| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年12月17日 17:49 |
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股指：股指震荡收低外盘：道指：11499.25+41.78，NASDAQ：2637.31+20.09，S&P500：1242.87+7.64。美国内经济数据大多利好，被视为全球经济风向标的联邦快递宣布调升全年业绩预期，令市场情绪乐观。
A股：上证2893.74-4.40；深证12759.60-36.08；沪深300现指3225.66-5.01。消息面：周小川：利率市场化将会有明显进展；刘明康：资金仍进入房地产市场；尚福林：打击内幕交易体系形成；前11月国企实现利润1.8万亿，同比增长43%。
期指：IF1012今日交割，合约交投平淡。IF1101 3281.0+6.0。成交14.3万手，持仓23276+2467手。现指今日日内震荡微跌，期指尾盘收涨。MA10获得支撑。盘面上，金属，建筑等板块表现强劲。
期现价差：
IF1012 IF1101 IF1103 IF1106现指 --- +56.3 +121.5 +188.3操作建议：股指日线级别反弹并未结束，但市场加息传言使得市场人气偏弱。待政策落地之后有望迎来真正意义上的反弹。前期多单继续持有。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：强势区间雏形显现
周末，国内商品市场的表现平稳。金属品种出现温和增仓收高的走势，三个金属品种把短期均线都已经收回。分时形态上，沪锌初步形成18300为支持的区间下沿，沪铜则在67000一线也形成支持，沪铜期价上有可能形成我们昨天设想的走强势区间的雏形，当然68000一线还是需要反复确认支持。连投机性最弱的沪铝，目前都已经依托分时的60ma形成支持，铝价重心趋稳势头明显，由于投机性差，沪铝价格波动预期不大，还是16800的压力。
今天的日内运行节奏来看，沪铜多头主导节奏的状态最明显，沪锌则还是开盘有多头托，冲高有短空压的状态，沪铝运行是相对杂乱，缺乏投机性的表现。从价格运行区间来说，沪锌19000一线继续维持短压，下档的20天线构成支持，沪铜原则上66000作为区间下沿，最强的情况下67000就是支持，上档68800-69000作为区间上沿压力。中期来看，沪铜作为金属领涨的风标，沪锌跟随沪铜波动，日内资金情绪相对好，沪锌的运行特点上有2000元一个区间的常态节奏，可以先按照这个处理。
今天的收盘比价看，沪铜收盘比价7.47，沪锌收盘比价8.22，沪铝收盘比价7.07，锌的比价有回升，铜的比价还是相对不愿跟涨的水平，不管怎么说，毕竟今天在周末铜锌都收出分时的回稳线，所以，市道理解上金属还是以偏稳走势对待。价差结构来说，沪锌的近月有偏强，价差收减，但沪铜的价差反倒拉大，沪铝的价差维持。金属的现货和价差结构，目前都还不是强势引涨行情的状态，与目前的现货季节吻合。
沪铜库存本周增加上万吨，小计库存和期货库存的量差缩减，沪锌库存虽然也在增加，但比外盘的库存情况要好，沪铝高库存开始轻微缩减。金属品种目前的库存变化，实质性的压力都并不重，相对于传统淡季的表现来说，库存增加已经算是平缓了。
金属持仓变化看，主多席位观望情绪增加，并不急于加多，保值空头席位也是温和换手，沪铜持仓结构中性略偏空。沪锌持仓上，新多轻微加仓，但沪锌主空加仓力度更重，锌上反弹抛空的压力重于沪铜，锌的持仓结构也是空头优势更重些。沪铝上，投机盘还是没有主动性，没有多大预期。
操作建议，强势区间雏形显现，继续低买思路不变，暂不急于追买。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：维持震荡观点：美元指数维持震荡，原油指数横盘整理，上方受到长期上升通道上沿压力，短线在90美元一线震荡。今日国内石化商品指数高开震荡，尾盘有大量空头离场迹象，仍位于5日均线上方，KD指标重新走强。今日国内华泰兴燃油报价维持4710元/吨。国内燃油期货库存维持400700吨。今日期价小幅冲震荡，位于前期波动区间内，KD指标走弱。
建议：资金活性不足，短线交易。
TA：维持盘整观点: PX价格跌11美元至1348美元，PTA成本至8320元左右。今日PTA现货维持9400元。PTA工厂负荷维持93.5，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘稳中下跌，接盘情况一般。期货库存减少287张至20878张，有效预报减少至200张。上游PX继续走强，PTA现货走势出现调整，近期PTA工厂负荷开始有所降低，下游聚酯弱势震荡，总体而言基本面平稳，但下游需求仍是拖累。今日期价低位盘整，下破5日均线，尾盘有空头离场的迹象，但仍受10日均线支持。
建议：背靠10日均线轻仓持多。
塑料：维持盘整观点：上游乙烯维持1179美元，塑料成本支撑跟随原油走强，塑料石化出厂价持稳，均价至11000。现货市场维持盘整格局。仓单市场小幅下跌，均价至10780。期货库存增加60张至26828张，但12月聚乙烯将有部分减产。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，石化出厂价格继续有小幅回暖迹象，且目前处于相对消费旺季，塑料基本面较好。今日期价低开震荡，尾盘资金离场的迹象，略显谨慎，期价收于5日均线附近，各指标维持强势。
建议：轻仓持多交易，关注5日和10日均线支撑。
PVC：震荡格局观点：东北亚乙烯维持1179美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8300附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场成交僵持。广塑仓单市场涨跌互现，均价至7970。仓单减少34张至444张。近日乙烯重新上涨，近期节能减排对PVC生产压力减缓，电石价格止涨企稳。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但近期出现的大雪天气可能造成的的货运问题可能将对价格继续形成支撑。今日期价再次冲高，在布林中轨震荡，KD指标走平，近期有资金持续介入的迹象，预计后市仍将有冲高动能，继续关注布林中轨压力，持仓主多有换手的动作。
