| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月29日 09:13 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，26日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4305元/吨，较上一交易日涨58元/吨，上海地区涨30元/吨；Ф6.5mm高线均价4357吨，较上一交易日涨54元/吨，上海地区涨30元/吨。消息面，据日本媒体报道，日企与淡水河谷达成协议，铁矿石价格较去年涨1倍。姚景源27日表示，原油、铁矿石等大宗商品价格上涨概率大，存在输入性通胀风险。上周原料生铁市场大部分地区涨价幅度较大；大部分贸易商中铁矿石资源紧俏，商家不愿低价出售，紧跟外盘拉涨。原料上涨，成本抬高推动较明显，对钢材现货价格形成刺激和支持；库存上周继续在减少，需求开始起来，但天量库存压力需要需求完成启动并需要时间来消化，短线现货价格预计保持承压上扬态势。
期货盘面上，螺纹期货周五冲高后高位迅速调头跳水，多头有拉高兑现短线获利之嫌。技术上虽然突破上周高点4828，但收盘跌破4800并收昨收盘价之下，技术上显现上行受压乏力。上周钢厂较大幅度提价后，短线利多兑现后，短期如果没有进一步利好刺激，螺纹期价预计有振荡盘整，10月合约下挡支撑4730-4750。
操作：周五外盘铜等商品上涨，今日国内市场预计受到提振跟涨。今日螺纹10月预计弹4815波动，4835短线阻力；中线多头交易思路，短线滚动交易，不追高，回落逢低买入，走高获利减持。
黄金：技术性反弹难改调整走势观点：周四外盘股市有涨有跌，美股道指涨9.15点，道指连续两个交易日高位冲高回落；欧元区16国领导人达成一项救助希腊的协议，给市场带来利好消息，但股市的上涨很快受美国向下修正去年四季度GDP数据负面影响抵消，令股指冲高回落。希腊救助协议也令外汇市场出现大幅波动，这项救助计划，令一直对欧元看空的氛围有所缓慢，欧元出现大幅反弹，美元大幅回落，不过这项计划并未缓解希腊及其他欧元区国家疲弱财政体质的长期担忧，因此，目前只是暂时缓慢危机。美元指数跌0.50%，美元指数报收81.616。黄金目前仍主要受美元走势影响，美元回落，黄金反弹，COMEX期金收1107.0美元，当然周五黄金上涨更多为空头技术性回补。技术上美元指数突破前期后在82遇到阻力，短线技术修正不改市道，后市美元指数走势仍看好。黄金跌破1100美元大关，市道转弱，短线30周均线支持后出现技术性反弹，结合美元走势分析，黄金维持调整走势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计246元/克波动。
操作：沪金短线交易不追买，沪金短线压力247元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：上周末美元冲高回落，触及周线布林上轨，预计短线上方空间不大，原油略微走弱，80美元附近有较强支撑。上周末国内石化商品指数高位偏强震荡，前期高点压力仍然较大，关注布林上轨压力，关注是否能形成突破。CFTC持仓显示，截至3月23日，美国原油基金减少多头头寸，净多减少1万余手至111919手，仍然维持大量净多持仓。今日国内华泰兴现货报价维持4640元/吨。国内燃油期货库存维持269500吨。上周末主力6月合约小幅高开，盘中有小幅冲高动作，但多头持续性不高，指标略微转强。
建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格涨4美元至1007美元，PTA成本至6620元左右。上周末现货均价维持7980元。PTA工厂负荷增加3至91，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘持稳，随着PTA结算价出台，市场整体接盘有所好转。期货库存增加400张至25343张，有效预报减少至5889张。PX稳中走强，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，库存有增加迹象，随着PTA结算价出台，基本面略微转好，现货开始缓慢走高。上周末期价小幅高开，继续大幅走强，形成类似于三角形突破图形，持仓看，主力多头继续减仓迹象。
建议：短线偏多交易，关注8500附近支撑。
塑料：
观点：上周末上游乙烯大涨34美元至1181美元，塑料短期成本继续下滑，塑料石化出厂价有稳中调低，均价至11150。现货市场价格下滑，成交平稳。仓单市场略微上涨，均价至11150。期货库存减少60张至529张。近期乙烯价格有止跌企稳的迹象，石化出厂价格维持稳定，近期现货市场人气有恢复，但人气仍需积聚，期价位于10日均线上方震荡，技术上大图形类似于头肩顶形态，目前处于颈线附近宽幅震荡，但相关石化品种PTA形成三角形向上突破，且原料乙烯大涨，暂时不建议做空。
建议：逢低试多，关注10日均线附近支撑和布林中轨压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯大涨34美元至1181美元，乙烯法成本约7900。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7420附近。现货市场报价平稳，观望气氛较浓。广塑仓单市场略微下挫，均价7480。仓单减少100张至792张，仓单压力继续减小。上周末乙烯大涨，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。上周末期价随周边气氛小幅走高，主力继续向9月合约移仓。
建议：轻仓持多或等待买入时机，更高目标位需要资金推动。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周沪胶呈现出激烈资金博弈导致期价大幅度波动的格局。而上周五1009合约中多头撤离市场的程度要大于空头，这使得期价暂时止步于25000整数关口之前。但由于天胶基本面和外围市场持强，预计本周沪胶多空博弈仍将继续，并且多头也可能继续凭借天胶基本面上的利多主动推高期价来对合约中的多头发起进攻。技术上可以将25000整数关口作为多空强弱分界线：若1009合约能够有效站上25000整数关口，则期价继续上行的空间就被打开。
