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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月31日 16:24 |
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豆类：受油脂带动，有所走强12月24日，美农业部(USDA)公布了截至12月17日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度大豆净出口销售量为119.6万吨，较前周提高28%，符合市场预期。其中中国购买量为63.3万吨。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为89.3万吨，其中发往中国45.8万吨。
据市场调查显示，中国12月和2010年1月大豆进口预期将创高位，加之政府对国内大豆进行购买补贴，可能令北方压榨企业减少随后的海外采购。12月大豆进口预期将达到480万吨，高于6月创下的纪录高点，2010年1月大豆进口量将维持在12月的高水平。
美国农业部数据显示，压榨利润丰厚促使中国压榨商在2009/2010年度从美国订购了1757万吨大豆，高于上年同期的1070万吨。
总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界近期预估称，2010年初南美将收获数量庞大的大豆作物，这将令全球紧张的供应得到缓解，但同时也会打压国际大豆价格。油世界称，在连续两年产量不足之后，忧虑将马上得到缓解，全球大豆产量在当前年度的下半年将大幅增加。但不确定性仍存，尤其是天气所带来的影响。
截止12月15日，CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
前期，国家公布了新年度的收储政策，1.87元/斤敞开收购并且补贴压榨企业进入收购行列。虽然国家的收储价在一定程度上对大豆向上的空间少了许多的想象，但对于底部的支撑作用明显。
在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面。但南美丰产以及中国采购向南美转移的预期，对豆类整体盘面造成压力。今日棕榈油大涨，对豆类整体起到提振作用，激进投资者可轻仓介入多单。
油脂：棕榈大涨，带动油脂中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
12月14日，美国油籽加工商协会NOPA公布了11月份大豆压榨数据，11月大豆压榨量为1.6亿蒲式耳，上个月为1.55亿蒲式耳，去年同期为1.39亿蒲式耳。继上月压榨量大幅增加后，11月压榨市场继续保持增加，美国豆油市的回暖势头得以延续。
船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚在12月1日-20日期间棕榈油出口较上月同期下滑7.7%至858,307吨。中国是马来西亚棕榈油制品的最大买家，买入263,610吨，其次是欧盟和印度次大陆，分别买入253,258吨和108,000吨。
印尼农业部种植园总署长阿赫默。芒加巴拉尼（Achmad Mangga Barani）表示，目前农业部预估印尼2009年棕榈油产量为2,100万吨，较上次预估的1,970万吨增加6.6%。并将印尼2010年棕榈油产量预估从2,050万吨上调到了2,200至2,300万吨。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
正如前期所言，棕榈油是油脂中最强的品种。前期担心受豆油拖累，不能独立走强，但今日冲破7100压力位后，放量大涨。投资者可适量跟进，观察后期豆油能否产生联动效应，从而引发共振。
玉米：测试支撑反弹，多单继续持有12月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线，关注1865附近支撑，下一目标价在1920元附近。
孙鹏
白糖：逢低建多今日郑糖主力1009合约期价低开高走，收盘报5761元/吨，涨142点，持仓增加6万余手。
有消息称，今日国家有关部门就国储抛糖发表观点，国储总共可再抛150万吨，加上已抛的50万吨，新榨季国储共有200万吨糖可抛，按照新年度消费1400万吨，产量不足1200万吨、国储200万吨计算，国内供求还有缺口。因此，据说上午会议完毕，午盘开盘糖价便绝地反攻，再创新高。
主产区现货价格稳步，今日南宁中间商报价已站上5100元/吨。技术上看，主力1009合约在5600元/吨一线有较强支撑。操作上，逢低建多单，止损5600元/吨。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5100元/吨，较上日上涨10元/吨；柳州中间商报价5010元/吨，较上日上调110元/吨；贵港中间商新糖报价5050元/吨，报价较上日持稳。
强麦：区间振荡强麦1009合约期价今日收盘报2272元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，主力1009合约在不出现大幅增仓的情况下，短线操作。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：中线多单持有棉花主力1005合约期价今日高位振荡，收盘报16520元/吨，涨25点，持仓小幅减少。
新疆棉运输问题能否有效缓解是决定棉花行情能否继续走高的关键因素之一，因为一旦运输问题得以解决，新疆棉将对内地市场造成冲击。
从棉花的供需上看，新年度我国乃至世界棉花都处于紧张局面。国内的供需缺口是郑棉期价上涨的主要因素。在加上目前国家调控政策面临真空期：第三批抛储完毕、新疆棉运输困难、配额发放完成。后市可关注国家的后续调控政策。
操作上，CF1005合约期价受制于布林上轨压力，短线有调整需求，逢回调建中线多单。
今日中国棉花价格指数14873，较前日上涨13点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2118元/吨，持仓小幅增加。
从相关方面了解到，国家有意近期向市场投放150万吨的拍卖量来保证国内稻米市场供给，预计在拍卖预期较强的情形下，后期稻价难以再大涨，但因大米需求旺季的来临，稻价下跌空间有限。
