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倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月19日 18:04 |
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股指：股指成功反弹外盘：道指：11837.93+50.55，NASDAQ：2765.85+10.55，S&P500：1295.02+1.78。周二美股再度收于30个月新高，上市公司财报大多好于预期，暗示美国经济复苏势头较之前强劲，市场的风险偏好也明显随之上升。
A股：上证2758.10+49.12；深证12066.55+294.96；沪深300现指3044.85+67.20。消息面：中国代表团赴美竞标高铁项目；英国宣布500亿美元高铁项目降采用中国技术；市场传言周四公布的12月数据将好于预期。
期指：IF1101 3044.6+67.8。成交15.7万手，持仓10664-7304手。昨日表现平平的采掘有色等资源类板块今日补涨，引领大盘。制造业板块领涨，金融地产板块虽基本面并未有实质性改观，但整体表现还是较强。期现价差：
IF1101 IF1102 IF1103 IF1106现指 -0.2 +23.2 +47.8 +107.4操作建议：1月合约周五交割，注意规避风险。2月合约逢低试多，日内3130压力。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：人气回稳今天国内期货品种满盘红，期指也回稳了，美元又甩翻了，国内商品看多人气重新回稳。另外，今天路透已经把明天将公布的数据报道出来，12月CPI温和回落，市场预估数据的冲击因素暂时消除，春节前有点缓冲的时间了，正常的加息时点，可能在春节期间或之后。
从主要品种的仓量表现看，胶和铜都是多头主动增仓推出新高，拓展价格空间的品种发力，而近期调整形态相对重些的品种，也陆续出现反弹表现，今天的品种强弱顺序上没有什么疑问。
三个金属品种的走势对比，沪铜创收盘新高，虽然日线级别指标上跟随的状态还不好，仍有调整修复的要求，但短线封死下跌空间的意图已经非常明显了。沪锌期价今天的实体阳线收得好，比我们预期的要强势，没有补下影，而是直接走高，19000之下的支持也算是再次明确了，沪锌的走势仍先按照区间回稳对待，多头还没有主动推高的主动性。沪铝期价今天空头减仓盘推高，伴随尾盘短多盘护形态，走势上也可以理解成对昨天阳线的探底回稳的配合，沪铝期价同样是调整回稳的表现。
走势上，沪铜领涨，沪锌积极响应跟随，沪铝殿后的节奏，渐次回稳回升。现货层面上，沪铜相对有利的地方，是下游库存普遍偏低，去年底囤货的力度不大，部分企业甚至没什么库存，这样，在现货季节来临后，被迫高位备货的状态显现。沪锌上，下游的库存相对高些，普通中小投资者看涨做多的热情也要更高些，现货和持仓结构的差异，决定了沪锌只能是有日内人气的响应追随者，主动领衔的重任还是非铜莫属。沪铝上，有今年成本进一步提示的预期，一是电价，二是氧化铝这块，三是其他成本，铝上重新回到05年那段成本推动型的状态了，下档空间非常有限，但走升的力度和幅度预期也不高，我们还是把铝作为补涨的角色对待。
今天的三个金属品种收盘比价变化看，沪铜为7.45，沪锌为7.94，沪铝为6.84，铜的比价稳定在7.40-7.45，锌的比价稳定在7.90之上，节前，客户可以分别用着两个比价水平进行日内的跟踪测算。
分时状态对比，沪锌期价19200已经是支持，短压上移到19600一线，一月份以来的横向区间重心逐步转稳；沪铜期价是短线突破试高的状态，7万-72000区域上翻，量度幅度又是74000一线了，分时的短压参考73300左右，沪铜的周均线系统没有修好，这是美中不足。沪铝期价分时上，形成16700支持，17200反压的小区间，短线需要继续巩固和明确16850的支持。
今天的持仓变化，沪铜主多相对淡定，新多则是温和加仓，沪铜主空还在小幅加空，铜的持仓结构看，现货席位的态度并不积极，持仓结构仍略偏空。沪锌上今天新多增仓力度提升，主空这块仍然是群体加空，日内沪锌调仓状态中性，沪锌的整体持仓结构仍然以空头为主导。从今天铜和锌的调仓来看，行情短线以技术和投机预期力量主导，操作节奏上，仍不建议激进追涨。
