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倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月15日 17:34 |
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股指：股指日内震荡收绿外盘：道指：12268.19-5.07，NASDAQ：2817.18+7.74，S&P500：1332.32+3.17。中东局势紧张导致布伦特原油期货合约升至两年新高，能源板块因此普遍攀升。
A股：上证2899.24+0.11；深证12711.58-26.22；沪深300现指3217.67-1.47。消息面：1月CPI上涨4.9%；消息称央行允许部分银行自主确定存款利率；消息称住建部已定第三批限购城市名单。
期指：IF1103 3242.0-5.8。成交13.6万手，持仓及日增仓25840+5384手。IF1102减仓明显，本周交割。1103持续增仓。
期现价差：
IF1102 IF1103 IF1106 IF1109现指 -1.7 +24.3 +92.5 +141.9操作建议：股指有小级别调整需求，日线级别回调至3060附近有多单建仓机会。日内注意把握节奏。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：冲高回压，还是没有摆脱盘整形态
今天国内金属品种跟随周边品种一道，走势以冲高回落为主，三个金属品种冲高都遇到阻压，铜和铝尾盘还有短空跟进，状态和上周五类似，沪锌则是多头主动减仓引导，金属品种的分时状态，还是没有摆脱盘整形态，当然大型态都没恶型，沪铜期价日周线需要修正均线乖离，沪锌期价则需要反复确认中期均线支持。
现货跟随情况不理想，价差状态不理想，消费买盘不积极，还是制约行情表现的主要原因。多头期待的是，现货季节来了，早买晚买，最终还是要买，但技术盘和现货商，还是希望有一次调整的机会，再参与进来。从安卓系统不断发展壮大的实例来看，广泛吸引群众参与，一起做大，最终还是要强于微软和诺基亚的独自强买强卖。引申过来，金属上半年现货行情单靠投资需求也不行，还是需要现货需求一起的配合，才能走得稳走得好。
今天的收盘比价，沪铜为7.51，沪锌为7.80，沪铝则是6.83，沪铜比价还处于跟随状态，抗涨预期还不强，但沪锌的比价则已经持续回落到近两年来的低值，国内抗涨情绪明显，另一方面理解，也是对去年高比值的合理回归和修正。在2月合约今天到期后，三个金属品种有个短线缩小价差的修复要求，周内维持横盘修复的基调。
分时状态上，沪锌期价19400一线是回试测试支持的节点价位，沪铜期价75500、74500一线分别是回档的支持价位，沪铝期价短线又没有搞头了，回落的支持位17100水平，17000之下空间很小。
金属持仓调整状态显示，沪铜上金属多头席位仍以换手为主，主空减仓力度不明显，主要持仓席位的持仓结构较节前改善，冲击席位的态度节制，吻合高位技术盘整的要求。沪锌上今天主多席位态度还是不积极，主空减仓温和，持仓结构看，沪锌仍是空头占主导的状态。
操作建议，金属延续横盘休整状态，分时的调整力度又增加，铜和铝等回跌再低买，锌暂不持仓。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢短线调整要求增强【消息面】今年我国铁路固定资产投资计划总规模达8500亿元。1月份人民币贷款增加1.04万亿元。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4940-4990元/吨，较上一交易日涨10元，高线主流成交价格4920-4940元/吨，较上一交易日涨10元。天津港63%印度矿1380元/吨，涨10元；唐山二级冶金焦（山西产）2000元/吨，持平；唐山方坯4400元/吨，持平。
【现货走势】现货商家陆续开市，供给进入正常状态，后市就看需求的跟进。原料处于高位，宝钢出台3月政策，上调幅度适中。节日期间库存暴增，会形成压力。后市看需求跟进情况，现货价格是否能持稳并上扬。
【期货盘面】螺纹期货今日低开早盘多头受其它商品提振拉涨，空头毫不示弱几次阻击，盘中拉高多头获利盘出现，午后盘股市反弹没有引来明显买盘，说明多头还是较谨慎，尾盘股市下跌，螺纹多头持续减仓下行。主力持仓上，主多减仓操作，主空出现分歧，增减仓不一，说明主多认同短线有调整。外盘金属逞强，国内CPI数据低于预期，但今日股市冲高回落，短线获利盘兑现迹象。国内金属高位也很容易调整，后市螺纹如果现货不给力，短线调整要求在增强。
