| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月15日 17:22 |
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股指：股指保持反弹形态观点：美股涨跌不一，中东局势使得原油价格反弹。资源类股上涨。国内因CPI构成因素调整，2月CPI可能低于预期，其支撑基本面上行。
操作建议：股指反弹形态未破，维持。日内IF1103 3220支撑。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：外盘昨晚分化调整的迹象增加，短线的调整压力开始在农系上增加，农系的资金品种控制力开始减弱，与此同时，我们看到工业品中的资金品种，却风采依旧，日胶的控制力之强，令人叹服，伦铜走势在库存增加5000吨的情况下，依旧创新高，即使是原油期价，也在横盘中，显现守护能力的增加，看来商品市场，短线仍以复苏主题和通胀保值的投资需求所主导，资金更加关注基本面的支持，而不是一味追求价位低。
外盘主要股指没有异常，新兴市场开始反弹增强，美元指数继续温和反弹，美元指数上近期反基金操作的痕迹很明显，金融市场整体表现看，还是对工业品有人气支持的。
三个金属品种表现对比，伦铜领涨，伦锌开始跟随伦铅反弹回升，走势已经趋于稳定，伦铝期价仍以横盘为主。
今天国内1月数据将公布，市场预期偏好，但现货价差和现货贴水制约多头表现，今天可能出现高开回落的表现，铜和锌可以持多，但不追买加仓。
操作参考，沪铜试探76200一线，沪锌试压19800短压，沪铝继续昨收盘价位盘整，锌高开回压是今天金属人气的风标（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：高位振荡运行，日内短线交易【外盘】伦铜创出新高，股市高位振荡，美元反弹，原油振荡收跌。
【消息面】我国启动新CPI统计权重方案，1月数据或低于预期值。【基本面】14日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4810元/吨，较上一交易日涨10；Ф6.5mm高线价4910元/吨，较上一交易日涨20。节后现货拉涨，然库存暴增，需求未启动，库存增加对价格上涨会形成压力，本周关注宝钢等主要钢厂价格政策。
【期货盘面】周一螺纹期货低开低走，获利盘继续回吐，也引来抛盘。主空有大幅减仓，主多逢低加仓意愿较强。短线关注现货市场反应，今日关注CPI数据出来后股市和商品的就，短线螺纹期货振荡盘整。
【操作提示】螺纹10月日内反弹测5180压力；日内短线交易，波段操作，不追高买，中线维持多头。
黄金：技术位支撑金价横盘收涨短线交易【基本面】周一外盘股市涨跌互现，美股道指横盘，纳指和标普创新高，中东局势紧张导致北海布伦特原油升至两年新高，能源股上涨提振股市。外汇市场美零售数据利好，美元反弹。黄金近日走势缺乏主导性指引，自1350美元技术支撑位有技术性买盘，COMEX期金收1365.1美元。
【技术面】技术上美元指数在走出前期下跌通道，但后市周线布林中轨79是反弹压力，美元短期维持横盘振荡。黄金上周再试20周均线压力回落，短线反弹势头受阻，后市横盘振荡，60日均线为压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计293.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线盘整，沪金短线交易，不追高买，沪金短线压力295元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：有望偏强震荡观点：隔夜美元小幅走强，美国原油冲高回落，布伦特原油大幅走高，目前受北海油田关闭以及美国原油库存近期激增影响，二者价差持续拉大。总体看，原油短期跌幅有限，后期关注60日均线附近支撑。今日国内石化指数探底回升，短期处于上升通道，无明显见顶现象，关注5日均线支持。国内华泰兴燃油报价维持4660/吨。昨日国内燃油期货库存减少500吨至544000吨，库存压力依旧沉重。昨日期价探底回升，上冲受布林中轨压制，今日很可能形成突破，突破后关注4830支撑建议：短线交易，关注期价在4830附近表现。
TA：关注10日线支撑观点: PX价格跌3美元至1635美元，PTA成本至9770元左右。现货市场跌110元至11690元。PTA工厂负荷提升至99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘仍有上涨迹象，接盘情绪小幅回落。期货库存减少15张至10750张，有效预报201张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货回调，下游接盘情绪一般。昨日期价早盘跳水，下破5日均线，后维持低位震荡，关注10日均线支持，等待买入时机。持仓上看，多空主力均有减仓迹象。
建议：短线交易，关注10日均线支持。
塑料：仍将维持强势观点：上游乙烯维持1280美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价稳中提升，均价至11300。现货市场稳中有涨。仓单市场小涨，均价至11350。期货库存减少200张至19715张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中有升。昨日期价探底回升，偏强震荡，仍受布林中轨支撑，目前期现价差开始逐步拉大，主力与现货价差在1000左右，石化出厂价和现货市场有略微回暖，继续关注资金持续性。
建议：背靠布林中轨持多，继续关注现货市场反应。
