| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月18日 17:29 |
作者： |
|
| |
股指：股指震荡收红外盘：道指：11787.38+55.48，NASDAQ：2755.30+20.01，S&P500：1293.24+9.48。周五美股收于30个月新高，金融业盈利超预期，美工业产值与商业销售均有所改善，增强市场信心。昨夜美股休市。
A股：上证2708.98+2.32；深证11771.59+36.97；沪深300现指2977.65+3.30。消息面：胡锦涛今日访美，中美签署6项贸易协议；去年国企累计实现利润近2万亿；本周央票发行暂停引发加息预期。
期指：IF1101 2974.0-10.6。成交14.3万手，持仓17968-5209手。酿酒，水泥等板块领涨大盘，采掘，有色等板块跌幅较重。
期现价差：
IF1101 IF1102 IF1103 IF1106现指 -3.7 +17.3 +44.3 +107.3操作建议：股指有超跌迹象，逢低试多。IF1101交割恐成近期股指走势分水岭。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材沪钢短线高位振荡市【消息面】印度计划4月起对2011-2012年铁矿石出口统一征20%出口关税，进口矿石价创6个月新高，62%品位铁矿石价格已离4月21日186.5美元/吨一步之遥了。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格小幅上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格4690-4750元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4710-4730元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1310元/吨，涨10元；唐山二级冶金焦（山西产）1880元/吨，持平；唐山方坯4300元/吨，涨10元。
【现货走势】巴西洪水影响铁矿石产量，印度提高铁矿石出口关税，再度推涨原料价格，钢厂近期稳中上调出厂价；但天气寒冷，临近春节，需求已基本停止，钢材价格形成空涨局面，预计短期会维持这种局面，现货价格持稳振荡有涨。
【期货盘面】今日螺纹期货高位振荡，早盘开盘后在工业品普遍偏弱氛围下，螺纹上多头选择获利回吐，盘中股市反弹后，铜上出现多头持续买盘，带领工业品反弹，不过螺纹上逢低买盘不强，午后转为横盘振荡。主力操作上表现出相对谨慎，主空有增有减，主多同样如此，5月打低买盘略微积极一些。外盘美元偏弱走势，商品高位运行。国内股市还看不到企稳迹象。后市短线在外盘商品反弹走势下，螺纹期价预计维持高位振荡运行，5月螺纹以4890为强弱分水岭。
【操作提示】螺纹5月短线4920波动4950压力；多单获利回吐后转日内短线交易为主。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：弱势震荡观点：昨日美盘休市，原油电子盘小幅回落，继续关注94美元压力和90美元附近支持。今日国内石化指数维持震荡局面，短期受20日均线附近支撑，关注布林中轨附近支撑。今日国内华泰兴燃油报价维持4650元/吨。今日国内燃油期货库存维持511900吨，库存压力积压沉重。今日主力合约低位震荡，维持弱势，仍缺乏资金参与。
建议：短线交易，关注4820附近支撑。
TA：继续强势走高观点: 昨日PX价格大涨38美元至1621美元，PTA成本至9700元左右。今日PTA现货涨40元至10590元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷提升至83，下游聚酯大盘继续上扬，接盘情绪走弱。期货库存减少1912张至17037张，有效预报减少至400张。上游PX跟随原油上涨，接近历史高点，PTA现货延续反弹，近日PTA工厂负荷维持高位，下游聚酯负荷小幅提升，接盘情绪开始走弱，下游春节前备货情况仍然存在。今日期价高位偏强震荡，盘中多头仍然控制盘面，再突破反弹新高，尾盘接近11000大关，技术上看受5日均线支持，继续关注布林上轨压力。持仓上看，多空主力均有增仓迹象，主多略强。
建议：背靠5日均线持多，关注布林上轨附近压力。
塑料：下破12000大关观点：上游乙烯涨24美元至1255美元，塑料成本稳中走高，塑料石化出厂价持稳，均价至11350。现货市场价格小幅走低，成交不畅。仓单市场下跌，均价至11130。期货库存减少289张至24700张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中走高。今日期价低位盘整，技术上受布林中轨压制，盘中有空头压制盘面，尾盘有空头平仓迹象，但目前期现价差仍然偏大，多头仍有获利回吐压力，主动性上升动能不足。
建议：短线交易，关注前期阶段性高点11950附近支撑和布林中轨压力，等待现货配合。
PVC：维持区间震荡观点：东北亚乙烯涨24美元至1255美元。国内PVC出厂价稳中下跌，均价至8180附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格平稳。广塑仓单小幅上涨，均价至8020。仓单维持10614张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。今日期价受布林下轨支撑，盘中多头有增仓迹象，但主动上升动力仍不足，持仓上看，主多有增仓迹象。
建议：短线交易，关注8200附近压力和8000附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：继续下探，支撑较强主力合约1105收38125，下跌135点，市场交投较上一日上升，成交72.6万手，日内减仓10608手，总持仓21.6万手。