【操作提示】螺纹10月破5日均线回靠10日均线可能增大，短线交易，日内操作，多单回吐后可待回靠技术支撑逢低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：偏强震荡 观点：隔夜美元小幅走强，美国原油冲高回落，布伦特原油大幅走高，目前受北海油田关闭以及美国原油库存近期激增影响，二者价差持续拉大。总体看，原油短期跌幅有限，后期关注60日均线附近支撑。今日国内石化指数维持横盘整理，高位连续阴线短线有调整压力。国内华泰兴燃油报价稳定上扬至4700/吨。今日国内燃油期货库存维持544000吨，库存压力依旧沉重。今日期价偏强震荡，突破布林中轨压制，目前受前期阶段性低点连线压制。
建议：短线交易，关注4850附近压力。
TA：资金重新注入观点: PX价格跌3美元至1635美元，PTA成本至9770元左右。现货市场涨110元至11800元。PTA工厂负荷提升至99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘涨跌互现，接盘情绪小幅回落。期货库存减少200张至10550张，有效预报201张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货重新反弹，下游接盘情绪一般。今日期价早盘受10日均线支持，盘中多头持续增仓推动，再创历史新高，下午盘有多头获利回吐迹象。持仓上看，多空主力均有增仓迹象，空头资金集中度略高。
建议：背靠5日均线短多。
塑料：横盘整理观点：上游乙烯维持1280美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价稳定，均价至11300。现货市场平稳。仓单市场小跌，均价至11320。期货库存维持19715张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中有升。今日期价横盘整理，仍受布林中轨支撑，目前期现价差开始逐步拉大，主力与现货价差在1000左右，石化出厂价和现货市场有略微回暖，继续关注资金持续性。
建议：背靠布林中轨持多，继续关注现货市场反应。
PVC：小幅冲高回落观点：东北亚乙烯维持1280美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8100附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场试探性走高。广塑仓单小幅上涨，均价至8235。仓单维持2324张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期北方电力仍然紧缺，电石产量暂时不能有较大提升，春节后消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，今日期价冲高受布林上轨压力回落，从入场资金来看，仍然充足，预计后期仍很可能突破8600。
建议：轻仓多头持有，逢低买入，关注8400支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：回探缺口主力合约1105收41905，下跌895点，市场交投较上一日上升，成交53.6万手，日内增仓3072手，总持仓18.5万手。
现货市场：云南标一胶报价42500-42700元/吨，海南标一胶42200-42500元/吨，泰国3#参考报价44500-44800元/吨（17%票），期市低开调整影响市场商家平常心，现货调整幅度不大，下游采购有限，市场成交不多。
观点:市场整体气氛尾盘转弱，沪胶高位承压出现回调。作为基本篇偏多的品种天胶在短时间内供求关系的紧张局面不会得到有效改善，加之外盘的强劲走势，因此期价在均线附近还将得到支撑。但是现在外强内横，随着时间推移我们需要注意观察日胶535.9这个压制点，从技术角度计算这个位置很有很可能是反转点，而短期上5月胶操作上我们要谨慎，建议41800-43000短线操作，不易大单布局。
操作建议：5月胶缺口41850附近轻仓短多，止损41700，短线交易。
（倍特分析师：刘堃）
豆类跟随美盘及外围大幅回落今日国内豆类受昨晚美豆继续走低影响普遍低开，而后尾盘国内偏空氛围加重而进一步走低，大豆1201合约收于4633增仓8千多手，豆粕1109收于3486跌1.55%，豆粕1201增仓5万多手收于3494跌1.36%，豆油1109收于10736增仓1万多手。
