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光大期货 |
发布时间： |
2010年12月17日 10:10 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 上一交易日沪深300指数微幅低开，围绕日内均线震荡，仅在尾盘前出现一波小幅跳水的走势。创业板指数出现大涨，中小板新股的活跃也推动着中小板指数出现强硬走势，成交量有所减少。沪深300指数最终收报3230.67点，下跌16.98点或0.52%；股指期货IF1012合约收报3228.4点，下跌32.6点或1%；主力IF1101合约收报3264.2点，下跌28.4点或0.86%，盘中最高至3308点，最低至3261.2点，其成交量为130281手，持仓量为20809手；IF1103合约收报3316.2点，下跌29.6点或0.88%；IF1106合约收报3388点，下跌28.4点或0.83%。消息面上，银监会昨日（12月16日）表示，其日前要求商业银行对信贷风险进行更为审慎、更为严格的管理，同时确保个人和企业的正常贷款需求得到满足，特别是确保在建、续建项目和企业正常流动资金、个人贷款需求及其他日常金融服务不受影响。当前全年信贷规模已经被用去99.3%，12月份信贷规模会否延续此前的放大趋势，全年信贷会否超出7.5万亿的红线，值得仔细观察。特别是有媒体报道，银监会要求所有银行从12月15日起至31日，暂停人民币固定资产贷款放款，范围包括已签约未放款及借新还旧的贷款。这意味着未来15天，银行将对存量和新增的人民币固定资产类贷款全面叫停。此消息短期利空房地产板块，昨日房产积极护盘的表现，目前看来则有借机出货之嫌。连续三天的阴线，使得K线的实体跌破5日线，并在60日线获得支撑，日线上的短线多头的趋势较为明显，在指数整理的阶段，成交量出现持续萎缩，显示下跌的抛压并不沉重。随着20号加息敏感窗口的临近，操作上需要警惕系统性风险的出现。今日需关注60日均线的支撑力度以及市场会否下探3170点位置的支撑。
外汇：
（张毅） 周四外汇市场上，美元指数小幅回落，仍维持在80整数关口一线盘整。由于圣诞及新年假期临近，有投资者提前离场，市场交投较为清淡。消息面上，欧盟领导人同意自2013年中设立永久机制应对主权债问题。IMF周四批准向爱尔兰提供225亿欧元贷款。评级机构穆迪将希腊评级列入可能下调的检讨名单中。周五亚洲时段，美元指数80.06，欧元兑美元1.3235，美元兑日元83.99。在年末清淡交投下，消息面的突然性变化会对汇率市场的短期波动带来影响，欧洲债务危机是否会继续扩散将是近期影响市场的潜在因素之一。关注欧元兑美元在1.30一线的支撑力度。
金属类
铜和锌：
（曾超） 周四LME铜价仍然表现较为疲弱，因本周伦铜库存持续回升，欧债问题仍然余波未平，市场风险意愿减弱。周四晚间美公布的费城制造业及申请失业金人数等数据多有改善，但房屋开建及营建许可等和铜需求有关数据仍然逊于预期，部分增加了市场的卖压，不过从稍晚结束的COMEX价格来看，略有企稳迹象。周四国内铜现货贴水有所扩大，好铜扩至贴水320-350元/吨，湿法铜甚至贴水接近500元/吨，下游对目前铜价仍然持观望态度。国内锌期货价格有所反弹，回落至前期密集成交区域，现货商惜售，价格受到一定支撑，但其后期走势仍然主要受金属市场整体特别是铜的走势影响，短期因库存增幅较大，上行空间不大。周四LME铜库存增加2850吨，库存增长仍然集中于韩国仓库，本周LME铜库存已经连续四天增加，累计增幅达到1.22万吨；锌库存减少100吨，本周一和周二LME锌库存曾大幅增加6.91万吨；国内交易所铜注册仓单增加3449吨，锌注册仓单增加324吨。交易方面建议保持观望，关注欧盟首脑会议能否促使欧元止跌回升及交易所库存变化。
铝锭：
（吕肖华） 交易所库存上周出现上涨,逐渐进入消费淡季,虽然短期内供应依然偏低,但供求基本平衡,再加上国储手中有30万吨左右库存,铝锭价格短期维持区间震荡,16000-16500。
钢材：
（吕肖华） 周末中央银行再度上调存款准备金.本周钢材社会库存继续下滑,螺纹钢库存也持续下滑.12月11日，沙钢出台12月中旬部分产品价格政策,价格调整基本平稳.国内大部分地区遇暴风雨天气,估计近期消费淡季钢价延续震荡走势。
农产品类
豆类：