PVC：有望强势震荡观点：东北亚乙烯维持1280美元。国内PVC出厂价稳中提升，均价至8120附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场平淡。广塑仓单小幅上涨，均价至8220。仓单减少5200张至2324张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期北方电力仍然紧缺，电石产量暂时不能有较大提升，春节后消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。昨日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，探底回升，短期受下方平台支撑，从入场资金来看，仍然充足，预计后期仍很可能突破8600。
建议：轻仓多头跟随资金耐心持有，关注8400支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：外围市场提振国内价格观点：在美国经济复苏强劲预期支撑下，外围商品市场走势强劲，这对国内市场形成较强的提振之势！而作为基本面最偏多的品种，天然橡胶在今年4月份前其供求关系偏紧的局面难以根本得到改善，因此我们维持期价振荡走高的判断不变。但同时需防范来自行政干预和国储的抛储行动在短期内可能冲击价格。技术上看，目前41800-42000一线对期价形成较强的支撑作用，而短期内10日均线则限制了期价下行的空间。
操作建议：在1105合约下破10日线前低位多单可继续持有。
强麦：多头资金再度杀入观点：昨日强麦期价继续走强，多头资金再度流入炒作价格。节后小麦市场粮源紧张，小麦市场流通数量偏少，农哀和贸易商惜售心理都较强。这一强劲的基本面对期价形成支撑，引导资金再度流入推高价格。技术上看，目前强麦上行趋势继续保持，今日可继续关注5日均线对期价的支撑作用。
操作建议：在强麦1109合约下破5日线前低位多单可继续持有。
（倍特分析师：康黎）
豆类美豆高位承压回落观点：昨晚美豆继续呈回落走势，美豆指数收于1400.1美分，美豆粕美豆油均有所跟随。最近南美的阿根廷进一步减产的预期减轻，而巴西已开始收割减缓美豆供应压力，且最近传出中国陆续取消陈豆合约，美豆高位承压较明显，注意美豆短线受外围美元等影响出现的整理走势。美豆供应紧俏格局有所缓解令短线出现回落走势，后市关注3月份的种植意向报告。
建议：国内豆粕豆油在节后因成交量尚未跟上，现货报价有小幅下调，而国内大豆最近因美豆上涨后具有价格优势相对坚挺，预计近期美豆短线承压下连豆类有一定程度跟随短线不宜追多。
玉米大幅增仓推高观点：昨日玉米在增仓以及强麦的带动下继续创出新高，玉米1109收于2474涨1.27%增仓13万多手。目前旱情持续对处于生长关键期的小麦影响较大，前几日玉米等均受到强麦涨势的带动，农产品现货也维持稳中偏强。虽然最近有关部门强调粮食生产和抗旱工作，但旱情未有明显缓解，农产品价格回落幅度有限。
国内玉米现货市场看涨预期强烈，玉米现货价格走高，大连港内玉米平舱价2120元/吨，广东港内玉米成交价2220-2240元/吨。
建议：虽然最近两天旱区出现降雨，但对旱情缓解有限，再加上现货稳中偏强，玉米虽短线有技术调整要求但仍有望维持节前强势，玉米9月短线2400撑，前多持有交易。
早籼稻跟随周边品种上涨观点：昨日早籼稻仍以跟随周边强麦的强势为主，但仓量有限走势较温和，籼稻1109合约收于2684涨0.79%增仓5千多手，最近籼稻走势以跟随邻边强麦为主，关于小麦的旱情，截至本月13日，八省冬小麦受旱达10824万亩，其中严重受旱面积2390万亩，冬小麦受旱面积占8省播种面积的39.6%.最近两天，有关部门强调了抗旱工作的部署，而且旱区出现少量降水，令强麦等短线出现小幅回调。
建议：今年1月份稻谷在节日旺季临近以及强麦的带动下出现小幅上涨，籼稻现货均价由上个月的2107元/吨上涨至最近的2122元/吨。而2月份稻谷价格表现较平稳，籼稻期价走势对周边品种跟随程度有限，短线交易为主，籼稻9月短线2600撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续下挫，进行套利持仓观点：美国棉花164.56-6.17。选择权到期，高位获利了结压力放大。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
14日，中棉328B为29715+136。期现价差2188，价差明显偏高。
建议：
15日：棉花继续调整，日内关键支撑：CF1109对应32000；CF1201对应28200；CF1111对应29200。整体盘面轻微偏空。但需注意的是：今日不宜杀跌，而需在技术支撑位前适当换手。
从操作性和持仓稳定性看，我们考虑再次建立套利仓位，1109和1111价差3600；1109和1201价差4800，可重建套利仓位。
强弱分水位对应为CF1109的32500。
食用油：持续调整，注意资金管理观点：巴西大豆收获在即，豆价继续受到压力。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1400豆油58.4马棕榈3858加菜籽3月596。
现货：国内菜籽油10580，江苏10500-100；湖北10500；豆油10597；棕榈油1034115日：食用油下行调整，幅度1%~1.2%，日内重心对应，9月豆油10750；棕榈10000；菜油10950，因调整将有延续，短期豆价压力较大，隔夜多仓控制在20%以内，严格资金管理就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。同时注意外盘的关注方向正朝我们的期待前行，即种植面积下降预期。
细节上以资金管理为首要。
白糖：强势整理，日内短多观点：市场利多缺乏，国际糖价继续调整，原糖28.24-0.52。国内现货稳定。
预计广西霜冻使糖产量下降到620~650万吨。国内糖供应进一步趋向紧张。
数据：截至1月底，广西累计产混合糖382万吨，产糖率11.79%，累计销糖179万吨，产销率46.86%15日：糖价强势整理，9月盘中支撑7420，日内依托技术位短多；1201合约判断盘中支撑7070~7060。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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