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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月07日 16:32 |
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豆类：恐慌性抛盘，暂时观望12月31日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为79.9万吨，较前周和前四周平均水平分别削减33%、14%，主要发往中国43.05万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为27.6万吨，出口匿名国家17.5万吨，中国10.1万吨。两年度累计净售107.5万吨，符合分析师此前预测的70万-130万吨区间.中国国家粮油信息中心(CNGOIC)周四援引调查企业称,在当前美盘大豆期价高位运行和未来三个月进口大豆采购计划基本完成的情况下，未来几周中国厂商采购进口大豆积极性将保持较低水平。
12月31日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊油世界表示，2009年1月到11月期间，阿根廷大豆加工量为2,860万吨，相比之下，2008年同期为2,940万吨。
1月4日，美国2010年2月交货的大豆到中国港口的成本为3,932元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为69.47美元。南美2010年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,835元/吨，升帖水为43美分/蒲式耳，国际运费为73.91美元。
CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。指数基金进场买盘的数量，建议投资者关注。中期来看，南美天气成为我们今后关注的重点。
短期来看，昨日盘面大豆放量大涨，但外盘豆类在原油等创新高的前提下，反而未突破重要阻力位。今日内盘大跌，预计短期将继续回调行情，建议投资者暂时观望。
油脂：恐慌性抛盘，暂时观望中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
近日，印尼农业部官员表示，预计该国2010年油棕榈种植面积将增长11%，达到812万公顷。印尼2010年棕榈油产量有望较2009年的1,940万吨增长5.6%，达到2,050万吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（12月21日至27日）国内食用油价格继续小幅回升，涨幅略有放缓。其中豆油、花生油、菜籽油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
今日出现恐慌性杀跌盘，短期内油脂将出现一定的调整行情，建议投资者暂时观望。
玉米：实现目标价格，短期调整1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
今日玉米最高1921，实现我们前期所说的1920目标价格，在其他品种恐慌杀跌的背景下，建议投资者暂时观望。
孙鹏
白糖：多单谨慎持有今日郑糖主力1009合约期价高开低走，盘中大幅振荡，收盘报5794元/吨，跌147点，持仓减少近10万手，资金在向1101合约移仓。
本榨季前两月食糖的产销率高达58.14%，远高于上榨季同期的36.59%，这一定程度上反映出当前市场需求强劲的形势，目前的产销数据略偏多一些。
云南已通报有两个县出现霜冻，广西近期北部出现少量降水，因此可能会降低霜冻威胁，但还需关注广西西南部和云南的天气状况，这随时都可能成为多头炒作的题材。
主产区现货价格保持稳定，主产区现货价格在5200-5300元/吨之间。在现货价格的稳定对期价形成有力支撑。
操作上，多单谨慎持有。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5250-5300元/吨，较上日下调100元/吨；柳州中间商报价5210元/吨，较上日下调90-140元/吨；贵港今日报价为5300元/吨，较上日下调50元/吨。
强麦：观望强麦1009合约期价今日收盘报2277元/吨，持仓小幅减少。
受周边市场大幅振荡影响，今日郑麦期价小幅回调。不过基本面上无大变化。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，在消费旺季时节，逢低做多为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：观望棉花主力1009合约期价今日大幅收低，收盘报16810元/吨，跌435点，持仓减少3万余手。
目前新疆棉开始部分出疆，伴随价格走升，囤棉企业担心价格下滑，出于年底回笼资金以及相对较好盈利的考虑，纷纷加快销售速度。伴随现货价格走升，棉布价格并未走高而且销售不佳，一定程度上抑制了目前棉花现货价格的上涨空间，在趋势性看涨之下，急跌对看好中长期行情的投资者而言不失为介入的良机，但是对于承受能力较弱的投资者，节前预计更多呈现主力拉升出货的机会，不宜盲目入市。
操作上，短线有调整需求，逢回调建中线多单。
今日中国棉花价格指数14947，较前日上涨6点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2105元/吨，持仓小幅减少，资金在向1009合约移仓。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：金属整体遭遇系统性风险大幅震荡美国供应管理协会(ISM)周三公布,12月非制造业指数为50.1,预估为50.5. 据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国12月民间就业人口减少8.4万,11月民间就业人口修正为减少14.5万,前值为减少16.9万. 由于华北大雪影响到交通运输，天津、北京钢材市场成交缓慢。同时由于华北许多高速公路和港口仍然不太畅通，致使许多华北钢厂发货受到影响，这或许对华南市场价格能起到一定支撑作用。在1月4日，由于大雪严重影响道路交通，有天津北京贸易商封盘停售，但到1月5日，市场交易已经恢复正常，不过由于大雪影响到下游需求，目前成交主要还是以贸易商之间为主。
【外盘】
