步协调政策做铺垫。
金属这块的表现看，期价受到汇市冲击的影响而回落，形态上转为横向区间震荡过程，日线级别上在上周的阳线实体下沿都还有支持条件，仓量状态显示有短空资金重新试探打压，伦铜期价7500美元是个槛，再下面的支持在7380美元一线，伦铝期价下沿支持在1860美元一线，伦锌期价1800美元是支持，伦铅期价1810美元支持。
金属品种期现价差状态变化不大，金属品种的注销仓单水平有较前期都有回升，减库的力度不明显，铅这个品种仓量状态显示的下档承接力度增强。国内金属品种的调仓状态仍然是中性略偏空的思路，多头主动上推的态度都不积极，空头回跌减仓为主。
操作参考，金属品种日内区间短空交易，沪铜10月55300压力54800支持，沪锌10月14600压力14400支持，沪铝10月15500压力15350支持，日内下沿可以短空平一道。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：震荡回调，短线偏空交易
【外盘】美国非农就业数据不好，股市、铜、原油全线收跌，美元指数继续反弹。
【消息面】苏州银监局会议要求确保苏州钢市不出现系统风险。
【基本面】6日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3880元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3920元/吨，持平。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材社会库存连续两周增加，正值雨季，消化减缓，钢厂降价返利暗战，短期现货价格预计维持弱势盘跌走势。
【期货盘面】周五外盘股市、工业品全线收跌。美国非农就业人数仅增加8万，远低于预期，此前欧洲央行、中国央行降息，英国央行扩大量化政策，引发市场对全球经济复苏势头担心。外盘工业品结束反弹转为震荡回落，股市反弹受压可能转震荡调整。国内股市破低反弹，关注本周是否能转稳。短线整体市场氛围转换很快，螺纹基本面疲软，本周看均线压制下是否跟随整体市场转震荡回调。
【操作提示】螺纹10月今日4070震荡4100压力；短线日内交易为主，逢高偏空思路。
美元强势挺高持续压低金银
【基本面】周五外盘股市、工业品全线收跌。美国非农就业人数仅增加8万，远低于预期，此前欧洲央行、中国央行降息，英国央行扩大量化政策，引发市场对全球经济复苏势头担心。外盘工业品结束反弹转为震荡回落，股市反弹受压可能转震荡调整，道指短线看均线下挡表现。外汇市场受经济前景担忧影响美元继续强劲反弹，金银市场仍然美元强势走高打压收跌，COMEX期金收1578.9美元，期银收27.6美元。
【技术面】技术上美元指数短线调整后市道转强，短线震荡上行。黄金受高点连线压制回踩破千六整数位，下看低点连线支撑，短线预计区间震荡；白银看26.5-26.15支撑，不破仍维持箱体震荡。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计326元/克波动。
【操作提示】沪银9月回5770波动短线日内交易为主，沪金日内交易，短线324-325支撑。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油周五下跌超3%，因美国非农就业数据低于预期，令市场担心原油需求会受到抑制。上周四欧洲央行降息令美元上涨也是打压油价的因素。今日化工品会受到一定冲击，但也不必过于悲观，6月非农数据仅略低于预期，与5月情况不一样。而且7月3日原油大涨至89美元/桶时，化工反映平平不跟涨，预计本次原油的下挫也不会给市场带来大的恐慌。预计化工在下行调整对利空冲击的反映后有一个再次走高的过程，本周五公布的GDP数据预计悲观，届时对市场会有利空冲击。
PTA:下行调整
【现货面】现货内盘7530，外盘995，PX外盘+4至1333。现货市场价：华东地区-50至7500，华北地区7550。华东现货小幅下行，行情平淡
【观点】非农数据低于预期推高美元，油价承压下行。TA日内回试7550一线附近，多头不必过于悲观，目前市场是偏向多头，即便趋势要转向，在下行后也有一个再次走高的过程。
【操作建议】前期多头HOLD住，待回调到位后回升过程中找高点止盈
塑料：下行调整
【现货面】华北LLDPE报价在10200-10400元/吨，华东LLDPE报价10300-10600元/吨，华南LLDPE报价在10200-10350元/吨。PE市场价格多数走高，观望心态凸显。受石化调涨带动，多数市场跟涨，商家挺价意向明显。整体成交放量不足，部分地区业者试探调低报盘，以寻求成交，买卖双方对后市预期偏谨慎
【观点】非农数据低于预期推高美元，油价承压下行。塑料日内下行试9980一线附近，多头不过于悲观，前期利润日内有一定的回吐，但市场气氛目前偏多，趋势要转，也有一个再次走高的过程。
【操作建议】前多HOLD住，待回调到位后回升过程中找高点止盈
PVC:下行调整
【现货面】华东主流在6400-6450元/吨自提；华南主流在6450-6500元/吨自提；山东主流在6350-6450元/吨送到；河北主流在6350-6400元/吨送到。现货市场交投气氛好转，下游询盘增多，采购积极性略有升温，但因开工不足，采购量仍难以提升。
