| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月21日 10:13 |
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股指：股指震荡调整。
观点：美股收高，但涨幅有限，高位横盘整理。国内周五上调存款准备金率0.5个百分点。
操作建议：今日IF1103日内震荡偏空回调目标MA10支撑3180附近。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：周末国内再调存准率，中东局势出现紧张苗头，外盘市场对此的反应不大，风险情绪表现整体平稳。主要股指异常顽强，美元指数也再被按翻，美元指数将再次考验75点一线的支持，金融市场的走势，仍对于工业品相对有利，原油借机上位，主要金属品种调整走势都未失控。
上海期货交易所铅期货合约已经被监管部门批准上市，合约规则上也与伦敦大合约接轨，有利于套利资金在东八市区的衔接，符合上期所定位国际的目标思路。
外盘金属品种中，除了伦铜小幅调整外，其余主要基本金属都是一副打酱油的表现，即使是伦铜走势，也没有破掉前一日的低点，调整走势仍然显示出控制力，乱杀空在技术上仍然说不过去。伦铝和伦锌走势，要想直接突破上行，目前也不很有说服力，强势横盘的格局维持。
操作建议，周末国内杀跌情绪还有惯性，今天继续以铜作为多头情绪的风向标，以锌为空头情绪的风向标，日内尝试在铜上低买。
操作参考，沪铜期价20天线支持，74700一线作为日内反压，沪锌期价日内下试19800支持，沪铝期价17100盘整。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：偏弱调整，短线持空交易【外盘】利比亚动荡加剧供应忧虑，原油收涨，股市创新高，美元回落，伦铜调整中振荡。
【消息面】住建部扩大建材下乡试点，节能产品可获千亿补贴。
【基本面】17日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4760元/吨，较上一交易日跌20元；Ф6.5mm高线价4830元/吨，较上一交易日跌30元。库存继续大增，全国螺纹库存737万吨，较上周增68万吨，线材239万吨，增23万吨。需求未启动，央行继续收紧政策，钢价相对高位，囤货资金成本高企，短期套现压力较大，后市现货价格预计还有下跌。
【期货盘面】周五螺纹期货继续破位下跌，空头氛围趋强，调整在扩大。主力持仓上，主多出现逢低买盘，较为积极，主空增仓打压意愿也在增强。外盘原油短线反弹，但金属处于振荡调整中；国内股市在上调存款准备金利空兑现后预计维持偏强市道。螺纹上外围市场总体上带来的影响中性，而自身基本面库存继续增加，现货商有套现压力，短期维持下跌调整。
【操作提示】螺纹10月5000振荡，4930短线支撑；短线持空交易，波段操作.
黄金：避险买盘和美元回落推升金价短线交易【基本面】周五外盘股上涨收红为主，利比亚动荡令原油上涨，能源股刺激买盘提振股市；道指创新高，维持在上升通道中上行，市道持强。外汇市场欧元上涨美元回落，欧洲央行理事会成员讲话令投资者认为欧洲加息时间会早于美国；黄金因美元回落和中东地缘政治紧张避险买盘推动继续反弹，COMEX期金收1388.6美元。
【技术面】技术上美元指数反弹受周线布林中轨压制回落，市道转弱，后市美元预计偏弱横盘宽幅振荡，下方支撑76.8。黄金站上60日均线，短线反弹势头增强，1390-1400美元为压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计299元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线反弹，沪金短线交易，不追高买，沪金短线压力提至300元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：关注30日均线支撑观点：上周由于对政策调控的担忧，国内商品集体走弱，打压沪胶出现大幅度的回落。而上周末国内央行再次提高了准备金率,但这却未影响外围市场走强,但对国内市场却可能被解读为短暂性的利空出尽。天胶基本面支持胶价走强的状况未变，但短期内政策调控和国内天胶现货库存很大这些因素或对期价形成压制。技术上看，在1109合约仓位有效增加前，沪胶缺乏主动上涨的能量，而同时1105合约40000以下的下行空间也不大；今日需关注30日均线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
强麦：资金流出打压期价观点：强麦基本面上偏多的局面未变：春节后小麦市场粮源紧张，小麦市场流通数量偏少，农户和贸易商惜售心理都较强。然而，在前期对干旱进行强劲炒作之后，资金开始持续流出市场，这在短期内对强麦期价形成较强的打压之势。技术上看，1109合约下方较强的支撑位在2950一线附近，今日期价若下破周五低点则可能下探这一点位。
操作建议：若1109合约期价下破2968可轻仓试空至2950一线以上。
（倍特分析师康黎）
豆类豆粕：国内跌幅将受约束
同于食用油，豆类和豆粕节奏上皆先行于外盘，今日以低于18日收盘价1%开盘，操作上不以杀跌，技术支撑关注大豆1201合约30日均线；豆粕整体更为稳定，18日低点存有支撑，豆粕1201对应3428一线，操作上以短多为主。
棉花：报复性下挫观点：美国棉花170.39-7.47。结束对现货点价盘的逼空后，美国棉花转向跌停。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
18日，中棉328B为30251+349。期现价差1927，价差明显偏高。
建议：
21日：美棉将处于连续下挫过程。今日国内棉花有望封于跌停。空头维持。
买远空近的套利仓位给予维持建议。
强弱分水位对应为CF1109的33200。
食用油：国内先行，维持较轻多单仓位观点：受中国提高存款准备金和预计中国需求下降双重影响，美豆大幅下跌，收回17日涨幅。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1369豆油57.3马棕榈3653加菜籽3月584。
现货：国内菜籽油10560，江苏10500；湖北10500；豆油10496；棕榈油1026621日：因国内在18日提前下挫，今日不宜恐慌，食用油交18日收盘价低开1%做温和整理，不宜盲动，以观察和日内短多为主。隔夜仓位维持于20%。提示：国内价格节奏先行，仍注意资金管理。今日美盘休市食用油温和反弹，目前油脂进入需要技术修复过程，这个阶段需做好资金管理，是一个比较艰难的过程。
我们认为：短期内内外有别。投资者需进一步强化资金管理。
白糖：内盘独立，日内顺向跟随观点：受巴西提前压榨影响，国际糖价下挫，原糖27.63-0.42。国内现货稳定。周末南宁糖价仍稳定在7300~7320之间。
预计广西霜冻使糖产量下降到620~650万吨。国内糖供应进一步趋向紧张。
数据：截至1月底，广西累计产混合糖382万吨，产糖率11.79%，累计销糖179万吨，产销率46.86%21日：糖价温和反弹，重心回升18日结算价：9月7320，1月6950，日内短多交易为主。提示：因国内现货稳定，糖总体为高位震荡，减少追涨杀跌。
18日技术性空头离场。
国内现货稳定是当前糖最大的基本面（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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