隔夜美国股市震荡，美国公债价格下跌，美元指数回落，原油价格大涨。隔夜伦敦基本金属大幅上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存507400吨，增加2050吨，注销仓单3575张。伦铜现货贴水29.5美元/吨。伦铝库存4619850吨，减少4275吨，注销仓单211400张。伦铝现货贴水34.25美元/吨。伦锌库存489600吨，增加500吨，注销仓单3875张。伦锌现货贴水31.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1123.86912吨，较前日减少4.87637吨。
【内盘】
中国公开市场三个月央票发行收益率周四意外走高,这也是被视作市场利率风向标的央票发行收益率逾四个月来首次上涨,这预示着持续一年多的宽松货币政策渐启退出序幕。这可能是引起今日期货市场剧烈震荡的内因所在。
铜铝锌：
今日上期所基本金属遭遇系统性风险大幅震荡，前期涨幅最大的铝价格波动也最剧烈。从图形上看，5日均线依然起到了较好的支撑作用，不可急于做空而应当观察明日价格走势。建议继续持有多单，若跌破5日均线多单减磅。
今日长江现货1＃铜均价61725元/吨，较昨日涨1050元；A00铝均价17380元/吨，较昨日涨260元；0＃锌均价21650元/吨，较昨日涨4275元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日遭遇系统性风险大跌，价格下方得到布林下轨的支撑，但跌破了布林中轨，相对有色金属表现出明显的弱势。建议若明日不能站稳布林中轨则多单离场。
今日上海市场螺纹钢4030元/吨，较昨日涨0元；线材3950元/吨，较昨日涨10元。
黄金：
沪金今日遭遇系统性风险冲高回落，但仍保持上涨。国内期货市场波动不会决定金价方向，关键因素还是美元汇率。从图形上看，美元指数布林通道收口，那么指数下跌空间有限，近期可能为震荡，金价预计也会震荡。建议观望为主，静待美元指数方向。
海风
化工：又现恐慌性暴跌期货市场：LLDPE 1005开盘12705，最高12840，最低12000，尾盘报收12235，持仓大幅减少1.8万余手。PTA 1003于8400点开盘，最高8486，最低8064，尾盘收于8190，持仓减少3万余手。PVC1003于7695点开盘，最高7725，最低7340，尾盘报收于7560报收，持仓减少1.6万余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场下游观望明显，市场气氛不佳，多数牌号价格基本与昨日持平。虽然中石化华北LDPE继续上调，但是下游接盘仍显迟疑，暂时成交气氛不佳。7042不含税在11300元/吨。
PTA现货中纤报价维持在8100元/吨附近，上游亚洲PX涨5美元至1155美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1075美元/吨FOB鹿特丹。下游方面，虽然原油到达14个月以来的最高点，但由于前期涤丝产销尤其是POY产销已经大幅下滑，故江浙涤丝今日整体僵持，小部分规格呈现涨跌互现局面。
PVC现货市场行情继续走高，市场货源不多，北方大雪影响运输较为困难，中间商惜售同时成本支撑报价高挺5型普通电石料，主流送到报价在7600元/吨左右。
盘面分析：隔夜原油受美元汇率下跌利好，突破83美元，但电子盘受冰岛还贷事件影响回到83美元下方。国内化工早盘高开后震荡，但在早盘十点左右突发系统性风险，直线暴跌，随后尽管收回部分跌幅，但弱势依旧。LLDPE收盘回到前期震荡小平台，今日跌幅已经回吐前期反弹幅度的一半，后期延续暴跌可能不大，但多头已显弱势，暂时空仓观望。PTA同样回到前期震荡区间内，反弹趋势完全破坏，但后期走势仍不确定，空仓观望。PVC跌穿前期7600支撑，日内下穿40日均线后回升，后期预计仍会维持震荡，消化今日跌幅，空单可暂时持有。
天胶：冲高收低，依旧抗跌日胶日间基本复制沪胶走势，沪胶收盘后日胶维持跌势，沪胶1005刷新前期高点后受大盘影响大跌，但随后多头依旧强势，尾盘小幅收跌。
基本面：
1、受天气状况恶劣影响，印度12月天然橡胶产量同比降2.2%至9.8万吨，但消费量同比跳涨16.4%，致使该国进口大增，出口锐挫。轮胎业橡胶消费量约占印度天然橡胶总产量的60%。大多数汽车及双轮车制造商称，12月销售量增加，因受经济复苏推动新车需求增加。
2、现货方面农垦今日成交量放大，云南市场成交563吨，成交均价达23885元/吨。东南亚方面周三CIF港口RSS3报3000-3030美元/吨，SIR20报2980-3000美元/吨，东南亚天胶工厂外盘高位持稳，近期进口胶价上涨过快，天胶工厂考虑出货状况暂未对价格做出调整，下游市场高价接盘谨慎；保税区市场商家惜售情绪增加，下游工厂开始少量备货，RSS3报3000美元/吨，SIR20报2980美元/吨。
3、上期所最新数据显示，12月31日当周，该所天然橡胶交割库库存连续四周上行，较25日当周库存量增加2,855吨，至144,548吨。
盘面：沪胶高开震荡后随大盘暴跌，回到25000下方，但多头强硬，上涨格局依旧维持，在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价后期仍是易涨难跌。
综合以上因素，多单可继承持有，空仓者今日可逢低吸入，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:回吐前期涨幅，下方仍有支撑隔夜原油突破83美元，电子盘受冰岛利空事件影响回到82美元附近，沪油1005今日随大盘获利回吐，大幅减持下行，重新弱势本性。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价上涨100元到4300-4350元/吨，供岸上主流价格上涨100元到4150-4200元/吨；中燃供船低金属180#报涨50元到4490元，120#报涨50元到4610元/吨。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价上涨100元到4300-4350元/吨，主流对岸上报价上涨100元到4150-4200元/吨。资源紧张加剧，贸易商大幅提高报价。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(6日)公布的数据显示，截止1月1日当周，美国原油库存意外增长，增加130万桶，至3.273亿桶，因进口增加且炼厂加工量下降，而馏分油库存减少，因美国多数地区天气寒冷。
3、美国石油协会(API)周二(5日)公布的数据显示，截止1月1日当周，美国原油库存降幅高于预期，而馏分油库存意外增加。截止1月1日当周，美国原油库存减少230万桶，分析师预估为减少500,000桶。
盘面：沪油今日在510日均线压制下收盘，当前下方是前期成交密集区，支撑明显，且待市场消化突袭利空后，对今日暴跌会有修正，且原油维持涨势，后期沪油仍有望上行。
综合以上因素，可适当逢低买入，轻仓持有。
张弛
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