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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月30日 09:09 |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：自22日国务院办公厅发布严控物价的“16条措施”之后，全国性的控制物价行动轰轰烈烈地展开了，随后发改委多次发文要求严控农产品价格，银监会也表示支持重点农产品供应和打击囤货、炒作。此外，目前广东、江苏、河南等地正在酝酿天然气调价的计划已经暂停，河北省则强调，天然气今年年底前不涨价。一旦利用行政高压手段进行调控，农产品价格短期内过快上涨局面或可得到控制。但由于前期食品价格涨势过于明显，因此市场预期11月我国居民消费价格指数的涨幅可能超过上月的4.4%，达到年内峰值，但超过5%的可能性不大。后市展望：美元指数近期出现了持续的反弹，因此有色等资源股遭到了主力的抛售，从而对股指形成拖累；尽管昨日上调存款准备金率，使得央行回收了近3000亿元的资金，但持续上涨的CPI走势并未令得流动性从紧的预期得到缓解，反而由于年关将近，物价的翘尾因素，使得市场仍担心央行会有进一步从紧举措出台，故而抑制了做多动力，市场缺乏方向。近三日市场重心下移明显，量能不足则显示市场人气低迷，在方向不甚明朗之前，只能轻仓操作，此外可关注创业板等高送转预期个股的相关机会。
外汇：
（张毅） 周一外汇市场上，美元指数再度上扬，再创近9周来的新高，欧元兑美元大幅下挫，创出近9周来新低。关于爱尔兰将获得850亿欧元救助的消息并未阻止欧元的弱势。市场开始关注葡萄牙、西班牙等国的债务问题，主权债务信用违约的掉期费率创出新高。欧洲债务危机可能扩散的阴影仍存。周二亚洲时段，美元指数80.85，欧元兑美元1.3109，美元兑日元84.25。美元兑日元也创下9周来新高。总体来看，自11月4日美联储的第二轮量化宽松政策出台，美元指数创下年内低点后，美元兑各主要货币都出现了一轮连续的反弹势头，关于欧洲债务危机的担忧及朝鲜半岛紧张局势等因素，突显了美元的避险功能，美元指数突破80的心理关口后仍有延续上涨的可能，这可能对其他的商品市场都会带来一定的影响。
金属类
铜和锌：
（曾超） 欧洲债务问题继续影响市场人气，避险情绪继续推高美元并对金属市场形成压力，昨日亚洲交易时段的价格反弹仍然显得较为脆弱。不过稍晚结束交易的COMEX市场铜价有所回升，而LME市场的价差结构仍然向利多的方向演进，伦铜现货日合约价格企稳并略有回升，现货对三个月期的价差升至51美元的较高水平。周一LME铜库存减少450吨，锌库存减少25吨；国内交易所铜注册仓单减少300吨，锌注册仓单减少1026吨。明日将公布的中美采购经理人指数对短期市场会有一定影响，今晚将公布芝加哥PMI数据或能为美ISM数据提供一定指引。建议保持观望，短线交投，日间关注国内股市能否止跌回升。
铝锭：
（吕肖华） 节能减排导致短期市场供不应求,库存下滑.国储抛储行为导致价格上涨有限.近期,铝锭现货贴水缩小。
钢材：
（吕肖华） 10月产量同比继续下滑,上周库存持续下滑.工信部：落后产能不能因价格上涨死灰复燃。对于节能环保不达标的部分高耗能企业，将坚决抑制其用能需求。防止钢材、水泥和有色金属等的落后产能释放。短期看,供应依然下降,消费相对强劲,钢材基本面尚好。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周一豆类低开探底反.美豆下挫及国储抛豆、交易所上调保证金打压低开探底，但触底后反弹。豆油受韩朝冲突原油走强及马盘棕油大幅上涨带动表现较为强劲，早盘探底后稳步反弹。市场表现油强粕弱。但市场仍处于大跌后的震荡调整期，价格反弹缺乏仓量配合。对于后续政策出台担忧及投机炒作控制将抑制资金回流。近期政策调控效果及是否会有后续政策出台是关注焦点。昨晚美豆窄幅震荡后小幅收低，短期仍维持震荡。仍建议日内短线操作或观望，中长线多单谨慎少量介入，控制好持仓并设好止损。
玉米：