（赵燕） 豆类走势仍震荡。小幅低开后窄幅区间波动。在美豆近日震荡及市场对于后续调控担忧前提下，短期市场将维持震荡难以突破。近期仍将围绕美豆美元和政策面震荡。周五黑龙江地储继续拍卖剩余19.1万吨大豆。关注价格和成交情况。昨晚美豆继续收低。周出口销售报告令人失望及中国取消此前采购美豆消息显示美豆出口需求放缓。缺少基本面利多消息支持及圣诞元旦假期临近美豆市场将维持震荡行情。3月将围绕1300震荡。关注南美天气、中国采购及美元走势。缺乏方向指引的情况下建议日内短线操作或暂时观望。
玉米：
（王娜） 周四，国内玉米期价窄幅震荡，成交清淡。外盘贸易商假期前积极获利减仓，也使得短期走势趋于震荡，缺乏方向指引。国内基本面，上周以来，我国东北地区连遭降雪天气侵袭，交通运输影响产区玉米购销，流通环节运输受阻为玉米现货市场提供支持。港口现货，大连港内玉米主流平仓价格2060-2070，锦州港玉米平仓价格2070，北方港口报价持稳。目前广东港口玉米库存约30万吨，港内优质玉米主流成交价在2150-2160元/吨，市场进入新一轮采购周期，饲料企业采购积极性有所增加，贸易商预期当地玉米有止跌企稳迹象。后市操作，天气及新一轮采购周期对价格构成支撑，经过周三开始的震荡调整后，预计短期价格维持震荡整理态势，9月玉米震荡区间2270-2350，调整中玉米市场中线多单仍可逢低介入。
油脂：
（王娜） 本周，油脂冲关过万后，引发新一轮调控预期，同时发改委近期发文批评相关报纸有关食用油企业大方面停产先兆的报道属于严重失实，政策倾向明晰，短期涨势难以为继，期价重回震荡区间。现货方面，油脂现货报价重上万元关口，但购销明显清淡下来，目前现货市场再度陷入观望，油厂豆油供应充足，豆粕库存压力较大。周四国内四级豆油报价9600-9800（稳定），沿海棕油报价9200-9400（稳定）。昨日临储拍卖菜油成交明显好于豆油，主要是菜油起拍价格较低而豆油较高，可见目前现货市场对价格仍很敏感，贸易商态度较为谨慎。考虑到国家继续出台物价监控相关措施（发改委辟谣、居民满意度调查），预计短期油脂价格将重回震荡区间。后市操作，调整阶段维持短线思路，中线多单需等待行情企稳后再分批介入。
白糖：
（许爱霞） 受节前获利盘了结，ICE原糖周四小幅收低。昨日柳州中间商报价6800-6805元/吨，报价不变，南宁中间商报价6760-6780元/吨，报制糖集团顺价销售，经过前一日盘中打压，郑糖再次上冲67000承压，期现价差进一步缩小，后期仍将以震荡整理为主，操作上建议波段操作，逢高可中线沽空。
棉花：
（许爱霞） 受买盘推动，周四美棉收高。由于库存大，下游棉纱棉布的价格和棉价背离，加上年底资金回笼因素影响，郑棉在28000一线再次受阻，盘中反弹但尾盘受抛盘打压，短期内将在28000下方震荡走低，操作上建议多单逢高减持，中线维持偏空思路。
农产品投资：
（余宏斌） 隔夜方面，美周度大豆出口数据逊于预期。导致美豆有所走弱，但阿根廷产区干旱依然对支撑价格。美元指数方面窄幅震荡，市场风险偏好有所回升，期金回落，美股上涨，豆类价格整体保持高位震荡格局，短期可能有小幅回落，操作上可待回落做多。
化工类
原油：
（刘月来） 美国原油期货周四收低,因市场对欧元区经济的担心是美元指数反弹，压制原油价格。总体上说油价维持强势，在85-90之间震荡，沪燃料油1103合约在4800-4920之间震荡。
天然橡胶：
（刘月来） 麦格理研究（Macquarie Research）称，明年全球天然橡胶产量增幅可能超过消费量的增幅，但不足以缓解供应紧张局面，这将令价格全年上涨。麦格理预估2011年全球橡胶供应短缺69,000吨，略低于今年的短缺80,000吨。假设明年价格高涨，且橡胶主产国的天气条件改善，麦格理预估2011年产量将增长3.6%至1027万吨，同时其预期明年全球消费量将增长3.5%至1033万吨。昨体天胶期货震荡，但是现货价持稳，因此天胶中长期看涨格局没有改变。未来一周寻找逢低做多的良机。
PTA：
（董丹丹） 除了伦铜之外，道指也强势攀升，创下两年新高；从技术图形上看，金融市场的牛市格局仍将继续。就PTA而言，我们仍认为回调之后才会再次上涨，终端的低迷和开工率的持续下滑是TA难有较大作为的根本原因。投资者短线为主。
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