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倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月20日 17:32 |
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股指：让股指跌外盘：道指：11825.07-12.86，NASDAQ：2725.36-40.49，S&P500：1281.92-13.10。周三美股收低，但上升趋势未破。受GS以及昨日花旗等金融业个股利空财报影响，市场担心美金融行业复苏进程，金融股领跌美三大股指。
A股：上证2677.65-80.45；深证11566.74-499.81；沪深300现指2944.71-100.14。消息面：今公布12月经济数据基本符合市场预期，CPI数据10个月以来首次下降。
期指：IF1101明日交割，回避。IF1102 2957.2-103.0。成交19.4万手，持仓18909+4544手。盘面上个股普跌，除昨日领涨的裁决板块今日跌幅较重外，板块跌幅基本相当。
期现价差：
IF1101 IF1102 IF1103 IF1106现指 +0.7 +12.5 +35.3 +90.1操作建议：今日下跌没有合理消息来源，恐股指做底部最后加速。明日期指交割日，日内以低开窄幅震荡为主。股指日线级别有反弹需求，超跌逢低买入。周线级别股指疲弱，恐2，3季度大小非解禁以及通胀因素导致的流动性收紧预期会支撑股指下行，一季度下行条件不成立。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：现货不支持，重回盘整区间
今天国内商品市场表现比股指要强得多，在昨天外盘翻脸，今天国内股指再度甩翻的情况下，胶还能再度创出新高，而主要金属品种虽然减仓跌回盘整区间，但毕竟大形态上都还在各自的技术位上守护，商品看不到大型态转为恶劣的品种，中期均线破位的，也只有一个黄金品种。
今天有色品种日内节奏有小分化。沪铜期价在回跌中，仍以空头减仓护价为主，但沪锌期价则是多空争持的小斗法，锌上今天明显感到多头守得好辛苦。沪铝今天收出低开反弹的小红，日线形成品字形组合，盘中仍无多头的主动性，也是以短空盘减仓为主，形态结构上，继续依托中期均线寻求支持。现在短线看，沪铜仍是金属多头的风向标，铝的技术状态介于中间，沪锌小形态已经有点趋弱了，走势比较微妙，不排除重新回靠去年底平台下沿的机会，对应的下沿支持，就是18600左右了。
今天国内的经济数据与昨天海外媒体披露的基本一致，市场反应来看，更多的还是担心1月通胀水平重新走高，国家调控政策的后续影响显现。从基本金属的产量数据来看，其实亮点是在铝上，尽管电解铝增幅仍然高达近20%的水平，这样的产量增幅依旧偏高，在仍有冗余产能的情形下，铝上游没有供应瓶颈的压力，这点始终导致投机盘没有做多的兴趣，期价表现低调也在情理之中。我们从铝下游产品的产量增幅来看，铝型材，铝带材，和铝合金的产量增幅都超过40%，数据上来说，下游需求其实真的蛮好，比起铜和锌来说，都要好得多。产业链的宽平衡导致沪铝期价向上预期不高，下游需求真的好，未来成本提升的预期，又封杀了下档空间。沪铜今天精废铜价差再创新高，显示上下游的僵持还在持续，现货的支持力度不够，期价重新回到区间盘整，也是合理的。
技术走势看，外盘三个品种按照伦铝最弱，伦锌其次，伦铜相对抗跌的状态盘整，内盘，则是沪锌相对偏弱，沪铝居中没有预期，沪铜仍然相对最抗跌的。分时上看图说话，沪铜期价72000一线假突破后，重回试探70800-71000区域支持；沪锌期价再次切回19000一线，由于短线形态趋重，低买支持价位可以从18800-19000区域，下移到18600-18800区域；沪铝期价分时的区间，继续参考16900反压，16700支持。
今天的金属持仓调整动作来看，沪铜主多回增力度加大，主空减仓力度也不重，持仓调整状态看，铜上资金没有翻空的愿望，还是以高档强势区间来对待的。沪锌上，今天主多还是在增仓守护，但主空的加仓力度增加，且有新空追空盘进入，资金的情绪上，比昨天是要差一些的。
操作建议，金属品种现货支持力度不足，期价重回区间盘整，锌短线形态趋弱，明天以其为调整的风向标，铜多可以继续持多，锌和铝暂不持仓为好，等待重新低买的机会。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢短线顺势调整概率加大【消息面】12月粗钢产量日均为166.19万吨，较11月减少1万吨，产量再现环比回落。2010年全国粗钢产量6.27亿吨，同比增长9.3%。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4690-4750元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4710-4730元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1340元/吨，涨10元；唐山二级冶金焦（山西产）1900元/吨，涨20元；唐山方坯4350元/吨，涨40元。
