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倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月06日 09:29 |
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股指： 震荡延续，区间下沿有支撑
观点: 美股收跌，ISM服务业数据低于预期。中国央行，欧洲央行以及丹麦央行3家央行均宣布降息，表明全球经济仍面临下行风险。
建议： 国内股指前期消化部分利空，期指IF1207 日内2430支撑，等待市场对降息解读。中线多单背靠2400可适当布局。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：
昨晚全球主要央行继续有协调行动表态，但金融市场对此的反应却是不太领情。中国央行没有降存准而是在一个月之内再次宣布降息，欧洲央行降息25个基点至纪录低点，符合市场预期，一些欧洲国家央行的存款利率已经转为负值，也就是存款还要倒给钱，我们对比了金融市场的反应情况，发现中国央行的降息对于市场几乎没有什么影响，而在欧洲央行宣布降息后，汇市的攻击潮马上展开，美元指数强势上行，而主要股指则是借机温和回落的兑现表现。所以目前可以初步判明的一点是，汇市的美元强势仍处于方兴未艾阶段，再创年内新高基本无悬念，而主要股指的横向震荡过程可以延续，只是市场信心并不强，看起来投资者的思路还是认为，既然大家都急着联手降息，说明经济形势真的还有问题，目前不敢看乐观。不过目前主要股指的走势综合对比，大型态还坏不到哪去，要跌也是慢慢跌，区间守护的条件基本都没有破坏，这就提示我们，后期外围市场的主要风险压力，以汇市做参考即可，如果美元指数持续强势后，工业品期价仍然不被带下，那么就要注意金属期价跌势可能真的开始寻求转变了。
昨晚外盘市场工业品的调整和农系的发疯形成鲜明对比，金属期价的回落阴线都没有打破近期的横向震荡形态，短线上都按照回坐中短期均线的支持对待，分时上的形态结构支持都没有破坏，对应在伦铜期价的7630美元，伦铝1920美元，伦锌的1850美元，短线不破上述形态位，暂不考虑隔夜持空。
金属品种外盘的期现状态改善不大，铜和锌的支持相对好些，铝的空头回补过程继续。国内持仓显示的空头兑现和多头谨慎心态持续，大家对于行情小区间都比较认可。
操作建议，金属日内下落仍以平短空处理，如果直接低开到位，则日内可以考虑短多尝试，铜55600支持，铝15550支持，锌14650支持。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：横盘震荡，短线日内交易
【外盘】两大央行降息市场悲观看待，股市、铜、原油收跌为主，美元指数继续反弹。
【消息面】景气度低迷，钢企上半年业绩堪忧。
【基本面】5日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3880元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3920元/吨，持平。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材库存上周首现增加，正值雨季，说明消化减缓，短期现货价格预计维持弱势盘跌走势。
【期货盘面】周四外盘股市、工业品收跌。欧洲央行如预期降息25个基点至0.75%，中国央行也宣布降息，从市场表现来看，市场理解为经济前景堪忧。外盘工业品短线反弹后预计横盘震荡，股市反弹中震荡。国内股市持弱，跌向前低。短线整体市场氛围转换很快，螺纹基本面疲软，近日资金参与度增强，波动加大，短线看均线反压表现。
【操作提示】螺纹10月今日4080震荡4100压力；短线日内交易为主。
降息兑现金银受美元压制收跌
【基本面】周四外盘股市、工业品收跌。欧洲央行如预期降息25个基点至0.75%，中国央行也宣布降息，从市场表现来看，市场理解为经济前景堪忧。外盘工业品短线反弹后预计横盘震荡，股市反弹中震荡，道指短线1万3压力。外汇市场受欧洲央行降息影响欧元大跌美元强劲反弹，降息兑现未能明显提振金银市场，反而受美元强劲走高打压收跌，COMEX期金收1609.4美元，期银收27.6美元。