【观点】非农数据低于预期推高美元，油价承压下行。目前原油是带动PVC回升的主要动力，受原油下跌影响，日内PVC回试6500一线附近。多头不必过于悲观，回调到位后后市有走高过程
【操作建议】前多HOLD住，待回调到位后回升过程中找高点止盈
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：震荡回调，日内偏空
【现货】：隔日江苏市场2820-2860元/吨不等；部分8月份期货报于2800-2830元/吨，高端8月底到货。 山东南部地区厂家出货价格集中2600-2620元/吨，中部维持报盘2810-2830元/吨，广东商家报盘在2810-2830元/吨，低价报盘在2800-2810元/吨自提，不含税报盘在2750-2760元/吨自提，主商谈在2800-2820元/吨自提（含税）。CFR中国：372-374美元/吨，-3美元/吨，CFR东南亚377-379美元/吨，-3美元/吨。
【观点】：下游刚性需求难有实质突破，多以按需接货为主，部分厂家以使用库存为主，观望居多。内地甲醇企业开工49.2%,市场在此支撑下将以平稳为主,港口地区周内成交缓慢，拉涨较为吃力，在需求面配合不利情况下，上涨将遇一定阻力。美非农数据不佳使原油走跌，令今日化工商品普遍承压，盘面成交在前平台处压制下有所减缓，1小时图形的高点重心从77后逐步递减承压较重，形态逐显疲惫，短期有调整需求。
操作建议：甲醇9月2860-2880继续承压，日内倾空交易支撑2820及2780。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：进入压力区间
观点：制造业数据低迷，全球央行联手降息以及美国非农就业数据低于市场预期等因素在上周末打压外围市场走低，这或在今日对国内市场形成压力。目前外围市场依然没有摆脱不明朗的局面，这导致沪胶虽然在上周连续反弹，但期价在前期密集成交区中受到压力而未能继续突破。今日将公布国内6月经济数据，其在盘中或对市场产生影响。技术上看，今日需关注23800一线对1209合约期价的支撑作用。
操作建议：若1209合约下破23800则可短空至23500一线附近。
强麦：日内承压
观点：目前新麦上市已有一个月已余，和往年相比，今年的新麦市场整体表现不温不火，麦价整体稳定。基本面对强麦期价影响作用偏弱，短期内强麦走势仍受外围市场主导。上周末外围市场走弱，这或在今日打压国内商品价格，强麦期价或因此在日内继续承压。技术上看，今日需关注10日均线对强麦1301合约的支撑作用。
操作建议：若强麦1301合约下破10日均线，则可日内短空至2500一线附近。
（倍特分析师 康 黎）
棉花：仍有高度压力
观点：美国棉花70.86+0.03。整体市场表现不佳
数据：美农报告：22012年美国棉花种植面积1263.5万英亩，低于市场预期52万英亩。
现货：中棉328B18159，期现价差1102。价差明显偏高。
信息：中棉网调查显示，全国植棉面积7149万亩，同口径降幅9.2%，环比降幅扩大0.6个百分点。预计产量660万吨，减幅8.2%。
9日：期现价差再成掣肘棉花反弹的关键要素。则显示压力加重。而持续萎缩的量能已经表明刻意抗跌的棉价失去对市场的吸引。我们认为压力仍处于高位。判断今日棉花在价差和外盘的双重压力下延续下调状态，目标指向，即CF1301对应19280；CF1305则对应19250。日内以空头交易为主。
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
食用油：市场矛盾，低仓位水准
观点：周末整体市场疲弱。但因干热天气延续，美豆今日再次跳高。
外盘：美国大豆1521.5豆油54.48马棕榈3130加菜籽11月624。
现货：国内菜籽油10900；江苏10900，安徽10900；湖北11000；四川10900；贵州10800；
豆油9443；棕榈油7956；
数据：美农报告预期2012年美国大豆种植面积7608万英亩，高于市场预期57.2万英亩，较上次提高218万英亩。
9日：今日油脂温和上行：日内目标：1月豆油9820；棕榈8280；菜油10380。上偏离30，多头日内换手交易.市场格局复杂，维持偏低仓位多头，不追买。
另有消息称：中国将从1月1日对进口食用油进行更加严格的限制措施。若消息属实，则为利多。影响强弱依次为：菜籽油 豆油 棕榈油。
市场矛盾正在放大，农产品能否独立于整体市场不可判定。只宜维持低仓位水准。
白糖：温和盘整，市场节奏需要观察
观点：周末整体市场疲弱。美原糖受巴西供应担忧保持上升：22.36+0.3。
现货报价：南宁6200；成都6150-6180
重要信息：
截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；其中6月单月销量50.3万吨，同比少销24.5万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
9日：糖价今日温和高开，进行盘整，1月对应5920,5月对应5900，震荡幅度20。区间下位短多思路。建立偏低仓位多头，不追买。
市场运行节奏需要进一步观察。
（倍特分析师：李攀峰）
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