| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月30日 09:08 |
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股指：股指震荡筑底观点：受欧洲债务危机扩散影响，美股收低。
操作建议：今日股指低位震荡，日线级别反弹可期。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：昨晚外盘市场分化明显。欧债二期开始进行轮炒，下一个对象似乎瞄准了葡萄牙，尽管德法不断喊话，认为投机客反应过度，但是市场还是按照其理解进行轮番攻击，最坏的结果是德国一气之下，重新恢复马克，不跟这些不争气的小兄弟一起玩了。
欧美股指昨晚的调整力度加重，道指开始中期调整加重走势，昨晚的长下影有指方向的意义，亚太股指今早开盘还可以，比较平稳，早盘看看国内股指又站在哪一边呢？
美元指数在欧元走低推动下继续上行，目前80点一线已经是技术支持，上档的技术压力位参考81.4水平，从美元指数的布林中轨运行状态和基金持仓情况看，不认为美元指数目前具备持续大涨的条件，周线布林中轨或者82点水平的压力较为明显，短线借势冲击完欧元后，美元指数仍将回落盘整，大型态开始向横向区间演化。
在金融市场表现不尽人意的情况下，外盘商品表现分化明显。原油期价走势异常强，OPEC认为如果全球经济复苏持续，油价即使升到90美元也不会损害经济，基金持仓看，他们近两周在多数品种上都在获利回吐，唯独在原油期货上不看跌。
与原油的强势相对比，金属期价明显逊色，金属期价中铜价有明显偏强，而锌和铝则重新开始测试近期低点支持。
伦铜现货升水继续居高，短线小挤仓的苗头维持，在目前的现货季节下，这是不寻常的表现。铜价的表现目前仍是围绕60天线盘整走势，短压在20天线水平，小形态如果守住8000美元的话，那么就是个变异的小w。
伦锌期价昨晚开始回落试探2000美元大关，直接甩翻的可能性也不大，走势上等待重新回稳。伦铝期价尽管外盘投行不看好，但2200美元还是支持，有一股力量在托盘，尝试维护区间，国内铝价也是杀跌盘不断减空的状态。
考虑到CRB连续指数很可能还有个再次回坐确认60天线支持的动作，短线金属和商品冲高还是不追，等待回落技术位低买为好。
操作建议，沪铜回靠61800-62000支持，沪锌回落17000支持，沪铝期价继续昨价区盘整，日内交易仍不留仓，思路上开始偏向回试低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：振荡测压短线偏多交易【外盘】欧洲债务危机可能扩散忧虑加强，美元反弹，股市、伦铜收跌，原油收涨。
【消息面】利差大幅倒挂央票发行遇阻，加息窗口面临开启。中国需求强劲，铁矿石价格明年一季度或再涨7%。
【基本面】26日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4540元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4660元/吨，较上一交易日持平。库存继续持续下降、成本稳固对现货价格带来支持，然天气转冷会抑制需求，宏观面利空阴影仍在，短期多空因素交织下，现货价格预计偏强振荡盘整走势。
【期货盘面】周一横盘振荡，早盘拉涨到4680遭遇多头减仓，午后在股市反弹下空头减仓。受物价调控和商品监管加强影响，螺纹期货偏弱，比现货还要弱。螺纹出现近强远弱价差结构便是真实写照。主力持仓上，主力多空增减仓幅度均不大，减仓力度更强，可能跟交易所加强监管有关，跟提高保证金有关，短线交投活跃性可能会有所下降。不过从螺纹现货面情况以及近强远弱的价差结构来看，螺纹期货下调空间有限，操作上适合逢低在远月主力合约1105上买，但由于目前市场调控利空之剑高悬，短线操作为宜，反弹减持，回落回补，滚动操作。
【操作提示】短线5月螺纹4660振荡，日内有望测试4680、4700压力；短线交易，测压受阻多单减持，回落补买，日内波段操作。
黄金：避险买盘逢低买入黄金令金价收涨短线交易【基本面】周一外盘股市全线收跌，欧洲股市暴跌，虽然爱尔兰获得850亿欧元救助，但市场担心欧洲债务危机会扩大，会波及其他欧洲经济体，欧元遭遇抛售。道指跌39.51点，道指盘中一度跌破1万1关口，短线这一线和60日均线为支撑。外汇市场欧元跌至1.3，美元买盘推动美元指数继续反弹，美元指数收80.886，因欧洲债务危机的担忧加强，黄金上逢低出现避险买盘，COMEX期金小幅收涨，收1367.5美元。