【技术面】技术上美元指数短线调整后市道转强，短线有望震荡测压。黄金受高点连线压制回踩千六整数位，下有均线支撑，短线预计横盘震荡；白银看低点连线和均线支撑，市道相对偏于黄金。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计333元/克波动。
【操作提示】沪银9月回5920波动5900支撑短线日内交易为主，沪金日内交易，短线330支撑。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油周四冲高回落，尽管美国石油库存意外大幅下降，但受美元走高及有关美国推出大规模刺激措施的预期降温影响，令油价承压。原油的供需较上半年开始转偏紧，后市油价上涨概率较大。PTA:震荡运行
【现货面】现货内盘-30至7530，外盘997，PX外盘+30至1329。现货市场价：华东地区7550，华北地区7550。现货稳定，行情平淡
【观点】欧洲央行将息推高美元，但原油的基本面略微偏多，下行主要受美元上涨影响。TA上涨的趋势未变，日内震荡为主，可逢低吸纳。
【操作建议】多头逢低吸纳，9月7660附近支撑
塑料：震荡运行
【现货面】华北LLDPE报价在10200-10400元/吨，华东LLDPE报价10300-10600元/吨，华南LLDPE报价在10200-10350元/吨。PE市场价格多数走高，观望心态凸显。受石化调涨带动，多数市场跟涨，商家挺价意向明显。整体成交放量不足，部分地区业者试探调低报盘，以寻求成交，买卖双方对后市预期偏谨慎
【观点】欧洲央行将息推高美元，但原油的基本面略微偏多，下行主要受美元上涨影响。塑料现货回升明显，对期价的上涨给予支撑。目前市场仍偏多，日内可逢低吸纳
【操作建议】多头逢低吸纳，9月10030附近支撑
PVC:震荡运行
【现货面】华东主流在6400-6450元/吨自提；华南主流在6450-6500元/吨自提；山东主流在6350-6450元/吨送到；河北主流在6350-6400元/吨送到。现货市场交投气氛好转，下游询盘增多，采购积极性略有升温，但因开工不足，采购量仍难以提升。
【观点】原油是带动PVC回升的主要动力，目前原油供应略显偏紧，后市继续回升的可能比较大，PVC维持震荡回升状态。
【操作建议】多头逢低吸纳，9月6540附近支撑
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：前平台处震荡反复
【现货】：隔日江苏市场江阴、太仓地区集中2830-2850元/吨。山东主流出货价格2590-2680元/吨，南部企业主流2590-2610元/吨，中部主要企业出货价格维持2610-2700（高端承兑）。华南广东地区主流多集中在2800-2830元/吨。CFR中国：375-377美元/吨，+0美元/吨，CFR东南亚380-382美元/吨，+0美元/吨。
【观点】：内地甲醇企业开工49.2%,市场在此支撑下将以平稳为主。港口地区周内成交缓慢，拉涨较为吃力，在需求面配合不利情况下，加之2850元/吨上方出货增多，上涨遇一定阻力。国内不对称降息，侧面反映了经济增长面临的困境，需求仍将制约现货上涨。盘面成交上在前平台处压制下有所减缓，后期此区域反复会较多，继续上行的空间或将缩小。
操作建议：甲醇9月支撑2820及2780，压制处2860-2880反复较多，偏日内
（倍特分析师：刘堃）
天胶：空头资金撤离
观点：昨日中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。这或在今日对国内商品市场形成刺激。目前沪胶基本面并未出现实质性利好，但市场对此已经较为麻木。从近三日沪胶的走势上看，部分空头资金有离场的迹象；但多头资金尚未积极主动的流入合约，这就导致期价在短期内仍然缺乏持续上涨的能量。技术上看，目前沪胶1209合约已经反弹进入前期密集成交区（24000-25000），期价在此区域或遭受压力；后市期价如果上涨突破60日均线，其才有进一步上升的空间。
操作建议：日内短线交易；在1209合约突破24250一线后可继续日内短多。
强麦：区间波动