建议：短线交易，关注布林中轨压力。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：表现强势主力合约1105收36145，上涨1265点，市场交投较上一日上升，成交101.3万手，日内增仓17554手，总持仓18.9万手。
观点：今日沪胶再度领涨，延续一周的压制来自年末最后一次加息预期，但从今日的表现来看，周末加息可能性不大。盘面上来看沪胶处于上涨通道，多空增持，期价试探性突破上方缺口36200收于一周整理平台之上，表现维稳。有基本面的支撑及近期日胶库存较低的支撑，即便回调幅度还是有限。
操作建议：回调就是买点（倍特分析师：刘堃）
豆类内外豆类走势平稳今日国内豆类延续近期横盘运行的特点，其中仍是豆粕在增仓推动下小幅走高，大豆9月收于4414减仓8千多手，豆粕9月收于3338增仓2万手，豆油9月收于10040增仓3千多手，美豆方面，美盘豆类在自身缺乏新消息提振以及外围平静下走势平缓，美豆指数收于1285美分，美豆粕美豆油在原油小幅收低下表现仍为相对粕强油弱，美农业部周度出口报告显示上周净出口销售下降至六个半月低点。美豆指数继续运行于1250美分上方，但线上走势更多来自外围美元等因素的引导。
连豆类受国内人气偏谨慎影响短线走势横盘震荡为主，国内市场整体反弹势头的持续性不够连贯，因为后市出台有关加息及物价调控政策的可能仍然存在。维持周评观点，本周在内外偏强势头的带动下连豆类或以震荡偏强为主，但潜在利空未解除，关注其持仓恢复情况，前多轻仓持有交易短线不宜加多。
玉米 1109合约短线2350压今日大连玉米继续横盘震荡，1109合约收于2330减仓4千手，本周二举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，成交率有所下降，成交均价高于前一周的1852。成交低迷主要因此前有关部门对玉米拍卖细则进行修改，提高准入门槛，参与的企业数量减少。国内玉米现货价格整体走势趋稳，局部地区小幅回落，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内优质玉米报价2150-2170元/吨，与昨日持平。
昨中国粮油信息中心最新预测显示，2010年中国玉米产量达到创纪录的1.725亿吨。玉米在现货回落有限仍大体坚挺的支撑下而相对平稳，短线上玉米偏强势头有待大环境的进一步带动，维持近期建议前多适当获利减持，9月支撑2250，短线压力位2350。
早籼稻人气低迷走势跟随为主今日早籼稻仍然仓量萎靡偏弱震荡，1105合约收于2351。定于12月16日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储稻谷竞价销售交易会，本次计划销售稻谷194.20万吨，实际成交17.26万吨，成交率8.89%，其中：早籼稻计划销售10.84万吨，实际成交4.80万吨，成交率44.28%，成交均价1936元/吨；中晚籼稻计划销售183.36万吨，实际成交12.46万吨，成交率6.80%，成交均价1954元/吨。
昨中国粮油信息中心最新预测显示，2010年稻谷产量为1.99亿吨，比上年增长2%。关注市场整体短线反弹势头，早籼稻短线仍以跟随周边为主，早籼稻及相关品种近期缺乏题材亮点，仍以受市场整体人气导向为主，籼稻5月短线压力2400。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：维持中轴波动状态美国棉花1302.46（16：15）。
现货：中棉328B 27199+57；期现价差446，价差合理。
仓单：102；有效预报129。
重要消息：。
建议：
棉价今日维持整理状态，CF1105和CF1109均对应中轴位27800一线，波动幅度为200点。符合预期。
目前棉价继续处于区间震荡过程，且波动幅度有收敛迹象。
菜籽油：节奏合理，维持多头思路加拿大油菜籽1月560.3。
菜油现货：全国均价10140，四川10400；江苏10000，湖北10000；豆油9623；棕榈油9350建议：
今日食用油维持整理状态，波动区间收敛，各油品强弱关系没有明显分化，说明市场节奏合理，预期没有变化。
调控之后，再无利空。维持策略，此位维持多单。但并不给予增持建议。
节奏上关注豆油和菜籽油的继续补涨要求。
白糖：技术强势，但买点可能存有偏高观点：美国11号原糖28.17（16：30）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明7050-7080+30；南宁6800-6830+20；成都7300。
重要数据：
2010/11年制糖期已进入生产旺季，甜菜糖厂已全部开机生产。截至11月末，全国已有89家糖厂开榨生产。
截至2010年11月末，本制糖期全国已累计产糖70.48万吨（上制糖期同期产糖79.2万吨）；本制糖期全国累计销售食糖40.05万吨（上制糖期同期销售食糖33.82万吨），累计销糖率56.82%（上制糖期同期42.7%），两项指标均高于上制糖期。
建议：
今日白糖维持技术强势，并且在尾盘加速，因市场存有产区霜冻的炒作题材。技术上，挑战6800的区间高限的可能性迫在眉睫。
节奏看，糖价存有借势发挥，冲击区间上沿的要求，有短期内的技术走强。
但阶段性买点偏高，操作性有所欠缺。总体看仍需要将交易落教在日内。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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