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良茂期货 |
发布时间： |
2011年02月21日 17:44 |
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【宏观政策】
中国人民银行2月18日决定，从2011年2月24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是2011年央行第二次上调存款准备金率。届时，存款准备率将达到19.5%，再创历史新高。按照1月份人民币存款余额71.23万亿，共将冻资3500亿左右。
2011年住建部将扩大建材下乡的试点范围，这对于建材产业或形成新的拉动力。
美联储主席本?伯南克（Ben Bernanke）2月18日对发达经济体宽松的货币政策作出了辩护，他指出，这种货币政策并非导致新兴市场经济过热的唯一因素，汇率刚性等其他因素也因为此负责。
美国众议院18日以239票赞成，187票反对的比例通过了一项预算修正案，禁止联邦政府在医改计划上支出，继续寻求推翻奥巴马的医改法案。
二十国集团（G20）财长和央行行长2月19日在巴黎结束为期两天会议。会议最重要成果是，就衡量经济过度失衡的一揽子指标达成一致，同意就各指标评估方法制定方针，通过国际多边合作缩小全球经济过度失衡，促进可持续发展。
金属：锌铝成为领头羊【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价5050元/吨，8mmQ235高线均价4890元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1223.09807吨，较前日减仓0.910315吨.【盘面概述】
今日金属出现普涨行情，锌、铝涨幅较大，短线上看锌价保持强势姿态，依托5日均线步步高升，从中期走势来看伦铝向上三角形似乎有突破的势头，值得关注。螺纹钢今日盘中受到沙钢上调价格的刺激大幅拉升，成功站稳5000关口和40日均线。
【操作建议】
有色方面可以短线多锌，中线多铝；螺纹钢可短线参与反弹做多，但要谨慎；黄金多单要留心美盘1400美元重要压力位，减磅为上策。
海风
豆类：延续调整，日内操作【盘面概述】
今日豆类延续调整走势，其中大豆1201合约下跌1.19%，豆粕1109合约下跌0.66%。
【行业信息】
据国家粮油交易中心2月18日消息，经国家有关部门批准，定于2011年2月22日在安徽粮食批发交易市场及相关联网市场举行国家临时存储移库大豆竞价销售交易会，计划销售临储移库大豆共30万吨，其中河北12万吨、山东16万吨、陕西2万吨。
阿根廷农业部副秘书Oscar Solis周五称，由于近期出现降雨，阿根廷政府对于大豆产量前景更加积极乐观，他预计2010/11年大豆产量料超过5000万吨。Solis在1月初预估阿根廷大豆产量低于5000万吨，但他表示目前对产量愈发乐观，因1月和2月出现经常性降雨帮助缓解干旱为大豆作物带来的不利影响。
近期美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,596元/吨，升帖水为59美分/蒲式耳，国际运费为52.58美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,525元/吨，升帖水为26美分/蒲式耳，国际运费为51.11美元。
2月18日黑龙江竞价销售大豆，本次计划拍卖黑龙江地储大豆20689吨，最低起拍价3770元/吨，全部流拍。主要原因是，一方面近期美豆调整幅度大于国产大豆，国产大豆竞争力减弱。其次，市场传言中国将降低豆类商品进口关税，这将降低进口大豆成本。
【操作建议】
目前豆类短线延续弱势回调，基本面缺乏亮点，建议投资者日内操作。中线投资者可关注大通道的下轨支撑。
油脂：低开高走，空单止盈【盘面概述】
今日油脂低开高走，截止收盘豆油1109下跌1.11%，棕榈油1109下跌1.13%，菜油1109下跌1.01%。
【行业信息】
马来西亚船货调查机构ITS周一称，2月1-20日棕榈油出口量为825,180吨，较上月同期减少3.2%。ITS之前预计该国1月1-20日出口棕榈油852,607吨。
据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，2010年七月到十二月欧盟27国油菜籽加工量为1141万吨，低于上年同期的油菜籽加工量1150万吨。同期欧盟27国葵花籽加工量为302万吨，相比之下，上年同期为309万吨。大豆加工量为629万吨，相比之下，上年同期为608万吨。2010年七月到十二月期间欧盟油菜籽、葵花籽和大豆加工总量为2072万吨，相比之下，上年同期为2067万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）周五公布的数据显示，截至2月16日当周，大豆压榨量总计为25,714吨，较之前一周的25,058吨增加2.6%。2010/11年度迄今为止大豆压榨量总计为739,008吨，高于上年同期的719,071吨。截至2月16日当周，大豆压榨产能利用率为57.4%，年初迄今为60.9%，上年同期为59.3%。