（王娜） 与油脂期价大幅走高相比，周一玉米走势明显疲软。当日，玉米主力合约继续减仓2万余手，指数合约总持仓下降至55万张，较前日继续下降3.5万张，期价涨幅仅0.04%，期、现市场政策性利空影响仍在蔓延。现货方面，广东港口未装卸玉米库存持续高达30万吨水平，预计12月3、4两日仍有40万吨玉米集中到货，目前广东港口玉米现货报价下降至2160-2170元。另外，北方港口玉米报价也稳中回落，北方港口集港玉米价格2020-2030，大连港内玉米平舱价2060-2070，产区农户惜售心里依然存在及北方降雪阻碍运输给现货市场带来一定利多支持。期货操作，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，9月合约2300价位突破后，下方支撑前跳空缺口2191。
油脂：
（王娜） 周一，商品市场政策性利空消息匮乏，国内三大油脂纷纷反弹收高。其中，豆油、棕油主力合约当日迅速增仓。棕油日增仓达2.9万手，印尼出口关税由10%提高到15%，刺激投机买家转向马来西亚采购，进而吸引马盘、国内棕油买盘积极增仓，期价迅速拉高。现货方面，本周计划抛储大豆30万吨，抛储政策连续出台，加重贸易商观望心里。现货价格，国内四级豆油、棕油报价9250-9400、8650-8880，继续下跌50元、吨，进口大豆到货价格高企，油厂停机观望应度难关。后市操作，周边环境尚未企稳前，谨慎看待期价反弹，目前仍维持日内短线操作思路，豆油主力合约震荡区间9100-9500中长线多单可少量参与。
白糖：
（许爱霞） 库存紧张及过度降雨可能对印度产量构成影响，ICE原糖周一延续5天上涨。国内开榨糖厂增多，截止29日广西已有42家糖厂开榨，南宁中间商昨日新糖报价6980-7000元/吨，糖厂顺价销售。政策压力得到缓解，郑糖在60日线获得支撑后日内反弹，但从盘中及持仓情况看，在大规模开榨情况下，多头信心明显不足，短期价格大幅上扬可能性较小，1109合约仍将在6200-6600之间震荡，后期需关注天气及新糖开榨后糖分的情况。
棉花：
（许爱霞） 周一美棉未受美元走强影响收于涨停但成交清淡。周一现货价格维持稳定，部分纺企略有采购意向但棉企惜售，市场成交稀少，籽棉购销仍处僵持局面。昨日郑棉受60日线及现货走稳支撑日内强势反弹，但仅能以反弹行情对待，1109合约中期压力26500。
小麦和早籼稻：
（李琦） 早籼稻昨日跌至2281后随即向上，最终收于2300上方。早籼稻期现价差较窄，预计短期继续下探可能性及空间皆不大，成交持仓萎缩至国庆节日期间水平，观望气氛浓厚；强麦成交持仓萎靡，观望为主。临近中央经济工作会议，市场动荡或加剧，当前市场心态极为敏感。而美元持续反弹，给商品再施压力。外盘由于需求的担忧美稻米及美麦均有企稳迹象，但由于内外关联不大，难以对郑商所强麦及早籼稻产生正面拉动。
农产品投资：
（余宏斌） 昨日国内豆类三品种低开下探后震荡走高。持仓继续缩减，说明资金继续选择离场观望。隔夜外盘美豆在美元指数走强影响下，小幅下滑。近期各方面影响因素变化不大，市场短期仍然以整理走势为主，短线交投或观望。
化工类
原油：
（刘月来） 维基解密提升了原油的地缘政治风险升水，有人认为维基解密可能是外交史上的911；另外，朝鲜半岛紧张局势令原油投资者情绪紧张。尽管美元指数大幅反弹，但是原油价格大幅上涨突破85美元的压力位。从基金持仓报告看，连续三周以来，基金持有的净多单都超过14万手，超过以往的历史记录。所以资金推动是油价上涨的直接动力。从技术上看，油价震荡的区间将上移。燃料油的震荡区间也将上移。
天然橡胶：
（刘月来） 市场正是应了那句老话“买消息，卖事实”，在三大交易所都开始双边收费与提高保证金的当天，期货价格企稳反弹。天胶期货见底反弹，持仓量大幅减少，说明资金对后市缺乏明确的方向感。目前国内的现货价、青岛保税区内的价格与东南亚的价格基本持稳，上海地区标胶价格为30600。昨日尽管受欧洲债务危机的影响美元指数继续大幅反弹，但是原油价格却因地缘政治因素而大幅上涨，对天胶价格会形成一定支撑。尽管昨日胶价企稳，但是天胶期货近期仍将稳持震荡行情。
PTA：
（董丹丹） 美元近期大幅反弹，但对商品并未产生太大压力，原油价格尤为强势，前期大幅回调的品种也在企稳盘整，然而目前这种东西方对立、内紧外松的货币政策仍未决出胜负，市场的动荡或将继续，笔者更倾向于牛市尚未终结，毕竟金融市场的80%的仓位由美国持有。对于PTA自身而言，原料PX价格维持坚挺，下游聚酯产销持续回落，短期上没有企稳迹象，投资者以观望或短线为主。
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