观点：短期内强麦基本平淡无奇，其对期价影响不大。昨日国内市场整体呈现无明显方向性的震荡，受此影响强麦期价保持窄幅震荡的走势。总体而言，近日强麦反弹进入前期密集成交区域，期价或在此波动整理，等待外围因素指引。技术上看，目前强麦1301合约受10日均线合约20日均线的支撑，后市反弹或受60日均线的压制；期价短期的波动区间位于2500-2550之间。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 跟随外盘今连豆类延续强势
昨晚美豆在天气干旱题材下加大最近涨势，其中美豆指数收于1500美分上方收盘1522.1美分，而美豆粕指数创出历史新高，最近一个月美豆生长优良率持续下降，因美国中西部大部分地区仍然较干旱，且天气预报显示未来10天左右降雨量仍然较少。
昨日国内豆类走势延续昨日特点，仍以豆粕为大幅增仓领涨品种，其中大豆1月收于4602减仓7千多手，大豆5月收于4729减仓9千多手，豆粕1月收于3634增仓13万多手。现货方面，国内豆粕价格继续调高，江苏地区报3730涨50元/吨。
中线上，天气因素出现干旱题材，且豆类仍处于偏紧的供需局面，内外盘豆类仍将运行于中线支撑上方。短线上，豆类主导因素将重归美产区天气，且最近走势对干旱这一利多已有所体现。而此次种植面积报告并未体现6月份干旱天气的影响，预计后期对于大豆新作单产可能会有调整，但最近内外盘资金市特点明显，关注资金动向不宜盲目追。预计今连豆类继续延续偏强走势，豆5月4650撑粕1月上3600今重心上移前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：迫使下跌
观点：美国棉花70.83-2。美元走强压制
数据：美农报告：22012年美国棉花种植面积1263.5万英亩，低于市场预期52万英亩。
现货：中棉328B18159，期现价差1168。价差明显偏高。
信息：中棉网调查显示，全国植棉面积7149万亩，同口径降幅9.2%，环比降幅扩大0.6个百分点。预计产量660万吨，减幅8.2%。
6日：期现价差再成掣肘棉花反弹的关键要素。则显示压力加重。今日棉花在价差和外盘的双重压力下延续下调状态，目标指向，即CF1301对应19280；CF1305则对应19220。日内以空头交易为主。目标判断和昨日一致
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
食用油：风险有所上升，多头进行减持
观点：中国降息0.25%，欧元区降息0.25%，商品农强工弱。美豆受天气忧虑继续上涨。
外盘：美国大豆1516豆油54.56马棕榈3167加菜籽11月617.5。
现货：国内菜籽油10870+20；江苏10850，安徽10900；四川10900；贵州10800+100；
豆油9395+73；棕榈油7913-14；
数据：美农报告预期2012年美国大豆种植面积7608万英亩，高于市场预期57.2万英亩，较上次提高218万英亩。
6日：今日油脂全线温和上行：1月豆油9920；棕榈8350；菜油10450。上偏离30，多头注意日内逢高积极换手。维持或进一步降低隔夜多头仓位。
另有消息称：中国将从1月1日对进口食用油进行更加严格的限制措施。若消息属实，则为利多。影响强弱依次为：菜籽油 豆油 棕榈油。
但须注意，因豆粕出现了过于集中的资金对抗，且美国豆粕处于历史高点，市场风险正在上升。所以目前需考虑进行仓位降低。
白糖：大幅提高止赢位
观点：中国降息0.25%，欧元区降息0.25%，美原糖冲高回落，因空头回补完毕。
现货报价：南宁6200；成都6150-6180
重要信息：
截止6月30日：2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；其中6月单月销量50.3万吨，同比少销24.5万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
6日：月突破5920后，动力削弱，需快速上移多头止赢位，今日不低于5906。其它合约类似，1305可同为设定。多头注意灵和处置。
目前策略相对单纯。多头坚持提高止赢位。止赢位设计以1301反弹的最高点为准，只后退40点，即目前SR1301的止赢位为5946-40=5906。且是6日最低的止赢位。6日若出现高点，则继续按此规则上移。
（倍特分析师：李攀峰）
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