| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月18日 10:37 |
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金属：尽管中东局势催动黄金和白银走高，但美元指数继续下落，主要股指都异常顽强，美股再创反弹新高，商品市场的调整品种也出现了下落初步探到支持的表现，市场人气都很淡定，一方面乐观期待供应端的紧张疑虑，另一方面对于需求的影响并不担心，外盘市场表现和昨天国内的情绪，差别太大了。
外盘金属品种看，走势被资金控制的状态继续维持，伦铜下影线有初步下探到支持位的意思，今天还需看对20天线的支持确认，伦铝和伦锌期价仍然一副打酱油的表现，还是不太想参与调整，只有最强势的伦锡出现高位的杀跌阴线，金属品种分化之中调整尚未失控，昨晚的情绪指标显示，外盘不想给国内低买的机会。
今天关注国内金属的调整情绪是否变化，做好对春节缺口回补的准备即可，仓位控制好，不影响心态就好。
操作参考，沪铜继续试探74500支持，日内75000短压作为多头的情绪测试，沪锌期价日内围绕19800-2万盘整，沪铝期价继续横盘走势，日内多头是否有诚意，以沪铜为指标，铜铝轻多，锌暂不持仓（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：整数位前反抽，短线偏空交易【外盘】美制造业数据利好，股市创新高，美元回落，原油小幅收涨，伦铜调整中振荡。
【消息面】3月央票发行放量，多机构预期近期上调存款准备金率。
【基本面】17日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4780元/吨，较上一交易日跌50元；Ф6.5mm高线价4860元/吨，较上一交易日跌70元。需求未启动，库存大增，钢厂调价适中，近日期货价格持续下跌，商家也稳不起，现货跟跌，后市看现货价格跌势和幅度。
【期货盘面】周四螺纹期货破位下跌，短期均线压制下，空头发力抓住机会持续增仓打压，破位下跌之后，反抽无力，尾盘多头持续减仓。主力持仓上，主多结束前面持续减仓转为多数加仓，主空分歧依然，增减仓不一，力度相当，说明主多在5000整数位有逢低买的意愿，主空有兑现获利，有破位加空。国内股市尚可。外盘金属和农产品调整中反抽；今日螺纹预计短线依托5000整数位跟随反抽振荡，不改调整趋势。
【操作提示】螺纹10月弹5050振荡，5080压力；短线偏空交易，日内短线交易，波段操作。
黄金：避险买盘回升金价延续反弹短线交易【基本面】周四外盘股上涨收红为主，美制造业指数升至35.9，为2004年1月来最高，提振股市走高；道指创新高，维持在上升通道中上行，市道尚可，关注技术指标是否钝化。外汇市场受中东地缘政治紧张情势影响，瑞郎继续走高，美元回落；黄金上受地缘政治局势和美经济数据利好，通胀避险买盘推动上涨，COMEX期金收1385.1美元。
【技术面】技术上美元指数反弹受周线布林中轨压制回落，跌破78整数位，市道转弱，后市美元预计偏弱横盘宽幅振荡。黄金站上60日均线，短线反弹势头增强，1390-1400美元为压力，再度走高受压回落可能大，时间上黄金调整还不够。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计297.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线反弹，沪金短线交易，不追高买，沪金短线压力298.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：低位震荡 观点：隔夜美元继续回落，美国原油在60日均线附近震荡，同时也是本次上涨通道下沿，关注此技术价位附近支撑。昨日国内石化指数高开低走，尾盘有多头离场迹象，暂未企稳。国内华泰兴燃油报价维持4700/吨。昨日国内燃油期货库存维持542000吨，库存压力依旧沉重。今日期价冲高回落，重新回到布林中轨以下，但目前受前期阶段性低点连线压制，仍未见走稳迹象。
建议：短线交易，关注4830压力。
TA：关注5日均线支持观点: PX价格涨15美元至1664美元，PTA成本至9920元左右。昨日现货市场跌40元至11690元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘稳中下跌，接盘情绪回落。期货库存维持10545张，有效预报维持601张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货走弱，下游接盘情绪一般。今日期价高开低走，多头获利回吐积极。持仓上看，多空主力均有减仓迹象，主空幅度较大，预计后市仍将维持震荡偏多格局。
建议：日内交易，关注5日均线附近支撑。
塑料：等待打破僵局观点：上游乙烯维持1306美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价稳定，均价至11300。现货市场价格小涨。仓单市场小跌，均价至11340。期货库存减少138张至19457张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中有升。今日期价高开低走，关注下方布林中轨支撑，有部分进场迹象，目前期现价差开始逐步拉大，主力与现货价差在1000左右，石化出厂价和现货市场有略微回暖，继续关注资金持续性。
建议：背靠布林中轨轻仓持多，继续关注现货市场反应。