2月20日消息，据印尼棕榈油局表示，印尼油棕榈树成熟面积提高，加上农户改善收获技术，因而今年印尼棕榈油产量有望达到2200万吨，比去年棕榈油产量增长7-9%。印尼棕榈油局副局长称，2011年全球棕榈油需求将增至4700万吨。印尼将二月份毛棕榈油出口关税从一月份的20%上调到了25%，以确保国内供应。
【操作建议】
今日油脂回调至38.2%黄金分割位，前期建议的短线空单可进行部分止盈，关注60日均线支撑。
孙鹏021-63043962
化工：PVC异军突起，主流品种表现平淡今日国内股市大盘低开高走，回到5日均线上方。国内化工期货走势出现分化，PVC增仓放量收出长阳，相反PTA低开低走，明显缩量减仓。LLDPE早盘大幅探低后勉强回升，增仓2.6万余手，依旧小幅收跌。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价未见明显改变，成交仍然偏弱，商家出货压力较明显，货源偏多。
PTA现货市场，现货市场买卖双方交投也显观望，价格分歧较大，下游聚酯切片和涤丝市场也继续维持偏弱状态，市场购销低迷，观望气氛较浓。
PVC市场行情整体维持僵持，PVC厂家报价陆续调涨，同时期货走高带动，商家跟涨心态明显，交投暂行平淡，多观望。
【操作建议】
隔夜国际原油地缘政治推动下大幅走高，回到91的高位。今日化工涨跌互现，PTA大幅缩量减仓，价格也表现为弱势震荡，目前暂于20日均线处企稳，短期内将延续弱势行情，多空双方都不宜大举入市，日内短线操作。LLDPE早盘大幅下探，一度击穿60日均线，尾盘收盘价回到40日均线下方，日内持仓大增，目前方向不明，短线偏空操作。PVC在增仓3万手的情况下大幅拉涨，收出长阳线，价格回到8600附近，基本面并未发现亮点，行情多为资金炒作，不具持续性，多单短线操作。
天胶：弱势震荡【盘面概述】沪胶主力1105合约收于40500元/吨，跌幅为1.52%，日胶高位有所回落，下探5日均线。
【行业信息】
1、中国汽车工业协会日前公布元月国产汽车产销统计：今年元月，国产汽车销量达到189万辆，创月度历史新高。
2、近日越南橡胶工业集团表示，今年1月份，越南出口橡胶逾8万吨；2月份至今已出口4万吨。同时，橡胶出口价格不断上涨，现每吨约为5000美元。另外，从芒街口岸出口到中国的越南天然橡胶价格已增至约32600人民币/吨，创历史新高。原因在于中国商家正大量收购橡胶，用作汽车、摩托车轮胎的生产原料。
3、上期所天胶库存：上周，上海期货交易所橡胶总库存中可交割仓单为55700吨(-2358)，注册仓单为40175吨(-2240)【操作建议】
日胶目前涨势放缓，总体上看向上倾角45度的涨势依旧保持中，沪胶继续收跌，靠近4万点，在经过连续下跌后，利空风险已经有所释放，加上强势基本面未改，预计下跌空间有限，空单谨慎，关注4万点支撑。
燃油上周末，国内成品油价格宣布上调，对于沪油而言，靴子落地同时也意味着利好出尽，但由于外盘原油大涨，沪油在短时间内业难以大幅下行，暂于震荡操作思路为主，短线交易，关注4800支撑。
张弛021-63031366
白糖:短期延续震荡趋弱走势【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7255元/吨；最高上探至7272元/吨，最低下探至：7164元/吨，报收于：7261元/吨，下跌：60，跌幅：0.82%，持仓减少手：29834手。
【行业信息】
1、国际糖业咨询机构Kingsman SA近期表示，如果主要产糖国的天气恢复正常，估计11-12制糖年将是4年里全球食糖产量首次超过需求量的一年。ISO计划于2月25日正式发布其对11-12制糖年巴西的生产预测数据。
2、上周末国内再度宣布上调金融机构存款准备金率，紧缩政策对商品市场将继续形成压力；外加近期发改委严惩恶炒农产品以及市场关于白糖抛储的传闻相继而至，使得糖价难言疲态。
3、受前期国内各糖主产区天气因素的影响，糖料品质和出糖率均有所降低，后市糖产量有下调的可能，据目前的情况而言产量或达不到去年桂林糖会上预测的1200万吨；具体待23日南宁糖会精神的指引。
4、目前，国内北方甜菜糖已渐入收榨阶段，2010/11榨季最初计划为52万吨，由于甜菜种植时遭遇不利天气，产糖计划有所下调。开榨后由于甜菜因生长周期短，含糖有所下滑，甜菜丝含糖在13-14%，较去年下降了0.7%。
