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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月04日 15:53 |
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豆类：震荡向上，多单轻仓持有12月31日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为79.9万吨，较前周和前四周平均水平分别削减33%、14%，主要发往中国43.05万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为27.6万吨，出口匿名国家17.5万吨，中国10.1万吨。两年度累计净售107.5万吨，符合分析师此前预测的70万-130万吨区间。
中国国家粮油信息中心(CNGOIC)周四援引调查企业称,在当前美盘大豆期价高位运行和未来三个月进口大豆采购计划基本完成的情况下，未来几周中国厂商采购进口大豆积极性将保持较低水平。
12月31日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊油世界表示，2009年1月到11月期间，阿根廷大豆加工量为2,860万吨，相比之下，2008年同期为2,940万吨。
1月4日，美国2010年2月交货的大豆到中国港口的成本为3,932元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为69.47美元。南美2010年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,835元/吨，升帖水为43美分/蒲式耳，国际运费为73.91美元。
CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。本周指数基金是否会进场买盘，建议投资者关注。
在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面。近段时间，南美天气开始逐渐为交易商所关注，因新豆生长正进入关键时期。到目前为止，整体情况保持良好。若一旦天气出现异常，豆类将掀起新一轮天气炒作，建议关注。
油脂：棕榈领涨，多单持有中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
近日，印尼农业部官员表示，预计该国2010年油棕榈种植面积将增长11%，达到812万公顷。印尼2010年棕榈油产量有望较2009年的1,940万吨增长5.6%，达到2,050万吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（12月21日至27日）国内食用油价格继续小幅回升，涨幅略有放缓。其中豆油、花生油、菜籽油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
近期在棕榈油的带动下，油脂出现一定的反弹势头，虽然上涨在中粮套保盘的压制下略显吃力，但上方阻力不断被突破，建议投资者多单持有
玉米：上涨趋势依旧，多单继续持有12月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线，短期关注1880附近支撑，下一目标价在1920元附近。
孙鹏
白糖：多单继续持有今日郑糖主力1009合约期价午盘封于涨停，收盘报5901元/吨，涨227点，持仓增加3万余手。
郑糖期价以涨停的方式迎接新年的第一个交易日，国价抛储的信息出来之后，反而成了利空出尽是利多了。上涨格局中资金的大举介入推动了行情的快速发展。目前整个商品市场牛市氛围浓厚，而广西的食糖产量成为全国食糖增减产的关键因素。
主产区现货价格稳步，今日南宁中间商报价已站上5200元/吨。在现货价格的稳步上涨对期价上涨形成有力支撑。
技术上看，主力1009合约上涨趋势保持完好。操作上，多单继续持有，下破5日均线止赢或减持。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5200元/吨，较上日上涨100元/吨；柳州中间商报价5210元/吨，较上日上调210元/吨；贵港今日暂时无报价。
强麦：区间振荡强麦1009合约期价今日收盘报2278元/吨，持仓小幅增加。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，主力1009合约在不出现大幅增仓的情况下，短线操作。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：中线多单持有棉花主力1005合约期价今日冲高回落，收盘报16610元/吨，涨85点，持仓小幅减少。
新疆棉运输问题能否有效缓解是决定棉花行情能否继续走高的关键因素之一，因为一旦运输问题得以解决，新疆棉将对内地市场造成冲击。
从棉花的供需上看，新年度我国乃至世界棉花都处于紧张局面。国内的供需缺口是郑棉期价上涨的主要因素。在加上目前国家调控政策面临真空期：第三批抛储完毕、新疆棉运输困难、配额发放完成。后市可关注国家的后续调控政策。
操作上，CF1005合约期价受制于布林上轨压力，短线有调整需求，逢回调建中线多单。投资者需关注1005合约在向1009合约移仓。
今日中国棉花价格指数14879，较前日上涨6点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2123元/吨，持仓小幅减少。
从相关方面了解到，国家有意近期向市场投放150万吨的拍卖量来保证国内稻米市场供给，预计在拍卖预期较强的情形下，后期稻价难以再大涨，但因大米需求旺季的来临，稻价下跌空间有限。