操作建议，技术走势和外围人气回稳，明天继续上试分时短压位，铜和锌均可持多，铝暂不留仓。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢最后一个顺势收涨【消息面】温总理强调稳定物价，坚定不移搞好房地产调控。国务院修订房产税暂行条例，房产税加速推进。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4690-4750元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4710-4730元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1330元/吨，涨20元；唐山二级冶金焦（山西产）1900元/吨，涨20元；唐山方坯4310元/吨，涨10元。
【现货走势】巴西洪水影响铁矿石产量，印度提高铁矿石出口关税，再度推涨原料价格，钢厂近期稳中上调出厂价；天气寒冷、交通不畅、工地停工、临近春节，需求已基本停止，钢材价格形成空涨局面，预计节前维持这种局面，现货价格持稳振荡有涨。
【期货盘面】今日螺纹期货振荡收涨，早盘小幅拉涨后，多头持续减仓回落，后在股市持续反弹下，空头被迫先行减仓，而直到尾盘再见多头买盘拉涨，在工业品中螺纹是最后一个上涨品种，拉高后收盘前多头出现持续减仓。主力在5月合约上多空均以减仓为主，多头有小幅加多；10月合约上主力多空均在增仓，主多增仓更积极一些。今日股市强劲反弹，带动市场人气，工业品全线上涨，螺纹上主空被迫减仓，跟进多头盘持有也表现出相对积极。外盘美元再度走软，商品预计高位振荡走高。但目前螺纹现货面没有需求支撑，成本推动下的空涨需要注意持续性和空间，特别需要注意可能出现的回调风险。后市螺纹期货短线预计在整体市场氛围转强下高位振荡上探。
【操作提示】螺纹5月短线4950压力；日内短线交易为主，偏多波段操作，不宜追高买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：指数即将突破观点：昨日美元小幅下挫，原油维持高位震荡，继续关注94美元压力和90美元附近支持。今日国内石化指数大幅走高，压制布林上轨，有加速的迹象。今日国内华泰兴燃油报价维持4650元/吨。今日国内燃油期货库存减少500吨至511400吨，库存压力积压沉重。今日主力合约低位有增仓迹象，指数上到达三角形整理顶端，有向上突破的趋势。
建议：短线交易，突破今日高点可尝试短多跟进。
TA：探底回升，再创新高观点: 昨日PX价格涨14美元至1635美元，PTA成本至9780元左右。今日PTA现货维持10700元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷提升至83，下游聚酯大盘继续上扬，接盘情绪再次热烈。期货库存减少4880张至12157张，有效预报维持400张，近期仓单压力大幅减小。上游PX跟随原油上涨，接近历史高点，PTA现货延续反弹，近日PTA工厂负荷维持高位，下游聚酯负荷小幅提升，接盘情绪继续走高，下游春节前备货情况仍然存在。今日早盘期价受11050压制回落，但周边气氛良好，PTA重新再突破反弹新高，尾盘再创反弹新高，技术上看受5日均线支持，继续关注布林上轨压力。持仓上看，多空主力均有减仓，但空头减仓幅度略大。
建议：背靠5日均线持多，关注布林上轨压力。
塑料：小幅跟涨观点：上游乙烯维持1255美元，塑料成本稳中走高，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11350。现货市场价格稳中下跌，成交不畅。仓单市场大涨，均价至11250。期货库存减少620张至24080张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中走高。今日期价稳步走高，前期阶段性高点11950附近支撑成立，周边氛围良好，但短线技术上受布林中轨压制，但目前期现价差仍然偏大，多头仍有获利回吐压力，短期主动性上升动能不足。
建议：谨慎持多，关注布林中轨压力，等待现货配合。
PVC：延续走强观点：东北亚乙烯维持1255美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8180附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格平稳。广塑仓单小幅上涨，均价至8040。仓单维持10614张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。今日期价小幅高开高走，盘中多头有增仓迹象，延续昨日强势，预计预计仍有上冲动力，关注布林中轨8320压力，持仓上看，主多有继续增仓迹象。