5、今日主产区现货报价：柳州中间商报价7220元/吨,报价较周日下调50元/吨,成交一般；南宁中间商今日报价7200—7220元/吨，报价较上周五下调90--100元/吨，成交一般。【操作建议】
糖市基本面潜在利空逐渐放大，外加政策面风险、预期抛储效应以及历年糖价二季度弱势规律，糖价短期有望延续弱势震荡格局；但后市产量变数尚存，需进一步关注23日广西糖会进一步明确指引以及原糖走势。
就主力1109合约而言，前一个已经被填补的缺口从支撑位变成短期压力位，后期将进一步考验下方7020-7066跳空缺口的支撑。操作上，目前以日内短线偏空思路为主，对趋势性持仓的投资者，暂时离场观望为宜，待消息面明朗之后，再选择中期趋势性投资方向。
棉花：谨防短期回调风险【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于32200，最高上探至：33210元/吨，最低下探至：32045元/吨，下跌：1865，跌幅：5.47%，持仓减少：6774手。
【行业信息】
1、据美国农业部（USDA）2月17日发布的美棉出口周报，2月4日-2月10日一周，美国陆地棉净签约销售为39469吨，较上一周增长63%，比前四周水平高22%。
2、全球棉市供给缺口依然存在，国内目前的缺口近达370万吨，而同时国际可供进口的棉花资源相当有限，故后市棉价仍有较大的上涨空间。
3、国内棉花现货报价再度上调，但成交仍然清淡。随着棉价的走高，不少纺织企业风险意识提升，主要通过加大调整产品结构的力度，加大化纤用量，节前棉花原料库存尚能维系，落实采购计划的企业不多。
4、今日中国棉花价格指数：30326；上涨：75点。
【操作建议】
综合美棉跌停，货币政策再度收紧、以及国家加大力度监管农产品价格等综合因素，郑棉今日领跌大宗商品，从目前来看，棉花下游需求迟迟没有充分打开，有价无市的现象突显。
操作上，郑棉主力1109合约期价已经跌回去年11月份的高点下方，在短期内郑棉可能进行一次回调，在上方32800的位置阻力较大，下方32000有支撑。前期多单需格外谨慎，下破支撑可暂时离场。
强麦：可以看到受旱情较前期得以缓解以及政策压力的共同影响，续上周一创下历史新高后，强麦目前正延续回调整理态势，短期有望延续；但后市恶劣的自然气候、中东地区的局势以及全球需求回暖等依然将成为粮价潜在上涨的推手；目前空单需谨慎持有。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评：延续横盘整理，等待多头均线助攻一、今日行情今日沪深300指数全天强势震荡整理，盘中旅游通信电子板块强势，汽车金融板块调整。全天收盘3257.91点，涨幅1.43%，成交量略增。
股指期货方面，主力合约IF1103全天强势震荡，收盘3284.2点，涨幅1.54%，成交20.73万手，持仓3.33万手，升水26.29点。
二、今日财经新闻1、旅游股涨幅靠前，官员称其为支柱性产业，引发市场对未来政策利好的憧憬，短线板块或仍有走高空间。
2、Capital Economics称，过去12个月内中国住宅房地产价格的涨幅中值在6.1%，低于居民收入的涨幅，意味著中国居民对房价的承担能力正在提升。
3、海外媒体2月18日报道，美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)18日表示，资本流动正对宏观经济和金融稳定构成挑战。
4、黄金在亚洲市场走高，得益于中东紧张局势升级，据利比亚领导人Moammar Gadhafi的儿子Saif al-Islam Gadhafi表示，利比亚正濒临内战的边缘。Phillip Futures表示，整个阿拉伯世界正在升温的紧张局势为金价提供支撑。
三、分析评论2011/02/16股指：延续横盘整理，等待多头均线助攻今日沪深300指数全天强势震荡整理，盘中旅游通信电子板块强势，汽车金融板块调整。全天收盘3257.91点，涨幅1.43%，成交量略增。
股指期货方面，主力合约IF1103全天强势震荡，收盘3284.2点，涨幅1.54%，成交20.73万手，持仓3.33万手，升水26.29点。
目前市场短线仍处于震荡整理中，央行再提准备金消息对市场影响不大。预计后市受20日均线或3150点位多头支撑助攻，延续中级升势，并将挑战2010年11月高点3500点。
交易策略上，保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线多单持有不动，期现套利暂无良机。
总之，市场短线强势震荡整理，后市乐观。
张国栋021-63043962
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