【技术面】技术上美元指数反弹上8月之后下跌行情的0.618位，足见美元短线反弹市道强劲，触及周线布林中轨81.4压力，短线这一线可能受压盘整。黄金重新跌回20日均线，短线技术指标仍然偏弱，预计振荡调整，20日均线和1380美元为压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计295元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线调整中，沪金短线交易，不追高买，短线压力297.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：关注4800压力观点：美元指数继续走高，原油走势再次反弹，目前受本轮上涨的黄金分割位81.8美元附近支撑，短线出现反弹，本轮回调可能以abc形态出现，因此后期仍可能延续回调。昨日国内石化商品指数小幅低开走高，但反弹势头偏弱，目前仍没有明显企稳迹象，另外KD指标开始进入超卖区，后期可能存在超跌反弹的要求。昨日国内华泰兴燃油报价维持4580元/吨。国内燃油期货库存维持402600吨。昨日期价高开震荡走高，KD在超卖区发出买入信号，但资金参与力度仍不足，继续关注布林下轨4600附近支撑。
建议：短线交易，暂不追多，关注4800压力。
TA：关注9500压力观点: PX价格维持1266美元，PTA成本至7840元左右。昨日PTA现货维持9200元。PTA工厂负荷再次提高2至99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘再次大幅走低。期货库存维持19552张，有效预报减少至414张。上游PX宽幅震荡，现货近期走弱，但近期PTA工厂负荷大增，几乎满负荷生产，下游聚酯有小幅回暖迹象，接盘情绪开始有所反弹，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力，基本面总体仍旧偏空。昨日期价低位震荡，仍受短期下降通道压制，预计短线仍将维持偏弱走势，持仓看，主力多头大减仓，空头大幅加仓，预计上升可能再次受阻，但目前而言技术图形弱势，本周后期可能有超跌反弹的要求。
建议：背靠9500短空，前期空单突破9500考虑兑现。
塑料：关注原料上涨的支撑观点：上游乙烯大涨85美元至1095美元，塑料成本支撑跟随原油走强，塑料石化出厂价继续稳中走低，均价至10900。现货市场持稳，均价至10900。仓单市场小幅反弹，均价至10750。期货库存减少1163张至26020张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，但石化出厂价格和现货市场小幅走低。今日期价高开震荡，盘中大幅走低，一度封于跌停，尾盘有略微反弹，技术上暂时没有止跌迹象，预计将继续维持弱势，但KD指标在超卖区发出金叉买入信号，后期有超跌反弹的要求。
建议：关注11700附近压力，突破考虑空单兑现。
PVC：成本再次推升观点：东北亚乙烯大涨85美元至1095美元，乙烯法成本约8500。国内PVC出厂价继续稳中下调，均价至8750附近，厂家封盘的情况减少。现货市场稳定盘整。广塑仓单市场大幅下挫，均价至8400。仓单减少120张至1068张。近日乙烯重新上涨，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价弱势震荡，关注8400附近压力。
建议：短线交易，关注8400附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：短期内沪胶或反弹观点：目前国家的调控政策尚未出现松动迹象，这波由政策主导下的市场回调或将延续。但短期而言，在前期大幅急跌之后，多数品种的下跌已出现阶段性到位的迹象，本周初或出现急跌后的反抽走势。沪胶合约中空头资金在本周初或进行阶段性平仓离场，市场人气有所恢复；若暂无新的打压政策出台，在新多资金的慢慢介入下，沪胶将可能出现一波小反弹！技术上看，30000整数关口对沪胶1105合约形成重要支撑，今日需关注10日均线对期价的压制作用。
操作建议：在1105合约期价下破29700一线之前暂不宜低位追空；今日在期价突破5日均线后可短多至10日线附近以下。
强麦：空头离场期价反弹观点：近日由于国家调控力度的加大，农产品及物价涨势得到遏制，甚至小幅回落。而分析目前小麦市场供需状况，预计小麦现货价格仍然难有大幅下行的空间。强麦合约在经过前期的连续大幅下跌之后，下行能量得到初步释放；随着空头资金撤离，强麦期价在短期内或呈现反弹走势。技术上看，2540一线对强麦1105形成支撑，今日需关注2580一线对期价的压制作用。
