| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月29日 09:07 |
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股指：股指低位震荡观点：美股遭遇黑色星期五，全盘下跌，还是受欧元区债务危机担忧所致。近期美元持续走强，欧元走弱的迹象明显，大宗商品价格震荡。
操作建议：今日股指低位震荡，日线级别反弹可期。IF1012 3250附近承压，短多可获利了结。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：周末东亚形势演化仍处于可控状态。台湾地区五都选举蓝营基本盘稳固，2012年蓝天仍然可期。朝韩军演目前还是各说各话，隔空喊话的状态，周一日韩股指开盘表现平稳，显示主要当事国投资者认为无大碍。
商品目前的走势困扰，仍以欧美形势为主导。周末主要欧美股指调整势头延续，部分欧洲股指开始走调整级别加重的走势，新兴经济体的股指涨势开始转向横盘震荡，重心略有下移。
在股指调整的同时，美元指数仍然延续反弹，并且已经突破了形态警戒位80.30一线，美元指数阶段强势已经确立，上档的阻压先看81.4一线，但大周期级别上，个人认为美元指数仍不具备持续大涨的条件。分货币对子来看，目前对于美元仍未走坏的，只有瑞郎和商品货币，美元对欧元和日元都是中期底部渐现的状态。
如果以汇率来考量，商品期价超跌反弹的机会不大，仍需耐心等待美元指数第一波反弹冲击波完成。技术角度来看，农系三人组还是做超跌反弹的首选，也是短线人气的风向标。
金属期价周末表现调整状态，尽管现货升水居高，但是铜价调整下试近期低点的苗头反倒增强，外盘围绕套利资金博弈，国内则要看股指和农系三人组的脸色。伦铝走势没有期待，伦锌走势上2000美元支持不易打破，先看低位震荡，周初回撤试探前两周低点的确认走势。
操作建议，金属抵抗下跌，反复寻求支持的走势，日内小区间交易交易，仍不留仓。价位参考，沪铜期价日内反弹短压62200一线，下档测试61000支持，6万关口的争夺延续，沪锌17400日内反压，日内回跌支持位17200-17150，沪铝继续试探16300支持，没有太多期待。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：偏弱盘整日内短线交易【外盘】欧洲债务危机忧虑重现，美元反弹，股市、原油、伦铜收跌。
【消息面】中钢协表示明年粗钢需求量预计增4000万吨。日本国会通过610亿美元刺激经济方案。
【基本面】26日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4540元/吨，较上一交易日涨10元；Ф6.5mm高线价4660元/吨，较上一交易日10元。上周主要城市螺纹库存421万吨，减9.6万吨；线材98万吨，减3.99万吨。库存继续持续下降、成本稳固对现货价格带来支持，然天气转冷会抑制需求，宏观面利空阴影仍在，短期多空因素交织下，现货价格预计振荡盘整走势。
【期货盘面】周五在利空阴影笼罩下，螺纹期货小幅反弹便遭遇多头持续减持，盘中虽有逢低买盘进场，但午后股市下跌再度令多头持续减仓，尾盘部分空头获利盘减仓。主力在5月持仓上看，主力多空增仓力度均大于减仓力度，主多增仓量相比主空略胜一些，看来主力存在分歧，逢低买入积极性仍在。外盘美元反弹有突破80整数关之势，商品承压调整。国内股市横盘还没完全企稳，商品在调控物价和加强监管的影响下，短线预计继续受到打压。螺纹期货预计横盘偏弱振荡走势，现货面有一定支持。
【操作提示】短线5月螺纹4650振荡，4620支撑，4680压力；短线交易，回落至以上技术位可尝试低买，反弹减持，日内波段操作。
黄金：美元反弹令金价调整短线偏空交易【基本面】周五外盘股市全线收跌，欧洲债务危机担忧再次重燃，欧盟对问题严重国家实施救助出现分歧，给资本市场带来较大压力。道指跌95.28点，道指受20日均线压制，短线看1万1上振荡表现。外汇市场欧洲债务危机和朝鲜半岛局势令投资者买兴推高美元，美元指数收80.382，黄金上虽然也有避险买盘令盘中跌幅收窄，但美元强劲反弹令金价承压，COMEX期金收1364.3美元。
【技术面】技术上美元指数反弹上80整数关，市道转强，短线压力提高到80.7和81.4。黄金重新跌回20日均线，短线技术指标仍然偏弱，预计振荡调整，回靠60日均线。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计293元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线调整中，沪金短线偏空交易，短线关注290元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：弱势盘整观点：美元指数继续走高，原油走势稳中偏弱，目前受本轮上涨的黄金分割位81.8美元附近支撑，短线出现反弹，本轮回调可能以abc形态出现，因此后期仍可能延续回调。上周末国内石化商品指数低开低走，目前仍没有明显企稳迹象，但KD指标开始进入超卖区，不建议大幅杀空。上周末国内华泰兴燃油报价调低20元至4580元/吨。国内燃油增加期货库存维持396600吨。上周末期价低开低走，比预期更弱，继续关注布林下轨4600附近支撑。
