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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月29日 09:08 |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：本周市场将出现年内第二大解禁高峰，市场对此的表现值得关注；而临近年末，在政府调控物价的压力下，央行再度加息的预期明显升温。此外，海外市场方面则是利空不断，美军派华盛顿航母参加美韩黄海军演，朝韩事态有升温之虞；爱尔兰申请援助金额达1100亿欧元，远超之前市场预期的800亿欧元，其危机还有继续向葡萄牙、西班牙蔓延的态势。上周五美元指数强势反弹，短期内有望触碰81一线。后市展望：技术面上看，现货沪深300指数连续两日反弹之后，做多动能有所衰减，尽管收盘后仍站在10日均线之上，但是K线形态仍然受到3206点的压力；MACD绿柱持续缩短，KDJ指标也出现持续反弹，从这些指标看，今日市场仍将维持小幅的上行，沪深300指数今日预计在3285点附近将面临压力，而下方则依然受到5日线和10日线的支撑；目前市场的软肋在于成交量的持续萎缩，毕竟缺乏成交量配合的反弹难以持久；短期来看，反弹行情虽然仍将维持，但是上行的难度越来越大，更多的将面临胶着的走势。预计今日1012合约的阻力位在3280点附近，若能成功突破，后期才有看高一线的可能，否则仍将受压回落。
外汇：
（张毅） 周五外汇市场上，美元指数继续走高，关于欧洲债务危机的担忧情绪及对于朝鲜半岛近期的紧张局势的担忧，推升美元避险的需求。消息面上，爱尔兰政府已经就从欧盟和国际货币基金组织获得850亿欧元救助方案达成协议，不过市场对于欧洲债务危机的担忧情绪仍存，欧元兑美元仍走弱。周一亚洲时段，美元指数80.35，欧元兑美元1.3250，美元兑日元84.15。近期市场关注的因素仍在欧洲债务问题及朝鲜半岛近期紧张局势，美元走强的趋势有望延续，美元兑韩元，美元兑日元近期都出现了上扬，关注朝鲜局势的新进展，重视美元指数是否能够有效站稳80的整数关口，评估后期汇率市场的总体表现。
金属类
铜和锌：
（曾超） 最近一周LME市场铜现货对三个月期货价差继续扩大，最高至49美元达到近两年来的最高值。LME锌市场现货对三个月期货贴水幅度也继续缩减，最高缩减至贴水14美元，已经明显突破3月份以来贴水35.5美元至贴水24美元的波动区间。LME市场价差价结构的变化，释放了较为积极的信号，其变化值得关注。铜市场结构正趋于改善，但是价格可能仍然受制于宏观环境及美元上涨的带来的压力。本周关注中美欧PMI以及美国非农数据，数据有可能推动美元延续涨势，但也可能给金属提供部分支持。继续关注美元及国内外证券市场走势及影响。建议保持观望，短线交投。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金重新下跌，价格回到1360一线。美元上涨是主因，美元指数站上80一线，短期内可能还有一些空间。国内主要ETFs基金在之前减持后，周五保持稳定。短期内商品继续下跌的风险和美元继续上涨的可能依然存在，因此操作上暂时离场观望。不建议做空黄金。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周五国内豆类恢复下行，交易所纷纷出台严厉监管措施打压价格，资金继续流出市场。美元创两个月高点进一步打压价格。国家后续政策出台的担忧及交易所加强监管将抑制资金回流，短期反弹压力仍较重，市场将继续震荡调整。12月3日国家拍卖30万吨国储豆。这将是本年度首次拍卖国储豆。继上周五菜籽油拍卖后，国家还将在两周内继续拍卖20万吨菜籽油。近期粮油抛储将进一步抑制豆类产品价格。周五美豆受中国拍卖及美元走强引发的获利平仓盘打压冲高后大幅收低。短期中国政策调控及美元走势震荡影响下美豆将维持震荡,阻力1250-1300。本周国内豆类仍将维持震荡，日内短线或观望，中长线多单少量介入，控制好持仓并设好止损。
玉米：
（王娜） 上周后半段，国家继续出台物价调控措施，且加大力度打击农产品市场中资金炒作，各期货交易所也配合国家政策纷纷调高期货保证金及手续费收取标准，极大程度上打压期货市场投机热情。截止本周五国内玉米期货指数合约总持仓已下降至58.5万张，比20天前高峰期的87万张下降29万张，投机资金纷纷离场限制短期玉米期价反弹力度。现货方面，截止周五广东港口未装卸玉米库存达到36万吨，港口玉米现货报价从高峰时期的2220元下降至2170-2180元，北方港口玉米报价也稳中回落，大连港内玉米平舱价2070-2080，产区农户惜售心里依然存在及北方降雪阻碍运输给现货市场带来一定利多支持。期货操作，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，，9月合约2300价位突破后，下方支撑前跳空缺口2191。
油脂：