消息面：1月18日泰国橡胶协会主席周一表示，现货胶价未来周料从当前纪录高位下滑，因需求开始减少，买家不愿付款。结合轮胎企业闭门议价，沪胶短期可算是压力重重。（卖东西的嫌东西贵？国内持续不补差价原因？对这些疑问还是选择等待。）
观点：进口胶与国产胶价差继续拉大，而国内下游企业在资金和成本的双重压力下举步为难，选择停产减仓来暂时回避高价，接上述消息面间接的形成了供应和需求的之间矛盾博弈，可谓是节前压力重重。技术面，5月期价开盘一路下滑至20MA附近，周线图5MA支撑有效，从持仓结构来看，多头轮转加码没有离场迹象继续看好市场，高处不甚寒加之各方面不利因素近期还将继续打压期价，多空博弈的局面继续维持。
操作建议：建议投资者谨慎操作，1、激进者可依托日线20MA周线5MA至38900附近高抛低吸短线操作，2、选择观望耐心等待。
（倍特分析师：刘堃）
豆类连豆类强弱分化延续近日国内豆类延续近期大豆豆粕偏强豆油调整的走势，大豆豆粕在增仓推动下继续收高，大豆1201合约收于4601增仓2万多手，豆粕9月收于3538增仓2万多手，豆油9月收于10470减仓2万手。
昨日美盘休市，目前美豆在月度报告利多和南美天气的偏多格局下继续高位运行，美豆指数再创新高，美豆粕美豆油强弱不一，美豆粕相对偏强。美农业部公布的月度报告中大幅下调大豆年末库存和美国产量，推动美豆上行至24个月来新高。
目前美豆仍继续对偏多的基本面作出反应，而连豆类节前以跟随美盘调价为主，注意国内豆类强弱分化，在美盘带动下国内前多持有交易，短线有待技术调整回撤时逢低介入。
玉米涨势延续性有待观察周近日大连玉米在尾盘增仓发力涨势抢眼，玉米1109合约收于2371增仓6万多手，主力持仓中主空增仓较明显。今日举行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1553279吨，实际成交149531吨，成交率9.63%，成交均价1868元/吨。成交价和成交率均有所下降。另外，据闻，中储粮近期将在东北地区启动玉米收购，此次玉米（国标三等）的临时收储价格为吉林省0.9元/斤，内蒙、辽宁、黑龙江在此价格上下浮动0.01元/斤，但目前东北产区的市场采购价格普遍在1900元/斤远高于此次收储价，所以尚不能确定收储是否能真正启动。
国内玉米现货价格整体走势趋稳，大连港内玉米平舱价2070-2080元/吨，广东港内玉米报价2140-2170元/吨。
对于今天玉米尾盘的突然发力跟市场传闻此次国家领带人赴美的贸易协议中将提高玉米进口量有关，但此传闻有待确认。虽然目前玉米在自身现货坚挺支撑而表现平稳，但对于今尾盘涨势的延续性亦谨慎看待，短线多单轻仓持有交易。
早籼稻跟涨程度有限今日早籼稻小幅收高，籼稻1109合约收于2542。1月6日举行的国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻99176吨，实际成交4609吨，成交率4.65%，成交均价2180元/吨。另外1月6日安徽稻谷成交结果，计划销售稻谷418687吨，实际成交29764吨，成交率7.11%，最近稻谷出售减少、节日旺季临近，稻米价格逐步企稳，现货价格近一个月维持在2107元/吨左右，但国家调控物价的预期没有放松，而且稻谷供需基本面不支持稻米价格短期出现大幅上涨，籼稻短线波动仍以跟随市场整体为主，对于来自周边品种的强势溢出，籼稻跟随程度有限，籼稻9月短线2450撑，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：上位进行轻空介入美国棉花132.23+3.72（16：20）。
现货：中棉328B 27747+22；期现价差966，略微偏高。
仓单：163-14；有效预报262。
重要消息：
建议：
棉价CF1109切入29200以上，我们给予轻空介入的判断，从收盘看，策略成立。
因期现价差拉离，使得棉价仍然不能打开上行空间。29200上位压力沉重。同时，我们也将CF11109对应29200上位的空单作为对食用油多单的保护。
技术上，CF1109强弱分水位提高到28800。
我们认为就持仓策略来看，对于棉花的参与其意义更多在于对食用油多单的保护，而不是简单参与棉花的单向交易。
菜籽油：调整低点已经出现加拿大油菜籽3月593。
菜油现货：全国均价10440，贵州10800；江苏10300；豆油10305；棕榈油9983建议：
今日食用油调整，整体走势符合我们判断，交易重心和早盘预期一致，即对应9月豆油为10460；棕榈油9730；菜籽油10780。
技术细节看：今日调整低点应为阶段性低点。我们给予多单比例增持至40~45%的建议。同时建议以棕榈油1109重新回升到9780一线再次讲仓位调整到25~30%的建议。
从技术看，节奏合理。
我们认为：食用油为受股指走低影响，但趋势走升要求从未改变。
白糖：可以博弈大概率事件观点：美国11号原糖（16：30）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明6900-6950；南宁6960-6980-20；成都7200。
今日糖价走势节奏和区间略微超越预期，未出现回升行情，盘面走势继续调整，SR1109触及7080一线，而后回稳。
目前国内糖市的关键问题是：对糖价主导的一方（产糖集团）对价格上行的需求，以及糖价上行后的并发影响的接受程度。非圈内人士不能判明。
但在短期内的大概率时间仍是对产区冰冻灾害的炒作，因现货走势稳定，而现货电子盘保持对期价的高升水，已经集团报价继续持稳，使得期价体系一方面存在下行空间受到制约，另一方面为期价受小概率时间冲击的影响削弱。
操作上，可以维持15~20%仓位多单以博弈大概率事件，SR1109回升目标仍指向7220~7250。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