建议：轻仓持多交易，关注8320附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：突破平台迎来新趋势主力合约1105收39920，1795点，市场交投较上一日上升，成交77.2万手，日内增仓36454手，总持仓25.2万手。
观点：今日现货市场争夺异常激励，东南亚市场美国欧洲日本的买家开始增加，国内现货早间报价基本全部成交，明显增多，于此同时距2月停割的时间不多，资源采购意愿表现极强，这将继续推高价格。受此现货影响及股市的反弹，胶期市人气高涨，午间一举突破历史前高，打破一个多月的整理状态，5月扩仓3万多手，看好后市意愿较强，维持看涨判断。
操作建议：贴着５MA多单放心持有，不猜顶，跟随趋势。
（倍特分析师：刘堃）
豆类连豆类维持短线技术形态今日国内豆类强弱有所轮动，大豆豆油均小幅收高，而豆粕各合约强弱不一，主力1109合约收低，豆粕1201合约增仓5万多手，大豆1201合约收于4609增仓1万8千多手，豆油在周边其他食用油带动下偏强1109收于10598涨1.51%。
昨晚美豆继续高位运行，美豆指数收于1397美分，近期由于月度报告利多和南美天气的偏多格局下继续高位运行，美豆指数再创新高，美豆粕美豆油强弱不一。最近几天阿根廷天气出现降雨对旱情有所缓解，但减产已被市场默认，且油世界昨日继续下调对阿根廷产量的预估从上一次的4700万吨下调至4600万吨，美豆指数短线上涨势有所放缓但仍维持高位运行。
另外，美国大豆出口委员今日声称，此次中国贸易代表团周四将在芝加哥签署协议，购买未知数量的美国大豆。美豆仍继续对偏多的基本面作出反应，而连豆类节前以跟随美盘调价为主，注意国内豆类强弱轮动，在美盘带动下国内前多持有交易。
玉米收储消息带来提振有限今日大连玉米自昨日高位附近小幅回落，玉米1109合约收于2363增仓7千多手。昨日举行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1553279吨，实际成交149531吨，成交率9.63%，成交均价1868元/吨。成交价和成交率均有所下降。另外，据闻，中储粮近期将在东北地区启动玉米收购，此次玉米（国标三等）的临时收储价格为吉林省0.9元/斤，内蒙、辽宁、黑龙江在此价格上下浮动0.01元/斤，但目前东北产区的市场采购价格普遍在1900元/斤远高于此次收储价，所以尚不能确定收储是否能真正启动。
近期玉米收储的消息带来的更多是玉米底部支撑的夯实而非上行的推动。但玉米在自身现货坚挺支撑而表现平稳，对于昨日尾盘涨势的延续性亦谨慎看待，短线谨慎偏多交易。
早籼稻仓量疲软跟涨程度有限今日早籼稻外围环境虽然偏强，但籼稻跟随幅度有限，主要在昨日高位附近窄幅波动收盘与昨日持平，籼稻1109合约收于2550。1月6日举行的国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻99176吨，实际成交4609吨，成交率4.65%，成交均价2180元/吨。另外1月6日安徽稻谷成交结果，计划销售稻谷418687吨，实际成交29764吨，成交率7.11%，最近稻谷出售减少、节日旺季临近，稻米价格逐步企稳，现货价格近一个月维持在2107元/吨左右，但国家调控物价的预期没有放松，而且稻谷供需基本面不支持稻米价格短期出现大幅上涨，籼稻短线波动仍以跟随市场整体为主，对于来自周边品种的强势溢出，籼稻跟随程度有限，籼稻9月短线2470撑，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
食用油：今日食用油全线发力，菜籽油处于领涨，豆油在午盘后跟进。总体走势符合判断。在仓位比例上，我们建议对昨日增持部位给予建议，将持仓比例下降到30~35%的基准水平。对食用油的基本判断仍为上扬，持续上扬。
棉花：受到主席访美过程可以增购美国棉花的预期推动，棉价今日上行，CF1109一度触及29800一线。尾盘投机资金推动，有所回落。
我们认为：现货价格依旧平稳，期现价差被放大到1300一线，处于明显高于，仍给予15~20%的空头持仓建议。同时，我们认为：棉花目前的最大意义在于对食用油多仓部位的保护。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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