（王娜） 上周后半段，国家继续出台物价调控措施，且加大力度打击农产品市场中资金炒作，各期货交易所也配合国家政策纷纷调高期货保证金及手续费收取标准，极大程度上打压期货市场投机热情。截止本周五国内豆油期货指数合约总持仓已下降到62万张水平，比20天前高峰期的105万张下降43万张，投机资金纷纷离场打压国内油脂期价反弹力度。现货方面，上周五国家计划抛售10万吨菜油投放市场，实际7万吨，成交价9237元，数量有限市场反映平淡。现货价格方面，截止上周五，国内四级豆油、棕油报价9300-9450、8600-8900，分别较上周下降50-200元、吨，现货成交依然低迷。期货操作，感恩节假期后美豆再次跌回1250一线下方，内外市场政策性利空影响仍在延续，后期操作建议维持短线思路，豆油、棕油、菜油主力合约下方支撑9000-9100、8300-8400、9200-9300。
白糖：
（许爱霞） 由于印度产量和需求有待重新评估后才能确定出口政策，出口的不确定性推升国际糖价上周五走高。国内糖厂开榨数量增加，新糖开始流入市场，对价格形成压力，周末现货价格比上周五比略有下调，周内销区有望出现新糖报价，加上近期价格调控政策未见松动，双重压力对糖价产生压制，郑糖短期仍将维持弱势，操作上建议1109合约在6200-6600之间波段操作。
棉花：
（许爱霞） 上周五在美元大幅反弹的情况下美棉大跌，盘中触及跌停，周内跌幅达9.2%，为2009年2月来的周最大跌幅。国内棉籽收购价格和棉副价格继续下调，棉农保持观望不愿交售，购销几乎停滞，下游纱线也处于积压状态，自10日下跌，半个月内棉价下跌幅度已经炒作26%，此次价格下调对整个棉花产业链已经出现了损害。日内1109合约或将在60日线24000附近寻求支撑，操作上以60日线为分水岭，弱被击破则空单继续持有，若获得支撑，则短线有弱反弹迹象，空单离场。
小麦和早籼稻：
（李琦） 临近中央经济工作会议，市场动荡或加剧，当前市场心态极为敏感。早籼稻上周演绎跳水行情，成交量及持仓量萎缩，政策打压“赶跑”资金，早籼稻终于展开补跌行情，MACD呈空头，周K线显示下周早籼稻仍有反复，根据前期走势情况认为，早籼稻在2300一线有较强的支撑，当前期现价差不足80元，预计早籼稻下跌空间不大，但美元近日强势依旧，早籼稻仍将维持震荡走势；小麦虽临近需求旺季，但多方不敢轻举妄动，强麦期货成交量及持仓量均出现萎缩，反映观望气氛强烈，技术面上，无论周K线及日K线都提示空头信号，预计下周依旧会惯性下跌，以弱势震荡为主。
农产品投资：
（余宏斌） 美元指数继续反弹，国内调控预期犹在。商品期价整体依然受到牵制，豆类方面，南美大豆种植区天气因素上周给外盘期价带来一定支撑效应，但国内期价依然较为疲弱，豆类三品种持仓继续下降，资金流出迹象明显。期价短期延续弱势整理行情。建议观望，或短线交投。
化工类
原油：
（刘月来） 2010年11月26日，华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4720-4760元/吨，比上周上涨10元。但是国内燃料油主力合约1103一周下跌74元，收盘4690，比现货贴水50元左右，主要就是因为国内期货品种受政策打压所致。尽管周五美元出现较大幅度的上涨，但加拿大-美国输油管道送油量减少,德州一炼厂因出现问题而关闭以及地缘政治紧张局势扶助限制原油期货跌幅，只要国际油价能在80-85美元之间震荡，燃料油再度大跌的空间就不大。只有国际油价再度大跌，燃料油才会被动跟跌。今日关注国内其他期货品种的走势，一旦走稳，燃料油也会跟着走稳并反弹。
天然橡胶：
（刘月来） 三大交易所都出台了从今日起提高保证金，提高涨跌幅限制，取消手续费平今单边的优惠措施。天胶调整后的交易所收取的手续费为万分之一点五，提幅最大，因此受到打压最厉害，跌幅最大。目前国内的现货价、青岛保税区内的价格与东南亚的价格下跌的幅度依次递减，东京交易所的胶价下跌幅度远低于国内，可见国内主要是受调控政策的影响。天然橡胶生产国协会（The Association of Natural Rubber Producing Countries，ANRPC）周四称，今年成员国橡胶产量料增加6.6%至950.2万吨，也为国内的价格下跌起到助推的作用。今日胶价会惯性下跌，但是能否止跌反弹还不好说，关注30000的支撑位。
PTA：
（董丹丹） 美元指数继续反弹，国内调控预期犹在。商品期价整体依然受到牵制，豆类方面，南美大豆种植区天气因素上周给外盘期价带来一定支撑效应，但国内期价依然较为疲弱，豆类三品种持仓继续下降，资金流出迹象明显。期价短期延续弱势整理行情。建议观望，或短线交投。
大连塑化：
（胡燕燕） 周五国际原油又一个探底回升的过程，朝韩问题存在一些支撑因素。中方周五提出六方北京会谈的外交解决途径。国内塑化期货短期内继续贴水现货，尤其是1101合约的情况，将继续保持。现货塑料周五10600，PVC稳定于8800。期货仓单塑料无持续减少的趋势，继续保持在13万吨以上，PVC持续减少。操作上，塑料空单保持20%左右的头寸，同时增加卖塑料1105，买塑料1101的套利头寸。
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