| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月19日 09:04 |
作者： |
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股指： 延续区间震荡
观点: 美股收高，上市公司利好财报加上市场期待更多刺激政策，美股全线走高。
建议： IF1208维持震荡格局，短线偏多对待。日内 2440压力，2410支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：震荡盘整，短线持空交易
【外盘】美房市数据利好，股市、原油收涨，铜震荡，美元指数高位震荡。
【消息面】国际铁矿石价格下降至140美元，巴西产量继续增长。
【基本面】18日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3700元/吨，较上一交易日跌40；Ф6.5mm高线价3640元/吨，跌60。铁矿石、钢坯持续下跌；正值雨季，需求疲弱，螺纹线材社会库存平中微降，消化缓慢，钢厂降价返利暗战，短期现货价格预计维持弱势下跌走势。
【期货盘面】周三外盘股市继续反弹、工业品震荡盘整。伯南克在众议院证词强调如果就业市场未见起色，美联储绝对有可能采取新的措施，加强喊话，而市场更多是受房地产数据提振，新屋开工数创四年来最高。外盘工业品低位震荡，股市偏强反弹。国内股市未破前低，有转稳迹象。短线整体市场氛围转换很快，螺纹基本面疲软，资金打压，呈震荡下行之势，前低有抵抗激烈争夺难免。
【操作提示】螺纹1月今日3850震荡3840-3800下挡抵抗；短线持空交易，跌至以上技术位遭抵抗空头可获利减持反抽回补。
金银未从伯南克讲话获得利好将考验下方支撑
【基本面】周三外盘股市继续反弹、工业品震荡盘整。伯南克在众议院证词强调如果就业市场未见起色，美联储绝对有可能采取新的措施，加强喊话，而市场更多是受房地产数据提振，新屋开工数创四年来最高。外盘工业品低位震荡，股市偏强反弹，道指短线压力13000。外汇市场缺乏明确指引美元震荡，金银市场未从伯南克讲话中获得利好收跌，COMEX期金收1570.8美元，期银收27.1美元。
【技术面】技术上美元指数高位震荡调整，短线技术修正。黄金短线将再度考验低点连线支撑，目前处区间震荡；白银26.5-26.15为下挡区，不破仍维持盘整，短线金银关注下方关键技术位支撑；沪金银相应跟随外盘运行。
【操作提示】沪银9月5830波动日内短线交易，沪金12月325.5盘日内短线交易324下挡。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：能源情报署周三的报告显示，最新一周美国原油库存减少80万桶，分析师此前预期为减少110万桶。原油延续上涨，主要受季节性因素以及地缘政治提振所致。日内化工有望止跌，温和反弹。
PTA:温和回升
【现货面】现货内盘-80至7580，外盘-10至1000，PX外盘+14至1419。现货市场价：华东地区7650，华北地区7700。现货稳定，对期价几乎平水
【观点】美联储会议并未太多涉及QE3的讨论情况，但伯南克表示若就业市场没有改善，美联储有可能采取新措施。此外，季节性因素以及地缘政治对原油形成提振。从PTA成本端看，受PX减产预期以及原油看涨的提振，TA难有大幅下跌的空间。技术上看，重要支撑点位附近仍有支撑，日内TA有望止跌温和回升。
【操作建议】逢低短多交易，1月压力7750
塑料：温和回升
【现货面】华北LLDPE报价在10150-10300元/吨，华东LLDPE报价10150-10300元/吨，华南LLDPE报价在10200-10300元/吨。PE价格延续平稳，少数略有调整。多数市场报价维稳，买卖双方谨慎心态浓厚，商家随行就市，部分业者为吸引买盘，小幅调低报盘，但收效欠佳。
【观点】美联储会议并未太多涉及QE3的讨论情况，但季节性因素以及地缘政治依然对原油形成提振。现货对期价依然保持小幅升水，基本面不支持塑料下跌。从技术上看，仍有一定的支撑，日内有望止跌温和回升。
【操作建议】逢低短多交易，1月压力10150
PVC:震荡回升
【现货面】华东主流在6370-6420元/吨自提；华南主流在6430-6500元/吨自提；山东主流在6350-6420元/吨送到；河北主流在6330-6380元/吨送到。PVC现货市场表现平淡，商家随行就市出货为主，下游需求难以改善，多按需采购，对高价仍持抵触态度，整体成交难以放量。目前经济仍存下行压力，楼市调控未有松绑迹象，参与者对后市信心依旧不足。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC难走出像样的反弹。短线走势多为资金所控制。日内重心温和回升
【操作建议】短线交易，1月压力6700
（倍特分析师：李林峰）
天胶：短多资金撤离
观点：昨日公布的美国新屋开工数据强劲，令外围市场情绪好转，预计这将提振国内市场人气。目前外围方面差强人意，而沪胶基本面略微偏多，但利多效应不突破。近两日沪胶连续两日回落，我们认为这是由短线多头资金离场所致。总体来看，由于内外暂时都没有特别明显的利空或利多消息影响，我们预计短期内沪胶期价仍将维持震荡整理的走势。技术上看，短期内20日均线有望对沪胶1209合约形成较强的支撑作用，期价在下破23500一线前其震荡格局不变。