美豆方面，昨晚美豆继续呈回落走势，美豆指数收于1400.1美分，美豆粕美豆油均有所跟随。最近南美的阿根廷进一步减产的预期减轻，而巴西已开始收割减缓美豆供应压力，且最近传出中国陆续取消陈豆合约，美豆高位承压较明显，注意美豆短线受外围美元等影响出现的整理走势。
美豆供应紧俏格局有所缓解令短线出现回落走势，后市关注3月份的种植意向报告。国内豆粕豆油在节后因成交量尚未跟上，现货报价有小幅下调，预计近期美豆短线承压下连豆类有一定程度跟随短线不宜追多。
玉米减仓回落高位调整今日大连玉米未有延续昨日增仓势头，今日跟随市场整体调整走势出现回落，玉米1109收于2448跌0.65%减仓6万7千多手，在早盘平开玉米盘中走势相对较平稳，但尾盘仍受到周边的拖累。定于2月15日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1115789吨，实际成交147885吨，成交率13.25%，成交均价1927元/吨，成交价和成交量均较节前明显上升。
国内玉米现货市场维持高位，大连港内玉米平舱价2120元/吨，广东港内玉米成交价2220-2240元/吨。虽然最近两天旱区出现降雨，但对旱情缓解有限，再加上现货稳中偏强，玉米虽短线有技术调整要求但仍有望维持节前强势，玉米9月短线2400撑，前多持有交易。
早籼稻冲高回落相对平稳今日早籼稻开盘后不久即出现冲高走势，盘中出现新高，而后受宏观影响有所，收盘与昨日基本持平，籼稻1109收于2677增仓9千多手。最近籼稻走势以跟随邻边强麦为主，关于小麦的旱情，截至本月13日，八省冬小麦受旱达10824万亩，其中严重受旱面积2390万亩，冬小麦受旱面积占8省播种面积的39.6%.最近两天，有关部门强调了抗旱工作的部署，而且旱区出现少量降水，令强麦等短线出现小幅回调。
今年1月份稻谷在节日旺季临近以及强麦的带动下出现小幅上涨，籼稻现货均价由上个月的2107元/吨上涨至最近的2122元/吨。而2月份稻谷价格表现较平稳，籼稻期价走势对周边品种跟随程度有限相对较平稳，短线交易为主，籼稻9月短线2600撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：美棉恶劣，空头狙击美国棉花166.33（16：30）。
现货：中棉328B 29762+47；期现价差2248，价差明显偏高。
仓单：275-2；有效预报355。
重要消息：
建议：
今日棉花走出典型的反抽行情，虽然尾盘走低，但整体节奏超过我们预期。因资金在盘中拉升以为自救。从技术看：CF1109为33800，也即近一周以来重心位置受到压力；CF1111和CF1201走势相对疲弱，因资金关注力度不够。
从技术看：因美棉在14日晚间收出长阴，显示高位压力放大。市场已经有明显的恐高情绪。操作上可以进行轻空狙击。首选仍为CF1109合约。
技术上，CF1109强弱分水位处于33500。
菜籽油：整体疲弱，强调资金管理加拿大油菜籽3月587。
菜油现货：全国均价10580，贵州10800；江苏10500；豆油10589；棕榈油10333。
建议：
今日食用油合理调整，符合预期，即各合约交易重心下移1~1.2%。
从当前整理市场观察，食用油仍将受到南美大豆上市压力冲击，缺乏有效提振。建议：隔夜持仓多单比例降低5~10%到20~25%，以规避调整风险。
技术细节看：我们给予多单比例维持在20~25%的建议。目前油脂进入需要技术修复过程，这个阶段需做好资金管理，是一个比较艰难的过程。
我们认为：食用油短期趋势有转向调整的要求。投资者需进一步强化资金管理，以规避短期不利冲击。
白糖：预期缺乏，日内级别走势不明观点：美国11号原糖27.91（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明7200-7230+30；南宁7340-7350+20；成都7340-7380。
今日糖价走势与预期一致，即SR1109盘中在7420一线获得支撑，日内短多机会，以反弹7520一线。
但就中期甚至短期走势而言，仍缺乏判断条件。不给以持仓建议。
目前可见的技术位即对应SR1109仍处于7420一线。杀跌不宜，但追涨也不宜。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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