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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月06日 17:17 |
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豆类：放量大涨，多单加仓持有12月31日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为79.9万吨，较前周和前四周平均水平分别削减33%、14%，主要发往中国43.05万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为27.6万吨，出口匿名国家17.5万吨，中国10.1万吨。两年度累计净售107.5万吨，符合分析师此前预测的70万-130万吨区间。
中国国家粮油信息中心(CNGOIC)周四援引调查企业称,在当前美盘大豆期价高位运行和未来三个月进口大豆采购计划基本完成的情况下，未来几周中国厂商采购进口大豆积极性将保持较低水平。
12月31日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊油世界表示，2009年1月到11月期间，阿根廷大豆加工量为2,860万吨，相比之下，2008年同期为2,940万吨。
1月4日，美国2010年2月交货的大豆到中国港口的成本为3,932元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为69.47美元。南美2010年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,835元/吨，升帖水为43美分/蒲式耳，国际运费为73.91美元。
CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。本周指数基金是否会进场买盘，建议投资者关注。中期来看，在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面。南美天气成为我们今后关注的重点。
短期来看，今日盘面受大豆进口申请制度出台的影响，放量大涨，建议投资者积极跟进，继续持有多单。
油脂：棕榈领涨，多单持有中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
近日，印尼农业部官员表示，预计该国2010年油棕榈种植面积将增长11%，达到812万公顷。印尼2010年棕榈油产量有望较2009年的1,940万吨增长5.6%，达到2,050万吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（12月21日至27日）国内食用油价格继续小幅回升，涨幅略有放缓。其中豆油、花生油、菜籽油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
近期油脂特别是棕榈油表现依然十分强势，虽然上涨在中粮套保盘的压制下略显吃力，但上方阻力不断被突破，建议投资者多单继续持有。
玉米：继续上冲，第一目标位达到
1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
今日玉米最高冲至1918，基本实现我们前期所说的1920第一目标价格，短期看上涨趋势依然保持，建议投资者继续持有多单。
孙鹏***
白糖：多单逢高减磅今日郑糖主力1009合约期价高位振荡，收盘报5923元/吨，跌24点，持仓减少近6万手。
基本面上，截至2009年12月末，本制糖期全国累计销售食糖179.86万吨（上制糖期同期销售食糖109.295万吨），累计销糖率58.14%（上制糖期同期36.59%），其中，销售甘蔗糖162.62万吨（上制糖期同期89.865万吨），销糖率63.31%（上制糖期同期39.46%）；销售甜菜糖17.24万吨（上制糖期同期19.43万吨），销糖率32.82%（上制糖期同期27.37%）。
主产区现货价格稳步，今日南宁中间商报价已站上5300元/吨。在现货价格的稳步上涨对期价上涨形成有力支撑。
技术上看，主力1009合约上涨趋势过于犀利，日K线已上破布林上轨，短期有调整需求。操作上，多单减持，不建议投资者过早做空。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5350-5400元/吨，较上日上涨50元/吨；柳州中间商报价5300-5350元/吨，较上日上调20-50元/吨；贵港今日报价为5350元/吨，较上日上涨30元/吨。
强麦：重心上移强麦1009合约期价今日收盘报2289元/吨，持仓小幅增加。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，在消费旺季时节，逢低做多为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：中线多单持有棉花主力1005合约期价今日小幅回调，收盘报16320元/吨，跌255点，持仓减少3万余手。
收隔夜美棉大幅收低拖累，今日郑棉期价有所回调。随着春节后新疆棉的大量流入，郑棉仓单形成的速度将加快。后期，郑棉期市若有资金持续流入并继续扩仓，则可以承接更多的郑棉仓单实盘。否则，一旦持仓出现萎缩，郑棉行情将很快出现调整。
综上所述，因供求关系紧张，棉价还有上涨空间，但高棉价反过来会抑制需求，合理的棉价运行区间才会对市场各方有利。后期，估计郑棉主力1005合约期价会达到17000元/吨以上，但长期高位运行的可能性不大。
操作上，CF1005合约期价受制于布林上轨压力，短线有调整需求，逢回调建中线多单。投资者需关注1005合约在向1009合约移仓。
今日中国棉花价格指数14941，较前日上涨16点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2124元/吨，持仓小幅减少。
据了解，由于国内部分稻米主产区的稻谷收购价格持续上涨，经营成本上升，导致大米价格总体趋升，局部涨幅较大。近期大米价格上涨，一方面是稻谷收购价格上涨，加上油价、电价和稻米运输等经营成本增加，推动大米价格水涨船高；另一方面是近期大米需求增加，而铁路运输略有紧张，带动了本地大米价格的走高。随着稻米市场需求不断增加，在各种利好因素的综合作用下，预计后市稻米市场将继续震荡走高，向下的空间和概率均不大。目前新稻上市压力已逐渐减轻，随着农户手中余粮的减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强；元旦、春节临近，大米需求转旺，经销商备货热情将不断提高，稻米市场上行动力增加；在适度宽松的货币政策下，大宗外围商品价格持续上涨，推动了食品价格的上涨，对稻米市场的走强也产生了较大的提振作用。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云***