操作上，短线或观望昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：美元回落有色金属大涨美国国际贸易委员会周三最终批准对中国制造的钢管征收约10-16%的关税,这是迄今为止美国针对中国最大的贸易投诉案.美国2008年从中国进口价值约27.4亿美元的"油井专用管材",较上年增加了逾两倍,因油价上涨令对油井用钢管的需求增加.赞比亚央行周三称，调升2009年铜产量预估至692,604吨，之前预估为664,000吨，因此前矿场产量增加。
【外盘】
隔夜美国股市横盘，美国公债价格走高，美元指数冲高回落，原油价格小幅上涨。隔夜伦敦基本金属铜锌大幅上涨。美盘黄金小幅下挫。
伦铜库存495950吨，增加10025吨，注销仓单675张。伦铜现货贴水34.25美元/吨。伦铝库存4628425吨，减少1800吨，注销仓单203725张。伦铝现货贴水33.25美元/吨。伦锌库存486275吨，增加1800吨，注销仓单3775张。伦锌现货贴水30.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1133.62195吨，较前日增加0.91439吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅上涨。图形上看，铜锌虽然保持了较快的上涨，但价格依然停留在布林上轨下方，并未出现过快上涨的迹象。建议多单继续持有，若回调跌破5日均线即止赢离场再逢低吸纳。
今日长江现货1＃铜均价58950元/吨，较昨日涨1025元；A00铝均价16580元/吨，较昨日涨120元；0＃锌均价20675元/吨，较昨日涨475元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日小幅上涨，短期内有所调整，但趋势依然是上升的。建议在布林中轨与5日均线间逢低吸纳。
今日上海市场螺纹钢3920元/吨，较昨日涨20元；线材3800元/吨，较昨日涨20元。
黄金：
沪金今日跟随有色金属走强。美元指数近期震荡，金价预计也会震荡。建议观望为主，1000美元附近可逢低吸纳。
海风
化工：收涨过新年期货市场：LLDPE 1005开盘12360，最高12520，最低12330，尾盘报收12495，持仓增加1千余手。PTA 1003于8126点开盘，最高8164，最低8106，尾盘收于8138，持仓减少1.3万余手。PVC1003于7700点开盘，最高7725，最低7645，尾盘报收于7665报收，持仓减少8千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场观望较浓，LLDPE期货开盘走势良好，商家多关注中石化华北公司LDPE/HDPE新价格，预期今日市场价位仍有报高可能性。
PTA中纤现货报价7800元/吨，较前一日高50元/吨。上游亚洲PX跌10美元至1095美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1030－1035美元FOB鹿特丹。临近年底，下游聚酯工厂多面临还贷压力，对原料采购意向不高，而且终端纺织行业销售平淡，聚酯业面临继续下跌的压力。
PVC现货市场行情交投清淡，节日气氛渐浓，场内货源不多，总体成交有限，普通电石法集中报于7200~7250元/吨。
盘面分析：隔夜原油延续反弹之势，冲击80美元。今天为2009年最后一个交易日，化工成交量大幅萎缩。LLDPE小幅增仓上行，突破前期压力，收于12500上方，手中多单可继续持有。PTA小幅收涨，但持仓与成交均大减，下游消费清淡，现货面临下跌压力，预计后期震荡为主，但在资金的作用下仍有涨幅可待，压力位8200。PVC日内继续冲高回落，7700一线始终无法突破，目前下方7600支撑较为明显，预计后期走势依旧震主，投资者日内交易，7700上方可尝试抛空。
天胶：创下新高，完美收官日胶因假期休市，沪胶1005日内高开高走，继续上探上方空间，刷新年内高点。
基本面：
1、据印尼橡胶协会主席表示，因需求得到改善，该国2010年天然橡胶产量预计较2009年预估产量增4.7%至250万吨，而出口量将增至200万吨。
2、现货方面即将面临元旦假期，市场人气清淡，云南垦区全乳胶成交60吨，成交均价维持在22600元/吨；东南亚市场昨日有些许回落，RSS3报2890-2920美元/吨，SIR20报2870-2890美元/吨，元旦将至，部分工厂提前放假，市场报盘以及询盘均有所减少，市场人气偏淡。
3、截止到12月25日，上海期货交易所天胶库存达14.2万吨，注册仓单达10.5万吨，仍处于三年来的高位。目前，我国天然橡胶基本全部进入停割期，而且要延续到明年的4月份之后才重新开始割胶。因此，在未来的4到5个月内，我国天胶产量处于真空期，企业以消耗库存为主，高库存的压力有望得到缓解。
盘面：沪胶继续大幅走高，均线呈多头排列，在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价涨幅可待。
综合以上因素，多单持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:冲高回落，扶不起的阿斗隔夜原油延续反弹之路，冲击80美元，沪油主力换月至1005，尾盘冲高，收平。
基本面：
1、现货市场，上海，国产调和180CST供船库提主流报价4,150-4,200元/吨，供岸上主流价格4,000-4,050元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4,800元/吨。业者称目前资源紧，但元旦后市场可能回落。小炼厂南京翰亚4#油有库存暂无报价。业者表示资源紧张，价格坚挺。
2、日本经济产业省周一(28日)称，日本炼厂和贸易公司11月原油进口量较去年同期减少4.5%至1,752万千升，或大约每日367万桶。数据显示，11月日本炼厂和贸易公司从中东进口的原油占总进口量的90.0%，较08年同期上升3.1%。
3、美国石油协会(API)周三(23日)公布称，截至12月18日当周，美国原油库存减少370万桶，至3.28754亿桶。美汽油减少110万桶，至2.15869亿桶，美馏分油库存减少74.5万桶至1.65083亿桶，美原油进口量为898.0桶万/日，较上周增加12.7万桶/日，美炼厂产能利用率为78.4%。
盘面：原油继续反弹，重新冲击高点，在此带动下，沪油有望打开涨势，但下游需求不振拖累走势，且临近年末成交逐渐清淡，短期均线开始向上发散。
综合以上因素，暂时短多操作思路，上方4550压力。
张弛
接下来三天为元旦小长假，最后祝各位投资者新年快乐，恭喜发财！
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