建议：短线交易,关注4600支撑。
TA：
观点: PX价格跌6美元至1266美元，PTA成本至7840元左右。昨日PTA现货大跌250元至9200元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘持稳。期货库存增加285张至19552张，有效预报减少至614张。上游PX宽幅震荡，现货近期走弱，但近期PTA工厂负荷大增，几乎满负荷生产，下游聚酯有小幅回暖迹象，接盘情绪开始有所反弹，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力，基本面总体仍旧偏空。上周末期价低开低走，出现加速，仍受短期下降通道压制，预计短线仍将维持偏弱走势，持仓看，主力多头有增仓，空头有减仓迹象，预计下方空间不大。
建议：轻仓持空，关注9100附近支撑。
塑料：关注布林下轨支撑观点：上游乙烯维持1010美元，塑料成本支撑小幅走强，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11050。现货市场报价下滑，气氛低迷，均价至10600。仓单市场大幅下跌，均价至10700。期货库存减少100张至27183张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，但石化出厂价格和现货市场小幅走低。上周末期价低开低走，盘中大幅走低，一度封于跌停，尾盘有略微反弹，技术上暂时没有止跌迹象，预计将继续维持弱势。
建议：轻仓持空，关注11100附近支撑。
PVC：关注60日均线附近支撑观点：东北亚乙烯维持1010美元，乙烯法成本约7500。国内PVC出厂价稳中下调，均价至8800附近，厂家封盘的情况减少。现货市场稳定盘整。广塑仓单市场大幅下挫，均价至8480。仓单减少60张至188张。近日乙烯持稳，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。上周末期价高开低走，走势弱于预期，下破前期低点，关注60日均线附近支撑。
建议：短线交易，关注60日均线附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：沪胶或将呈现抵抗性下跌观点：目前此轮政策调控导致的商品的集体回调仍然持续，短期内多数品种虽下跌空间不大，但其反抽空间仍受到政府调控的压！沪胶合约中空头主导盘面走势，而在政策调控的作用下，多头资金处于被动守势。从技术上看，短期内30000一线有望对沪胶1105合约期价形成支撑，抵抗性下跌可能成为近期的主要走势特征！
操作建议：在确认1105合约期价下破30000整数关口之前，暂不宜低位追空；目前胶的弱势调整格局还没结束，中期趋势单仍需耐心等待！
强麦：下破2540后还有下跌空间观点：近期在政府调控措施的打压下，商品市场整体出现大幅回调的走势，空头资金控制盘面。小麦市场现货整体保持高位平稳；受国家调控市场、打压物价的决心的影响，短期内市场主体对行情的看法出现一定的分歧。强麦合约前期对多头资金吸引力度本来就较弱，在市场整体疲弱的影响下，合约中的多头资金更是出现较大幅度的撤离，导致期价连续下跌。技术上看，今日需关注2540一线对1105合约的支撑作用；若期价下破2540，则下方还有进一步下行的空间。
操作建议：在1105合约下破2540一线前暂不宜低位追空；若确认期价下破2540，还可顺势短空。
（倍特分析师康黎）
棉花：温和反弹观点：美国棉花109.56-4.61。整体市场负面影响。
美国农业部报告调低中国棉花产量150万包，下调美国棉花产量45万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环再次建立。
26日，中棉328B为26681-221。
建议：29日：棉花今日温和反弹，CF1105和CF1109均对应25000~25200区间，今日可做逢低短多，仍可以维持买9空5的套利交易。
审慎者可进行买9空5的套利交易。
对强弱分水位认识维持CF1109的25800。
食用油：注意力转向，维持温和反弹观点：因担忧欧元区债务危机蔓延，欧美股市和商品均温和调整，但较国内相对稳定。
道指11092美豆1237豆油50.8马来棕榈3253加菜籽1月529.4。
29日：食用油温和反弹，仍较26日收盘价上行1%，对应豆油9月9450；棕榈油9月8720；菜籽油5月9550；多单逢高适当换手，但仍不增持。国内调控政策主导价格走势，但有缓和迹象。。
因本次国家政策调控力度增大，短期内居于影响因素核心，宜先行观察。仓位不可贸然提升。
但就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。
白糖：温和反弹观点：受买盘推动，国际糖价小幅上涨。国内糖市受调控主导，现货相对稳定。在经过国内调控政策持续扭曲价格后，糖价存有反弹要求。
建议：29日，糖价温和反弹，5月6330，9月6550。日内交易。多头为主。
买9空5套利仓位维持。价差到180一线时可以了结。
糖价走势现在是对国家调控扭曲价格关系进行修正。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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