操作建议：在1105合约期价下破2530一线之前不宜低位追空；日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类资金面疲软豆类振荡偏弱观点：昨晚美盘豆类在美元反弹以及自身缺乏有力利多持续推动下出现小幅回落，美豆指数收于1226.6美分，美豆粕美豆油有不同程度跟随。因中国方面26号发布的国储豆投放消息令市场担忧中国进口情况会有所变化，加上上周美豆周度出口有所下降，美豆最近两个交易日有小幅回落，另外有自南美干旱情况的支撑，美豆仍运行于1200美分上方，但是巴西播种率达85%超过同期，而阿根廷的干旱情况并未进一步加重，关注美豆在1200美分处支撑情况。
建议：国内豆类在最近政策面压力下资金回避观望加重，其最近短线上行势头关注持仓恢复情况。本月26号国家粮油中心消息称将在12月3日从其储备中拍卖30万吨大豆，关注后市政策情况，虽然此次拍卖量有限但目前仍是对农产品价格实施政策调控的密集期，令市场人气继续受压，也令内外豆类出现一定分化，在资金依然谨慎的表现下，连豆类对美盘偏强走势跟随有限，企稳有待确认多单不宜隔夜，预计今连豆类振荡偏弱豆9月4400压粕9月3290压短线为主。
玉米仍处于政策调控压力观点：昨日大连玉米重心小幅下移并伴随减仓，玉米1109合约收于2278减仓2万手。上周二举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米147.82万吨，实际成交34.72万吨，成交率23.49%，成交均价1907元/吨。另外玉米现货价格，最近在政策施压下，国内玉米现货涨势止步，部分地区开始回落。今日继续拍卖150万吨国储玉米。
建议：大宗农产品是最近出台的调控物价措施针对的重点，处于高位的玉米继续上行有政策压力且资金面谨慎，且最近玉米现货面涨势有所放缓，部分地区玉米现货价格有小幅回落，短线关注持仓动向，以及玉米9月下试短线2250支撑情况，不宜盲目试多。
早籼稻减仓回落企稳有待确认观点：昨日早籼稻继续减仓下移，主力1105合约收于2317减仓2万8千多手，全天以低位运行为主虽尾盘有受周边带动回升但仍收低于上周五下方。11月25日举行的国家临时存储(含最低收购价)稻谷交易，计划销售稻谷199.08万吨，实际成交64.99万吨，成交率32.65%，其中：早籼稻计划销售16.15万吨，实际成交10.1万吨，成交率62.54%，成交均价1941元/吨；中晚籼稻计划销售182.93万吨，实际成交54.89万吨，成交率30.%，成交均价1957元/吨。
建议：因最近国内调控物价政策密集，且籼稻现货层面也难以支持其持续上涨，最近连续减仓后籼稻持仓水平又回到10月下旬上涨前的水平，维持近期观点，籼稻上的资金面表现谨慎且近期政策面对大宗农产品人气影响较大，短线不宜追多，关注籼稻指数在2300至2200走势情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：惯性反弹，多单脱离观点：美国棉花113.46+3.91。美国棉花超跌反弹，收于涨停。
美国农业部报告调低中国棉花产量150万包，下调美国棉花产量45万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环再次建立。
29日，中棉328B为26289-382。
建议：30日：棉花今日温和反弹，CF1105对应25600；和CF1109对应25800一线，抄底多单逢高脱离，仍可以维持买9空5的套利交易。今日不可追买。
审慎者可进行买9空5的套利交易。
对强弱分水位认识维持CF1109的25800。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：注意力转向，维持温和反弹观点：因欧盟通过对爱尔兰的救助方案，市场紧张情绪有所缓和，商品温和整理。但美元走强力度提升，给予商品以负面压力。
道指11052美豆1232豆油50.8马来棕榈3359加菜籽1月529.4。
30日：食用油温和反弹，高点较26日收盘价上行1%，对应豆油9月9550；棕榈油9月8850；菜籽油5月9650；多单逢高积极换手，但仍不增持。今日不可以追买。
需等待国内调控政策的缓和。
因本次国家政策调控力度增大，短期内居于影响因素核心，宜先行观察。仓位不可贸然提升。
但就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：惯性反弹，温和观点：市场担忧库存紧张，国际糖价小幅上涨。26.01+0.08。国内糖市受调控主导，现货相对稳定。
短期看，糖价存有反弹要求，技术和现货紧张皆有影响。
建议：30日，糖价温和反弹，惯性过程。5月对应6380，9月6500。日内交易。但今日不可追买。
买9空5套利仓位维持。价差到180一线时可以了结。
糖价走势现在是对国家调控扭曲价格关系进行修正。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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