| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月10日 08:36 |
作者： |
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股指：股指震荡收低外盘：道指：11406.84-37.24，NASDAQ：2580.05+1.07，S&P500：1223.25-2.60。受投资者获利回吐以及美元走强等因素的影响，周一纽约股市受压明显，三大股指盘终涨跌不一。
A股：上证3135.00-24.51；深证13714.29-93.01；沪深300现指3523.95-24.62。消息面：国际金价突破1400美元大关；险资三季持股创两年半新高；基金高仓位布局跨年行情；外管局否认存在大规模热钱流入。
期指：IF1011 3545.4，成交13.8万手，持仓量与日增仓19264-3478手。今日股指震荡下跌，但随着11月合约到期日的临近，期指投资者逐步移仓12月合约。股指今日金融地产板块领跌，采掘，食品等板块表现强劲，受资金推动，板块轮动现象明显。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +21.4 +97.4 +200.0 +259.0操作建议：现指围绕3500-3550之间窄幅震荡，期指IF1011基差逐步收敛。股指日内短线交易。
（倍特分析师苏毅荻）
燃油：大幅冲高观点：美元指数连续走高，隔夜原油短线有走弱的迹象。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升。今日国内石化商品指数延续大幅冲高，两个品种封涨停，TA由于连涨三板暂停交易，燃油也有巨幅补涨，技术上看石化指数压制布林上轨，强势维持。今日国内华泰兴燃油报价维持4710元/吨。国内燃油期货库存维持340100吨。今日期价大幅冲高回落，多头仍然占据主动，预计下跌动力有限。
建议：多单持有，关注资金动向。
TA：强制减仓观点: PX价格暴涨69美元至1329美元，PTA成本至8270元左右。今日PTA现货暴涨450元至11250元。PTA工厂负荷维持82，聚酯负荷维持85，下游聚酯大盘持续暴涨。期货库存减少20张至22129张，有效预报减少至2079张。上游PX受原油影响开始暴涨，现货和聚酯大盘均出现暴涨迹象，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂再次出现大面积减负，PTA供应再次出现短缺，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。昨日期价再次封涨停，连续三次封板，今日决定采取强制减仓措施，释放市场风险，并提高保证金比例至8%，扩大涨停板幅度至5%。预计后市仍将偏强。
建议：多单仍可轻仓持有。
塑料：冲高封涨停观点：上游乙烯维持971美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价继续上扬，均价至11950。现货市场报价继续上涨，均价至12000。仓单市场大幅上涨，均价至12020。期货库存增加420张至25023张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格，且下游需求有所启动。今日期价继续大幅拉升封涨停，再创近期反弹新高，石化出厂价继续上调，期现价差重新扩大至1000左右，投机氛围加大，继续关注现货市场反应。
建议：投机风险加大，日内交易。
PVC：冲高封涨停观点：东北亚乙维持971美元，乙烯法成本约7580。国内PVC出厂价大幅上扬，均价至8850附近，但货源仍有限，厂家大多封盘。现货市场上涨，但多数商家封盘惜售。广塑仓单市场大幅上涨，均价至8730。仓单维持2121张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家多数封盘。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价继续大幅冲高，尾盘封涨停，盘中多头资金控制盘面，突破近期反弹新高，预计仍有冲高动能。
建议：持多交易，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类报告前维持偏强势头今日国内豆类在市场人气整体偏强以及对今晚报告或偏多的预期下大多小幅收高，其中以增仓最多的豆油涨幅最大，豆油9月收于10358增仓4万手涨1.13%，豆粕9月收于3503增仓1万8千手，大豆9月收于4690增仓8千手。
美豆方面，昨晚在美元有所反弹压制下以及在今晚报告明朗前，美豆昨晚小幅收低，美豆指数收于1278.2美分，美国农业部今晚将公布最新的供需报告，市场预计2010/2011年度美国大豆结转库存将低于10月份的预测值2.65亿蒲式耳，达到2.4亿蒲，并预期将上调大豆产量，但美豆出口强劲以及美玉米产量下调的影响或抵消美豆产量巨大及收割提前的效应。
国内豆类现货方面最近大多保持平稳，图形上豆类品种均维持了中线偏强的势头，短线走势更多受外盘指引，而目前资金市主导下短线技术调整可能较大不宜高位追涨，前期低位多单轻仓持有交易。
玉米尾盘大幅增仓拉升今日玉米的大部分涨幅主要出现在尾盘，对于今晚美农业部报告，市场预期或将连续第三个月继续下调玉米单产产量，令今日连玉米短线强势扩大，玉米1105收于2281涨1.29%增仓2万4千多手，玉米1109收于2419涨2.54%增仓8万3千多手。本周二举行的国储玉米拍卖，其中关内玉米（含跨省移库及中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米149.7万吨，实际成交113.39万吨，成交率75.74%，成交均价2015元/吨。
本周的成交价和成交率均有明显上升，与目前玉米现货稳中有涨的局面较吻合。最近玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势。在政策面明朗前玉米同国内农产品整体强势一道仍处于高位运行当中，暂无回调信号不宜盲目试空，玉米在自身基本面仍然坚挺以及周边农产品整体仍处于通胀效应中，玉米维持高位运行。
早籼稻人气有限走势平稳今日早籼稻较昨日小幅收高，但连续两天减仓令相较周边农产品籼稻走势更趋平稳，今籼稻减仓缩量1105合约收于2424减仓2万多手，大宗农产品的热点今日主要集中在玉米上。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，但是今年今年东北粳稻将增产约两成，目前稻谷市场呈现“重南轻北”，如果东北市场持续目前谨慎的购销态度，高开的价格将承压。
稻谷基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，上周观点对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，在周边农产品走势谨慎以及自身基本面平静下，籼稻回调后走势趋于平稳，在目前市场以通胀题材和资金市主导下，关注政策面动向，操作关注资金面动向为主短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：围攻不退，考验政策耐心美国棉花147.41（16：30）。
现货：中棉328B 29886+995；期现价差3127，价差明显偏高。
仓单：1；有效预报48。
重要消息：。
建议：
今日棉价做高位震荡，盘中CF1105触及32000；CF1109触及32200，皆为受到政策压力。
但是从进一步走势看，因政策表态缺乏实质动作，使得棉价受到压力不足，中段后开始回升。
关键性强弱分水位为CF1105的32800一线。
市场在考验政策耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：得到增持机会，保持审慎加拿大油菜籽1月550.2。
菜油现货：全国均价10360，四川10550，湖北10150；豆油10028；棕榈油9450建议：
今日食用油早盘调整，符合预期，获得增持机会。
因市场表现为赚钱效应下的资金推动状态，投资者因保持审慎态度。
操作上轻多维持，并可重点关注食用油体系的轮动机会，关注买豆油，空棕榈油的套利机会。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金突出，维持套利策略观点：美国11号原糖29.92+0.45。（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明7280-7300+30；南宁7500；成都7450-7400。
建议：
今日糖价再次受到资金流动性追捧而上行，SR1109接触7500关口。目前的糖作为商品整体上行的一部分，维持强势。
盘面为5弱9强，符合套利策略。价差在180一线时需要做出短线了结（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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