操作建议：若沪胶1209合约期价下破昨日低点则可继续日内短空至20日均线附近以上；但在23500一线附近不宜低位追空。
强麦：关注2500关口支撑
观点：近期国内小麦市场整体保持稳中上扬的趋势，新麦价格的市场“底部”已基本确立。短期内受国内外经济环境不明朗所拖累，商品市场走势偏弱，强麦期价受此影响走低。但在基本面没有突出利空打压、外围环境也没有急剧恶化的背景下，我们预计强麦持续下跌的能量不足，期价或在前期震荡区间下沿受到支撑。技术上看，短期内2500整数关口或对强麦1301合约形成较强的支撑，在期价下破2500关口前其下行空间受限。
操作建议：日内短线交易；在强麦1301合约期价下破2500关口前不宜低位追空。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 跟随美盘上行
昨晚美豆继续在干旱题材引导下以及美豆粕领涨带动下收涨，美豆指数收于1594.8美分，继续向前期高点靠近。周一美农业部公布的作物生长报告显示，截至7月15日当周，美国大豆生长优良率为34%，前一周为40%，去年同期为64%。
昨日国内豆类表现稍弱于昨晚美豆，连豆类中仍以豆粕为相对偏强的品种，其中豆粕1月增仓14万手收于3891，大豆1月收于4726低于昨日收盘。国内豆粕报价大多与昨日持平，个别地区出现上涨江苏地区3930元/吨涨30元/吨，山东地区3950元/吨，成交大多集中在3850等较低价位。
美产区天气对单产和最终产量的影响仍是后市关键因素，市场对此已在调低对单产的预期水平，后市继续关注美产区天气情况，7、8月份都是美豆生长关键期，天气和美豆单产仍有变数，如果后市美产区干旱天气无明显改善，美豆仍将继续向前期高点靠近。而国内豆类除了美豆的带动还有资金市的作用，本周豆类预计继续高位运行，短线或有一定调整要求，不宜追高或短线以滚动操作为主，调整幅度关注资金面动向，中线多单轻仓持有。预计今连豆类受美盘带动高开并高位运行，今豆1月上4800粕1月上试3960前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：缓升，力度一般
观点：美国棉花72.21+0.89
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为785包，高于前次的777包。而期末库存降低10万包。
现货：中棉328B18250+10，期现价差1045。价差保持平衡。
信息：中棉网调查显示，全国植棉面积7149万亩，同口径降幅9.2%，环比降幅扩大0.6个百分点。预计产量660万吨，减幅8.2%。
19日：今日郑州棉花延续昨日的反弹格局，但期限价差限定了反弹强度，不必进行追买。日内高点对应：CF1301对应19490；CF1305对应19620。日内偏高幅度20。但不以追买，在触及高点后可进行温和短空。不留仓。
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
国储棉花抛售？现阶段这是一个伪命题，第一，19800收储的棉花怎么可能在当前现货价仅有18200左右的时候进行释放？第二，新年度开始在即，20400收储价未曾动摇，现在低出高进？！这只能是傻子行为。
食用油：棕榈油过于孤独偏弱，拖累整体
观点：整体市场积极。干热天气延续和供应担忧再次推升豆系，粕强油弱。
外盘：美国大豆1568.4豆油54.67马棕榈3027加菜籽11月631.5。
现货：国内菜籽油10990；江苏10950，湖北11050；四川11000；贵州10900；
豆油9515+31；棕榈油7975-33
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产40.5蒲式耳，而总产为30.5亿蒲式耳。
19日：今日油脂温和上行：日内目标：1月豆油9820；棕榈8100；菜油10350。日内逢低积极多头.可维持多头仓位，不增持。
美国农业部报告利多，继续延续强势基调。目前继续维持多头部位。
目前未能对美豆和豆油判顶，而油脂走势实在为受马来棕榈油孤立弱势拖累。
白糖：坚持逢低多头吸纳。
观点：整体市场积极。美原糖受巴西生产受阻，温和上涨：23.04+.14。
现货报价：南宁6100；成都6050-6070
重要信息：
截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
19日：糖价今日温和上行，日内基准目标：1月5770,5月对应5750。坚持下位短多思路。保持偏低仓位多头。
糖目前走势同于2008年10~12月。产糖集团目前是和政府在甘蔗收购价和联动糖价上进行博弈。
曾经的走私猖獗，或者是传说未来的增产，都改变不了一个事实，即目前外部市场价格远远高于国内。这才是关键。
（倍特分析师：李攀峰）
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