| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年12月16日 18:00 |
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股指：股指震荡收低外盘：道指：11457.47-19.07，NASDAQ：2617.22-10.50，S&P500：1235.25-6.34。美股昨夜收低，爱尔兰债务危机重燃令市场再度担忧。
A股：上证2898.14-13.27；深证12795.68-33.68；沪深300现指3230.67-16.97。消息面：周小川：近两年货币供应量明显加大，衡量货币供应量的标准核心是CPI指数。市场传闻近期恐出台非对称加息政策，将一年期活期存款利息由0.36%提高至0.54%。
期指：IF1012本周交割，合约交投平淡，主力合约转至1月合约。IF1101 3264.2-28.4。成交13万手，持仓20809+2683手。股指今日日内震荡下跌，破MA5。后市等待调整结束，还有持续上涨空间。
期现价差：
IF1012 IF1101 IF1103 IF1106现指 -2.3 +33.5 +85.5 +247.3操作建议：股指日线级别反弹并未结束，但市场加息传言使得市场人气偏弱。待政策落地之后有望迎来真正意义上的反弹。前期多单继续持有。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材沪钢整数关前振荡决强弱【消息面】1-11月工业用电28131亿千瓦时，环比增10.17%。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4690-4740元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4710-4730元/吨，较上一交易日涨10元。天津港63%印度矿1240元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯4210元/吨，涨10元。
【现货走势】上海现货钢材价格偏弱，大范围降温影响需求影响成交，商家报价松动。目前原料高企，淘汰落后产能检查工作开展带来支撑。但短期政策调控压力仍在，现货价格预计振荡盘整走势。
【期货盘面】今日螺纹期货仍然低开振荡，早盘打低后逢低买盘将5月期价拉上4780，但拉高多头很快主动减仓，明显信心不足，随后转为窄幅盘整，尾盘股市跳水再度引发多头持续减仓回落。主力持仓上，主力多空增减仓力度均不大，国泰君安减多加空最抢眼，不过幅度也不大；中钢减空3千手，其他主力温和操作，交投活跃度较弱。这跟螺纹期价运行到4800压力有关，也跟近期交易所加强监管有关，当然更与螺纹想象空间上讲资金博弈成分小有关。外盘美元反弹，商品承压振荡调整。国内股市强劲反弹后短线有技术修正要求。后市螺纹期货短线预计继续振荡，市道在整体市场氛围调整影响下可能偏弱，不跌破10日均线仍在上升通道中运行。
【操作提示】螺纹5月短线支撑4745，上方压力4800，关注4765下挡支持；暂短线交易，待振荡盘整给出强弱方向。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持震荡观点：美元指数探底回升，原油指数横盘整理，上方受到长期上升通道上沿压力，短线在90美元一线震荡。今日国内石化商品指数窄幅震荡，尾盘有大量多头离场迹象，但仍位于5日均线上方。昨日国内华泰兴燃油报价上调10元至4710元/吨。国内燃油期货库存维持400700吨。今日期价小幅冲高维持震荡，位于前期波动区间内，KD指标走弱。
建议：资金活性不足，短线交易。
TA：弱势整理观点: PX价格涨9美元至1371美元，PTA成本至8380元左右。昨日PTA现货跌30元至9400元。PTA工厂负荷维持93.5，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘稳中下跌，接盘情况一般。期货库存减少287张至20878张，有效预报减少至200张。上游PX继续走强，PTA现货走势出现调整，近期PTA工厂负荷开始有所降低，下游聚酯弱势震荡，总体而言基本面平稳，但下游需求仍是拖累。今日期价低位盘整，下破5日均线，尾盘有多头离场的迹象，但仍受10日均线支持。持仓上看，主力多头有增仓空头有减仓迹象。
建议：背靠10日均线轻仓持多。
塑料：冲高回落观点：上游乙烯涨5美元至1179美元，塑料成本支撑跟随原油走强，塑料石化出厂价持稳，均价至11000。现货市场持稳。仓单市场小幅下跌，均价至10850。期货库存增加40张至26768张，但12月聚乙烯将有部分减产。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，石化出厂价格继续有小幅回暖迹象，且目前处于相对消费旺季，塑料基本面较好。今日期价早盘大幅冲高，盘中多头连续获利回吐，尾盘有集中离场迹象，收于5日均线附近，各指标维持强势，持仓上看，多空均有增仓迹象，但空头资金集中度略高。