操作建议：当1009合约期价在25000一线之下时不宜高位追多，短线交易；若期价能够有效突破25000整数关口，则保持偏多思路继续短多交易。
强麦观点：上周受外部因素影响强麦期合约出现了冲高回落的走势。由于基本面上持弱而难以对期价上涨提供强劲支撑，强麦上周的冲高可以理解为纯粹资金流动的结果。在上周后期随着资金流出合约，强麦期价上涨的能量也逐步衰竭。本周若没有新的外因引导新增资金流入合约，则1009合约期价或将维持振荡走弱的格局。
操作建议：以振荡市对待日内短线交易;若1009合约期价下破10日均线，则可试空至20日均线附近。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：上周五美豆在美元回落、阿根廷一港口罢工传言下出现小幅反弹，但美豆指数仍运行于均线下方收于944.4美分，美豆粕豆油跟随美豆不同程度反弹，在本周三种植面积意向报告前，美豆类短线震荡为主，而美豆类中线形态仍然维持美豆重心较低、美豆相对最弱以及美豆油受原油连带而相对偏强。对于本周三将公布的报告，市场预期10/11年度美豆种植面积为7850万英亩，去年为7750万英亩。预计在本周三报告前美豆以950美分附近的波动为主。国内大豆仍相对平稳，国内豆粕豆油，仍然面临豆源放大成本下降以及等待终端需求恢复，加上资金面人气涣散，连豆类难以走出独立走势，近期以跟随周边和美豆为主。
建议：关注下方均线支撑情况仍然短线为主或利用油粕节奏套利操作降低风险，今豆9月3880压粕9月2840压震荡思路短线为主。
玉米观点：上周五玉米1009早盘震荡走高后全天保持高位运行，日内出现近两个月来新高1919，全天收于1917。玉米现货价格，部分地区继续上涨，吉林辽源地区1760山东潍坊地区1880涨20，河南新乡1800涨40，大连港口平舱价1880-1900元/吨，广东港口1980-2020，山东青岛1870-1880，四川成都1990-2010，均与昨日持平。近期玉米现货的紧俏主要因去年玉米产量下降，以及最近农民惜售，优质玉米粮源紧张所致。虽然同其他饲料品种一样面临需求疲软，但玉米在现货紧俏支撑下表现较其他大宗农产品相对偏强。
建议：玉米9月1900撑前多持有交易，临近前期高点适当获利减持。
早籼稻观点：旱情题材有所减弱，上周早籼稻连续三天出现回落。3月18日，安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售粳稻10.16万吨，全部成交，成交均价2,418元/吨。最近有媒体报道受旱灾影响，云南重庆等大米现货价格批发价上涨。目前耕地受旱面积达到9215万亩，但是对稻米产量影响尚不明朗，而且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。南方五省旱情，或影响早籼稻播种，但从去年年初小麦旱情炒作来看，若采取抗旱措施及时有效，对早籼稻产量难有实质影响。
建议：旱情暂以短线题材看待不宜盲目追多。最近云贵及广西地区出现降雨，旱情压力减轻但后期并未完全解除，注意籼稻9月在2160-2150的支撑情况，今籼稻9月再试2160一线。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：价差合理，适当短多美国棉花78.98-0.38。相对高位，基金多单平仓压力，市场等待美国农业部种植面积预估报告。
国内现货：中棉328B 16026+19，期现价差750，收回合理区间，中间位置。
仓单：4380-14；有效预报2547建议：
29日：棉价处于温和波动过程中，CF1009围绕20日均线整理，而CF1101亦为对应20日均线，即16400一线波动。因期现价差收缩到位，投资者可关注盘中资金流动性介入情况，做适当短多交易。
投资者等待价差再次收缩后以后整体市场氛围转化后可考虑介入多单。当前以简单技术交易为主。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：横盘过程，油粕可能有再次转换加拿大油菜籽5月382.3+2.7加元，为美国大豆反弹拉动。
外盘：因欧盟达成救助希腊协议，欧元上扬，美元下跌，商品受到一定的支撑。豆类：收美元下跌支撑，小幅上扬。市场要点仍为月底的种植面积预估报告。
菜油现货全国平均8420；四川8500；全国最低湖北8200；豆油7305；棕榈油6816；建议：29日：受到美元反弹影响，商品整体均获得一定的支撑。今日食用油整体重心上扬30点左右：9月豆油对应7500；菜油9月对应8180；棕榈9月对应6900。日内短多交易过程。因豆粕存有季节性消费支撑，建议关注豆粕相对强势机会，9月豆粕有望攻击2840一线。
建议投资者继续关注豆粕相对强势机会。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：反弹过程继续维持观点：美国11号原糖16.88-0.2。交易时段为整体市场拖累。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。重要数据：
截止3月26日，广西收榨糖厂67家，高于去年34家，已收榨糖厂的产能为47.6万吨/日，占全区设计总产能的76.5%。
云南收榨24家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
周末现货：
昆明490-5000+50；南宁5050-5080+20；成都5150-5160建议：
29日：国内白糖仍处于反弹过程之中。今日继续处于惯性反弹过程之中。因当前国内糖注重干旱减产的实质炒作，反弹要求集中于前期下跌幅度较大的SR1009合约，今日其有望惯性上扬5240-5250一线，多单注意换手；而SR1101则处于跟随状态。今日宜在拉高过程中进行适当的多头换手，不宜激进追高。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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