PVC：期待区间突破观点：东北亚乙烯维持1306美元。国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8150附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场气氛温和。广塑仓单小幅上涨，均价至8250。仓单维持1924张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期北方电力仍然紧缺，电石产量暂时不能有较大提升，春节后消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，昨日期价冲高受8500附近压力回落，仍有部分资金撤离，关注下方10日均线支持。
建议：轻仓多头持有，关注8350支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类美豆受周边带动连豆类跟随有限观点：昨晚美盘豆类主要在周边玉米棉花等农产品带动下收高，虽然周度出口数据低于预期，但另一方面有关中国降低进口关税的传言，美豆指数收于1403.5美分，而最近南美的阿根廷进一步减产的预期减轻，而巴西已开始收割转移部分需求至南美，且最近传出中国陆续取消陈豆合约，美豆高位承压较明显，美豆短线走势受外围影响。
建议：美豆供应紧俏格局有所缓解令短线出现整理走势，后市关注3月份的种植意向报告。国内豆粕豆油在节后因成交量尚未跟上，现货报价有小幅下调，维持周评观点，预计近期美豆短线承压下连豆类有一定程度跟随短线不宜追多。
玉米继续高位技术整理观点：昨日玉米相较周三呈横盘走势，玉米1109收于2431增仓1万7千多手，定于2月15日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1115789吨，实际成交147885吨，成交率13.25%，成交均价1927元/吨，成交价和成交量均较节前明显上升。国内玉米现货市场维持高位，大连港内玉米平舱价2120元/吨，广东港内玉米成交价2220-2240元/吨。
建议：虽然旱情有所缓解，但夏粮减产几成定局，再加上玉米现货稳中偏强，玉米虽短线有技术调整要求但仍有望维持节前上涨高度，玉米9月短线2400撑，前多轻仓持有交易。
早籼稻走势相对较平稳观点：昨日籼稻1109平开收低全天收于2645，最近籼稻走势以跟随邻边强麦为主，关于小麦的旱情，截至本月13日，八省冬小麦受旱达10824万亩，其中严重受旱面积2390万亩，冬小麦受旱面积占8省播种面积的39.6%.最近两天，有关部门强调了抗旱工作的部署，而且旱区出现少量降水，令强麦等短线出现小幅回调。
观点：今年1月份稻谷在节日旺季临近以及强麦的带动下出现小幅上涨，籼稻现货均价由上个月的2107元/吨上涨至最近的2122元/吨。而2月份稻谷价格表现较平稳，籼稻期价走势对周边品种跟随程度有限相对较平稳，仍以短线交易为主，籼稻9月短线2600撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：今日为最重要的时点观点：美国棉花177.86。投机买盘继续追捧棉价，迫使现货买盘在周五晚间进行定价。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
17日，中棉328B为29902+72。期现价差2866，价差明显偏高。
建议：
18日：美棉目前受到投机资金的炒作，为逼迫现货买盘在周末前的定价走高，这是明显的资金推动市。
若尾盘，CF1109保持高升，则维持轻空狙击的建议，日内强弱分水位对应：CF1109为34200一线；CF1111为30800一线；CF1201为29200一线。日内高点对应：CF1109 35200；CF1111和CF1201不易判断。日内可以做出逢高沽空的操作。
从操作性和持仓稳定性看，我们考虑再次建立套利仓位，1109和1111价差3600；1109和1201价差4800，可重建套利仓位。今日对套利仓位给予维持建议，不进行风险控制。
强弱分水位对应为CF1109的34200。
食用油：内外有别，维持较轻多单仓位观点：美豆大幅上涨，受周边农产品上涨比价效应。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1408豆油59马棕榈3700加菜籽3月589。
现货：国内菜籽油10580，江苏10500；湖北10500；豆油10523；棕榈油1026618日：食用油温和反弹，日内高点与17日一致，即9月豆油10620；棕榈9920；菜油10830。逢高多单换手。隔夜仓位维持于20%。提示：内外市场差异较大，国内传言降低豆类进口关税，有一定利空影响。资金管理仍在首位。
目前油脂进入需要技术修复过程，这个阶段需做好资金管理，是一个比较艰难的过程。
我们认为：短期内内外有别。投资者需进一步强化资金管理。
白糖：内盘独立，日内顺向跟随观点：受印度食糖出口可能恢复影响，国际糖价下挫，原糖28.06-0.65。国内现货稳定。
预计广西霜冻使糖产量下降到620~650万吨。国内糖供应进一步趋向紧张。
数据：截至1月底，广西累计产混合糖382万吨，产糖率11.79%，累计销糖179万吨，产销率46.86%18日：糖价温和反弹，重心回升目标：9月7420，1月7080，日内短多交易为主。提示：因国内现货稳定，糖总体为高位震荡，减少追涨杀跌。
目前并无对糖价走势的预期，不宜持有隔夜仓。
国内现货稳定是当前糖最大的基本面（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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