建议：轻仓持多交易，关注5日和10日均线支撑。
PVC：继续受布林中轨压制观点：东北亚乙烯涨5美元至1179美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8300附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场成交僵持。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7950。仓单减少126张至478张。近日乙烯重新上涨，近期节能减排对PVC生产压力减缓，电石价格止涨企稳。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但近期出现的大雪天气可能造成的的货运问题可能将对价格继续形成支撑。今日期价再次冲高，仍受布林中轨压制，KD指标走平，近期有资金持续介入的迹象，预计后市仍将有冲高动能，继续关注布林中轨压力，持仓上看，部分主空有撤离的迹象。
建议：短线交易，关注布林中轨压力。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：借回调之势中线买入主力合约1105收35050，下降120点，市场交投较上一日下降，成交92.7万手，日内减仓20，总持仓17.1万手。
现货市场：目前云南标一胶参考报价33800-34300元/吨，海南标一胶主流报价33400-33800元/吨，泰国3号不含税参考价32800元/吨，现货市场贸易商报价价差逐渐扩大，下游工厂部分因进入冬季且原材料高企被迫停产，整体成交情况低迷。
观点：目前市场一方面有基本面支撑，另一方面来自政策调控压力，造成了较为混乱的局面，现货市场报价价差扩大，显示贸易商对后市分歧有较为严重。但麦格理研究称明年全球胶产量增幅可能超过消费量的增幅，但不足以缓解供应紧张局面，这也将会令价格全年上涨，同时政策上定调明年经济政策物价维稳放在突出位及近期加息的不确定性，建议投资者谨慎操作。
操作建议：回调便是中线买入时机，理想价位5MA-10MA均线间。
（倍特分析师：刘堃）
豆类今强弱不一日内横盘为主今日国内豆类大多在昨日收盘附近窄幅震荡，其中豆粕表现相对突出，在增仓配合下相较昨日收盘小幅走高，豆粕9月收于3326增仓7千多手，大豆9月收于4408，豆油缺乏美盘和其他食用油带动9月合约收于9990减仓1万6千多手。
美豆方面，昨晚美豆在美元走高的抑制下重复周二冲高回落的走势，收盘与周二持平，美豆指数收于1290.4美分，其中美豆油相对较弱有所收低。目前美豆自身基本面关注的南美天气缺乏新的消息，美豆短线上走势更多来自外围美元等因素的引导。而在对阿根廷干燥天气的担忧未解除以及对中国进口将继续强劲的预期下，美豆指数继续运行于1250美分上方。另外12月17日举行黑龙江省级储备大豆竞价销售交易会，计划交易19.1万吨。
连豆类受国内人气偏谨慎影响短线走势横盘震荡为主，国内市场整体反弹势头的持续性不够连贯，因为后市出台有关加息及物价调控政策的可能仍然存在。维持周评观点，本周在内外偏强势头的带动下连豆类或以震荡偏强为主，但潜在利空未解除，关注其持仓恢复情况，前多轻仓持有交易短线不宜加多。
玉米 1109合约短线2350压今日大连玉米继续偏弱震荡，1109合约收于2323减仓近万手，本周二举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米153.52万吨，实际成交12.06万吨，成交率7.85%，成交均价1861元/吨。成交率有所下降，成交均价高于前一周的1852。成交低迷主要因此前有关部门对玉米拍卖细则进行修改，提高准入门槛，参与的企业数量减少。国内玉米现货价格整体走势趋稳，局部地区小幅回落，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内优质玉米报价2150-2170元/吨，与昨日持平。
昨中国粮油信息中心最新预测显示，2010年中国玉米产量达到创纪录的1.725亿吨。玉米在现货回落有限仍大体坚挺的支撑下而相对平稳，短线上玉米偏强势头有待大环境的进一步带动，维持近期建议前多适当获利减持，9月支撑2250，短线压力位2350。
早籼稻人气低迷走势跟随为主今日早籼稻仍然仓量萎靡，跟随周边震荡偏弱走势，1105合约收于2356，。12月9日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻9.82万吨，实际成交1.18万吨，成交率12.02%，成交均价2221元/吨。另外江西地区计划销售稻谷64.96万吨，实际成交9.99万吨，成交率15.38%。
昨中国粮油信息中心最新预测显示，2010年稻谷产量为1.99亿吨，比上年增长2%。关注市场整体短线反弹势头，早籼稻短线仍以跟随周边为主，早籼稻及相关品种近期缺乏题材亮点，仍以受市场整体人气导向为主，籼稻5月短线压力2400。
（倍特分析师：李晓丽）
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