【现货走势】巴西洪水影响铁矿石产量，印度提高铁矿石出口关税，原料价格持涨，钢厂近期稳中上调出厂价；天气寒冷、交通不畅、工地停工、临近春节，需求已基本停止，钢材价格形成成本推动下的空涨局面，有价无市，预计节前维持这种局面。
【期货盘面】今日螺纹期货高位振荡，早盘在工业品普遍低开下多头率先减仓，打低空头也减仓，午后盘面一度打破僵局，有主多资金逆势上拉，但拉高后由于股市暴跌，难逃减仓回落走势。主力持仓上显示主力主要在多头持仓上出现分歧，部分主力增减多单的力度都较大，而主空只有个别席位增减仓力度大，中钢大幅减空加多最抢眼。外盘原油、伦铜为主的商品短线调整压力大，国内股市今日再度走弱，后市在整体市场氛围转弱下，螺纹期货预计跟随振荡回调。
【操作提示】螺纹5月短线下4900整数位后下挡支撑先看4875；短线偏空操作，日内短线交易为主。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：再次突破失败观点：昨日美元指数低位震荡，原油维持高位震荡，继续关注94美元压力和90美元附近支持。昨日国内石化指数大幅走高，压制布林上轨，有加速的迹象。昨日国内华泰兴燃油报价维持4650元/吨。昨日国内燃油期货库存减少500吨至511400吨，库存压力积压沉重。今日主力合约低开低走，指数上继续收敛至三角形整理顶端，仍未形成突破。
建议：短线交易。
TA：下破11000大关观点: 昨日PX价格跌15美元至1620美元，PTA成本至9700元左右。今日PTA现货下跌50元至10650元。PTA工厂负荷小幅走低至97.5，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘继续上扬，接盘情绪再次热烈。期货库存减少65张至12092张，有效预报减少至200张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX跟随原油上涨，接近历史高点，PTA现货延续反弹，近日PTA工厂负荷维持高位，接盘情绪较好，下游春节前备货情况仍然存在。今日期价低开震荡，盘中延续回调，下破11000大关支撑和5日均线。短线可能陷入盘整格局，关注10日均线10750附近支撑，持仓上看，多头主力大减仓，表明获利回吐压力明显。
建议：短线交易，等待买入机会。
塑料：冲高遇阻观点：上游乙烯维持1255美元，塑料成本稳中走高，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11300。现货市场价格平稳，成交不畅。仓单市场下跌，均价至11120。期货库存减少1211张至22869张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中回调。今日期价早盘小幅冲高，短线技术上受布林中轨压制，但目前期现价差仍然偏大，多头仍有获利回吐压力，短期主动性上升动能不足。
建议：短线交易，关注布林中轨压力和11950支撑，等待现货配合。
PVC：主多撤离观点：东北亚乙烯维持1255美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8180附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格平稳。广塑仓单小幅下跌，均价至7980。仓单大幅减少2714张至7900张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。今日期价早盘冲高，盘中多头有增仓迹象，受布林中轨压力压制大幅回落，持仓上看，主多大幅减仓。
建议：短线交易，关注8000支撑和8320附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：持仓结构微妙变化主力合约1105收40130，上涨1125点，市场交投较上一日上升，成交78.9万手，日内减仓1200手，总持仓25.1万手。
观点：今日受股市挤压前期沪胶空头借力打压，期价维持震荡，力度有限，5月期价始终未能下破39500这个胶着点，在基本面保持良好的背景下，沪胶人气领先继续保持强势，尾盘成功站稳40000关口，整个形态上继续看好。值得注意的是，今日持仓结构发生了微妙变化，5月期价39500昨日是成交密集底部，而今日空头没有力量打破这个胶着点，这对空头来说是极为不利的，原先一家独大的主力空头今日在5月大幅减仓接近5000手，对后市来说不是好事，上涨趋势的动能由此可能会下降。因此建议投资者在保持看涨思路的同时密切关注持仓结构的变化。
操作建议：贴着５MA多单继续持有，关注每日的持仓结构（倍特分析师：刘堃）