金属：金属涨势如虹美国商务部周二公布,美国11月工厂订单上升1.1%,市场预估为增加0.5%.11月耐久财(耐用品)订单未修订,仍为增加0.2%.全美不动产协会(NAR)周二公布,美国11月成屋待完成销售指数大跌16%,至96.0,预估为下跌2.0%.持续的暴雪让煤炭价格扶摇直上。1月4日,虽然炼焦煤价格与元旦前夕基本持平,但用于取暖及发电的电煤普遍上调20～30元/吨。
【外盘】
隔夜美国股市震荡，美国公债价格走高，美元指数反弹，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金小幅下挫。
伦铜库存505350吨，增加2950吨，注销仓单3125张。伦铜现货贴水34.75美元/吨。伦铝库存4624125吨，减少300吨，注销仓单215250张。伦铝现货贴水33.75美元/吨。伦锌库存489100吨，减少25吨，注销仓单3875张。伦锌现货贴水32.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1128.74549吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅上扬，铝表现非常强势。从图形上看，5日均线起到了较好的支撑作用，价格只要维持在此线上方震荡就依然处在强势上涨中。建议继续持有多单，若跌破5日均线多单减磅。
今日长江现货1＃铜均价60675元/吨，较昨日涨850元；A00铝均价17120元/吨，较昨日涨470元；0＃锌均价21225元/吨，较昨日涨275元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日稳步上涨，价格上攻未能突破布林上轨的压制，涨幅较为合理。建议在布林上轨与5日均线间逢低吸纳，跌破5日均线多单减磅。
今日上海市场螺纹钢4030元/吨，较昨日涨10元；线材3940元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘回落，主要还是美元指数反弹影响所致。从图形上看，美元指数布林通道收口，那么指数下跌空间有限，近期可能为震荡，金价预计也会震荡。建议观望为主，静待美元指数方向。
海风***
化工：小幅收低，后期面临调整期货市场：LLDPE 1005开盘12650，最高12700，最低12560，尾盘报收12605，持仓小幅增加6百余手。PTA 1003于8346点开盘，最高8446，最低8346，尾盘收于8352，持仓增加4千余手。PVC1003于7690点开盘，最高7645，最低7645，尾盘报收于7655报收，持仓减少3千余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场线性小幅报高，中石化华北公司LLDPE大幅调涨，市场跟涨幅度有限，在50元/吨左右。其他牌号价格持稳，市场早间询盘一般，高位成交有一定阻力。7042不含税在11450元/吨。
PTA现货中纤报价维持在8100元/吨附近，上游亚洲PX大涨40美元至1150美元FOB韩国，欧洲PX涨30美元至1075美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝延续涨势，主流企业丝价多有100-200元/吨上涨，下游采购颇显积极。江浙涤短市场气氛一般，下游观望为主。
PVC现货市场行情继续走高，市场货源不多，北方大雪影响运输较为困难，中间商惜售同时成本支撑报价高挺5型普通电石料，主流送到报价在7600元/吨左右。
盘面分析：隔夜原油上涨脚步逐渐放缓，价格逼近82美元，但阻力也开始放大，国内化工上涨支撑变弱。LLDPE今日低开低走，但依旧维持在12500上方运行，技术上可能面临调整，手中多单可逢高部分减持，锁住部分盈利。PTA冲高回落，现货好转，后期仍有涨势，整体仍在多头格局中，目前布林通道上轨压制走势，预计价格8400附近将遇较大阻力，多单可考虑暂时获利出局或减持仓位。PVC今日触及布林通道上轨后回落，当前上方抛盘压力较重，但下方支撑明显，预计后期走势依旧震荡为主，投资者日内交易，7700上方可日内抛空。
天胶：破位创新高日胶继续大幅走高，沪胶1005刷新前期高点，价格缓步上移。
基本面：
1、天然橡胶生产国协会最新报告显示，印度2009年天然橡胶橡胶产量预计降至822,000吨，将取代马来西亚成为全球第三大天然橡胶生产国，因该国天胶产量大幅下滑。
2、现货方面农垦挂单价上升至23296元/吨。东南亚方面，目前泰国产区已部分停割，供应减少给胶价提供强有力支撑。保税区市场近期区内现货上涨过快，下游工厂接盘有限抑制了现货胶价的走高，目前区内现货供应基本正常，印标偏紧，低端报盘有限，RSS3报2960美元/吨，SIR20报2940美元/吨。
3、上期所最新数据显示，12月31日当周，该所天然橡胶交割库库存连续四周上行，较25日当周库存量增加2,855吨，至144,548吨。
盘面：沪胶低开后走高，突破25000压力收高，均线维持多头格局，在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价涨幅可待。
综合以上因素，多单持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:延续涨势，幅度放缓隔夜原油在81美元上方窄幅盘整，沪油1005继续增仓走高，但尾盘出现大幅回落，涨幅回吐。
基本面：
1、周三，外盘价格高企，国内油品市场受到一定提振，华南重油市场资源供应偏紧，炼厂重油价格继续小幅推涨。中石化中海4#燃料油价格推涨至4560元/吨。沿海地区船用180CST贸易商报价昨日推涨后今日高稳运行。船燃贸易商180CST价格也有所上涨，大连地区180CST船燃价格在4200-4230元/吨左右。市场心态继续转好，进口燃料油成本继续增加2、美国石油协会(American Petroleum Institute)公布的数据则显示，美国上周石油供给减少227万桶。据专家估计，周三能源部(Energy Department)将公布的库存数据预计也将减少100万桶。
3、俄罗斯与白俄罗斯原油供应条款重新谈判，向白俄供应的原油已经中断。因俄罗斯向欧盟供应的石油有一部分途径白俄，因而市场人士担心俄罗斯与白俄的争端殃及欧洲能源安全，现阶段俄罗斯对欧洲的能源供应仍正常。
盘面：沪油今日延续涨势，但尾盘回吐部分涨势，凸显弱势，但尾盘仍在4700上方报收，整体走势依旧趋强，原油向好支撑沪油，后期仍可能出现上涨行情。
综合以上因素，多头操作思路，前期多单持有，下方设10日线止损。
张弛
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