操作上，短线或观望昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：有色金属高位震荡，螺纹钢大涨美国劳工部周四公布,12月26日当周初请失业金人数降至43.2万人,预估为46万人.美国供应管理协会(ISM)周四下修昨日公布的12月芝加哥采购经理人指数(PMI),就业指数下修至扩张区域下方.ISM指出,12月芝加哥采购经理人指数(PMI)由昨日公布的60.0下修至58.7.指数高于50代表该地区经济扩张.【外盘】
伦铜库存502325吨，增加6375吨，注销仓单2625张。伦铜现货贴水33美元/吨。伦铝库存4628900吨，增加475吨，注销仓单211125张。伦铝现货贴水33美元/吨。伦锌库存488050吨，增加1775吨，注销仓单3725张。伦锌现货贴水31美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1133.62195吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高位震荡，在大部分交易时间内价格表现出强劲的上涨态势，但尾盘却快速跳水，铜铝收阴，锌稍强呈小阳。建议若明日滞涨或跌破5日均线多单应减磅。
今日长江现货1＃铜均价59900元/吨，较昨日涨950元；A00铝均价16580元/吨，较昨日涨0元；0＃锌均价21000元/吨，较昨日涨325元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日大幅上涨，虽然尾盘跟随有色金属有所回落，但价格上升趋势保持较好。建议在布林上轨与5日均线间逢低吸纳，跌破5日均线多单减磅。
今日上海市场螺纹钢3980元/吨，较昨日涨60元；线材3880元/吨，较昨日涨80元。
黄金：
沪金今日为震荡行情，价格受到60日均线的支撑。美元指数近期震荡，金价预计也会震荡。建议观望为主，1000美元附近可逢低吸纳。
海风
化工：开门红，尾盘滑落期货市场：LLDPE 1005开盘12600，最高12695，最低12550，尾盘报收12635，持仓增加4千余手。PTA 1003于8234点开盘，最高8452，最低8202，尾盘收于8344，持仓增加2万余手。PVC1003于7720点开盘，最高7730，最低7630，尾盘报收于7635报收，持仓减少8千余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场报价坚挺，多数商家封盘观望，库存不高，出货商家不多。市场有少量报价，基本与假期期间报价持稳，高价位成交一般。
PTA现货中纤报价维持在7800元/吨。上游亚洲PX涨5美元至1100美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1030－1035美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝仍有上扬，元旦期间涤短行情整体平稳为主，市场成交一般，价格维持。受期货上涨及切片高位影响，今日厂家提价意愿强烈。
PVC现货市场行情交投清淡，节日气氛渐浓，场内货源不多，总体成交有限，普通电石法集中报于7200~7250元/吨。
盘面分析：原油电子盘维持在5日均线上方运行，立上80美元。今天为2010年第一个交易日，资金做多气氛浓重，国内化工纷纷高开。LLDPE小幅增仓上行，避开12500压力直接高开，手中多单可继续持有。PTA日内大涨，但尾盘有所滑落，今日增仓放量刷新高点，现货略有好转，后期仍有涨势，多单持有。PVC高开低走，7700一线始终无法突破，目前下方7600支撑较为明显，预计后期走势依旧震主，投资者日内交易，7700上方可尝试抛空。
天胶：高位运行，尾盘滑落日胶继续大幅走高，沪胶1005刷新前期高点，但尾盘大幅滑落。
基本面：
1、财政部、商务部近日联合印发了《关于调整汽车以旧换新补贴标准有关事项的通知》，明确提前报废老旧汽车、“黄标车”并换购新车的，补贴标准由3,000元至6,000元调整到5,000元至18,000元，并调整汽车以旧换新补贴标准的具体事项。
2、现货方面垦区市场新年伊始成交情况良好，云南垦区挂单280吨全部成交，成交价格在23420-22910元/吨。东南亚市场上周四RSS3报2890-2920美元/吨，SIR20报2870-2890美元/吨，市场人气清淡接盘也较为有限。
3、上期所最新数据显示，12月31日当周，该所天然橡胶交割库库存连续四周上行，较25日当周库存量增加2,855吨，至144,548吨。
盘面：沪胶高开后震荡，尾盘大幅滑落，但依旧维持在5日均线上方运行，今日继续创下新高，均线呈多头排列，在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价涨幅可待。
综合以上因素，多单持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:继续冲高回落，交易重心缓步上移隔夜原油保持反弹之势，立上80美元，沪油1005日内冲高回落刷新近期高点。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4,200-4,250元/吨，供岸上主流价格4,050-4,100元/吨。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价稳定在4,200-4,250元/吨，主流对岸上报价4,050-4,100元/吨。业者表示资源仍然紧张，价格没有下滑空间。
2、新加坡岸上渣油库存量减少0.5%，为2008.9万桶；1月库存量有可能进一步减少，因套利船货供应量预计将减少至300万吨以下。
3、美国能源情报署（EIA)30日公布，美国上周原油库存减少150万桶，馏分油库存减少210万桶，汽油库存减少40万桶，炼厂开工率上扬0.3个百分点，至80.3%。
盘面：沪油今日增仓放量冲击4550压力，但尾盘依旧滑落至4550下方收盘，目前日K线走势依旧围绕布林通道上轨运行，原油向好依旧支撑沪油，短期4550压力仍在，短多思路为好。
综合以上因素，暂时短多操作思路，前期多单持有，下方设10日线止损。
张弛
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