豆类国内调整加重连豆类不同程度跟随今日国内市场整体人气偏空，豆类亦不同程度回落，其中大豆豆粕跌幅较大，大豆1月收于4565减仓1千手跌0.95%，豆粕9月收于3491减仓3万6千多手，继续向1201上移仓，豆油同其他食用油一道表现相对较平稳。
美豆方面，昨晚美豆横盘为主仍维持高位运行，近期由于月度报告利多和南美天气的偏多格局下继续高位运行，美豆指数再创新高，美豆粕美豆油强弱不一。最近几天阿根廷天气出现降雨对旱情有所缓解，但减产已被市场默认，且油世界昨日继续下调对阿根廷产量的预估从上一次的4700万吨下调至4600万吨，美豆指数短线上涨势有所放缓但仍维持高位运行。另外，此次中国贸易代表团周四将在芝加哥签署协议，购买大约220万吨的美国大豆。
美豆仍继续对偏多的基本面作出反应但涨势放缓注意高位获利回吐的压力，而连豆类节前以跟随美盘调价为主，且国内豆类强弱轮动，在美盘带动下国内前多轻仓持有交易，短线受国内调整势头带动不宜盲目追多。
玉米自周二高点继续回落今日大连玉米跟随市场整体偏空走势继续回落，玉米1109收于2338减仓2万多手跌1.23%。昨日举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1553279吨，实际成交149531吨，成交率9.63%，成交均价1868元/吨。成交价和成交率均有所下降。另外，中储粮近期将在东北地区启动玉米收购，此次玉米（国标三等）的临时收储价格为吉林省0.9元/斤，虽然产区其他央企最近已停止收购，但此次收购价远低于目前市场收购价，此次进千万吨的收储量任务难以完成。
国内玉米现货价格整体走势趋稳，局部上涨，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内玉米报价2140-2170元/吨。
近期玉米收储的消息带来的更多是玉米底部支撑的夯实而非上行的推动，对于周二尾盘涨势的延续性亦谨慎看待。玉米在自身现货坚挺支撑而表现平稳，近期仍以高位区间波动为主，昨日建议短多获利减持，短线交易为主。
早籼稻人气有限走势疲软今日早籼稻受外围环境小幅回落，籼稻1109合约收于2525。1月6日举行的国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻99176吨，实际成交4609吨，成交率4.65%，成交均价2180元/吨。另外1月6日安徽稻谷成交结果，计划销售稻谷418687吨，实际成交29764吨，成交率7.11%，最近稻谷出售减少、节日旺季临近，稻米价格逐步企稳，现货价格近一个月维持在2107元/吨左右，但国家调控物价的预期没有放松，而且稻谷供需基本面不支持稻米价格短期出现大幅上涨。对于来自周边品种的强势溢出，籼稻跟随程度有限，短线波动仍以跟随市场整体为主，籼稻9月短线2470撑，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：保持上位空头介入美国棉花135.73+0.79（16：20）。
现货：中棉328B 27812+59；期现价差1211，价差偏高。
仓单：163+18；有效预报266。
重要消息：
建议：
今日棉花价格，CF1109处于29500~29800区间的震荡状态。我们坚持轻空介入的判断。
尾盘资金流出，表明资金推动力量削弱。同时29800压力作用明显交昨日增加。
出于对期现价差和资金流动性的认识，我们维持：棉花轻空介入的判断，同时，我们也将CF11109对应29200上位的空单作为对食用油多单的保护。
技术上，CF1109强弱分水位提高到29500。
我们认为就持仓策略来看，对于棉花的参与其意义更多在于对食用油多单的保护，而不是简单参与棉花的单向交易。
菜籽油：股指乏力，油脂强势整理加拿大油菜籽3月593。
菜油现货：全国均价10440，贵州10800；江苏10300；豆油10323；棕榈油10041建议：
今日食用油调整，整体走势符合我们判断，交易重心和早盘预期一致，即对应9月豆油为10570；棕榈油9820；菜籽油10880。
技术细节看：我们给予多单比例维持在30~25%的建议。节奏合理。
我们认为：食用油受股指走势影响在加大，但趋势走升要求从未改变，但在细节上的研判力度加大。
白糖：靠近技术升幅，仓位降低观点：美国11号原糖28.95-0.14（16：45）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明6890-6930；南宁6980；成都7160-7180。
今日糖价走势节奏和区间基本符合预期，SR1109回升达到7200一线，但尾盘受股指下挫影响有所回落。
从节奏看，糖价基本走出对霜冻炒作的大概率事件，升幅略低于我们对7220~7250的判断。
仓位控制上：将持仓比例降低50%。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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