| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月05日 15:49 |
作者： |
|
| |
豆类：窄幅震荡，多单轻仓持有12月31日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为79.9万吨，较前周和前四周平均水平分别削减33%、14%，主要发往中国43.05万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为27.6万吨，出口匿名国家17.5万吨，中国10.1万吨。两年度累计净售107.5万吨，符合分析师此前预测的70万-130万吨区间。
中国国家粮油信息中心(CNGOIC)周四援引调查企业称,在当前美盘大豆期价高位运行和未来三个月进口大豆采购计划基本完成的情况下，未来几周中国厂商采购进口大豆积极性将保持较低水平。
12月31日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊油世界表示，2009年1月到11月期间，阿根廷大豆加工量为2,860万吨，相比之下，2008年同期为2,940万吨。
1月4日，美国2010年2月交货的大豆到中国港口的成本为3,932元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为69.47美元。南美2010年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,835元/吨，升帖水为43美分/蒲式耳，国际运费为73.91美元。
CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。本周指数基金是否会进场买盘，建议投资者关注。
在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面。近段时间，南美天气开始逐渐为交易商所关注，因新豆生长正进入关键时期。到目前为止，整体情况保持良好。若一旦天气出现异常，豆类将掀起新一轮天气炒作，建议关注。
油脂：棕榈领涨，多单持有中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
近日，印尼农业部官员表示，预计该国2010年油棕榈种植面积将增长11%，达到812万公顷。印尼2010年棕榈油产量有望较2009年的1,940万吨增长5.6%，达到2,050万吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（12月21日至27日）国内食用油价格继续小幅回升，涨幅略有放缓。其中豆油、花生油、菜籽油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
近期在棕榈油的带动下，油脂出现一定的反弹势头，虽然上涨在中粮套保盘的压制下略显吃力，但上方阻力不断被突破，建议投资者多单继续持有。
玉米：震荡调整，向上趋势未变12月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。短期内预计玉米将维持在1880-1900元之间震荡整理，建议投资者逢低买入。
孙鹏
白糖：多单逢高减磅今日郑糖主力1009合约期价高开高走，收盘报5925元/吨，涨71点，持仓减少6万余手。
随着主产区大部分糖厂均已开榨，元旦过后国内食糖供应也将相应增加，尤其是到了2—3月份之后，随着榨季生产旺季的到来，国内供应将会逐渐充裕，库存也将明显增加，加上国家打算2010年年初继续向市场投放150万吨左右的储备糖以增加市场供应，预计将有效缓解供应紧张的格局。不过后期市场还存在一些变数，如近期北方地区持续出现的暴雪天气将可能影响到销区食糖的运输和供应，春节前后主产区天气具有不确定性等。预计2009年年底开始的白糖的翘尾行情可能将持续到2010年2—3月份，不排除郑糖期价近期突破6000元/吨整数关口，甚至创出2006年以来的新高。
主产区现货价格稳步，今日南宁中间商报价已站上5300元/吨。在现货价格的稳步上涨对期价上涨形成有力支撑。
技术上看，主力1009合约上涨趋势过于犀利，日K线已上破布林上轨，短期有调整需求。操作上，多单减持，不建议投资者过早做空。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5340元/吨，较上日上涨130元/吨；柳州中间商报价5250-5330元/吨，较上日上调50-110元/吨；贵港今日报价为5320元/吨。
强麦：重心上移强麦1009合约期价今日收盘报2278元/吨，持仓小幅增加。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，在消费旺季时节，逢低做多为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：中线多单持有棉花主力1005合约期价今日高位振荡，收盘报16525元/吨，跌190点，持仓减少近3万手。
受前期多头获利盘打压，今日期价高位振荡。不过，CF1009合约在合约制度新修订及仓单生成困难的提振下，连续大幅增仓走高，做多风险相对小于近月，建议投资者适时调整重点。另外，北方普降大到暴雪，导致蔬菜、水果价格上涨，并可能影响我国大多数鲜货农产品以及棉花现货购销。
随着春节后新疆棉的大量流入，郑棉仓单形成的速度将加快。后期，郑棉期市若有资金持续流入并继续扩仓，则可以承接更多的郑棉仓单实盘。否则，一旦持仓出现萎缩，郑棉行情将很快出现调整。
综上所述，因供求关系紧张，棉价还有上涨空间，但高棉价反过来会抑制需求，合理的棉价运行区间才会对市场各方有利。后期，估计郑棉主力1005合约期价会达到17000元/吨以上，但长期高位运行的可能性不大。
操作上，CF1005合约期价受制于布林上轨压力，短线有调整需求，逢回调建中线多单。投资者需关注1005合约在向1009合约移仓。
今日中国棉花价格指数14925，较前日上涨46点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2123元/吨，持仓小幅减少。
据了解，由于国内部分稻米主产区的稻谷收购价格持续上涨，经营成本上升，导致大米价格总体趋升，局部涨幅较大。近期大米价格上涨，一方面是稻谷收购价格上涨，加上油价、电价和稻米运输等经营成本增加，推动大米价格水涨船高；另一方面是近期大米需求增加，而铁路运输略有紧张，带动了本地大米价格的走高。随着稻米市场需求不断增加，在各种利好因素的综合作用下，预计后市稻米市场将继续震荡走高，向下的空间和概率均不大。目前新稻上市压力已逐渐减轻，随着农户手中余粮的减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强；元旦、春节临近，大米需求转旺，经销商备货热情将不断提高，稻米市场上行动力增加；在适度宽松的货币政策下，大宗外围商品价格持续上涨，推动了食品价格的上涨，对稻米市场的走强也产生了较大的提振作用。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：金属震荡中保持强势智利Calama1月3日消息，智利Altonorte冶炼厂工会领导人周日表示，已经接近和资方Xstrata公司达成一项薪资协议，以结束接近一周的罢工。此次罢工，加上国营Codelco公司旗下Chuquicamata铜矿罢工的迫近，提振国际铜价上周猛涨，因其提升了全球最大的铜生产国--智利供应中断的忧虑。
美国供应管理协会(ISM)周一公布,12月制造业指数为55.9,预估为54.3,11月为53.6. 美国商务部周一公布,美国11月建筑支出减少0.6%,至9,001亿美元,预估为减少0.4%,10月数据从持平修正至减少0.5%.【外盘】
隔夜美国股市反弹，美国公债价格走高，美元指数回落，原油价格大幅上涨。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金小幅下挫大幅上扬。
伦铜库存502400吨，增加75吨，注销仓单3125张。伦铜现货贴水33.75美元/吨。伦铝库存4624425吨，增加475吨，注销仓单217050张。伦铝现货贴水34.25美元/吨。伦锌库存489125吨，增加1075吨，注销仓单3875张。伦锌现货贴水32美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1128.74549吨，较前日减少4.87646吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属震荡上扬，铝相对表现较为强势。从图形上看，5日均线起到了较好的支撑作用，价格只要维持在此线上方震荡就依然处在强势上涨中。建议继续持有多单，若明日跌破5日均线多单减磅。
今日长江现货1＃铜均价59825元/吨，较昨日跌75元；A00铝均价16650元/吨，较昨日涨70元；0＃锌均价20950元/吨，较昨日跌50元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日高位震荡，价格上攻未能突破布林上轨的压制，但价格上升趋势并未改变。建议在布林上轨与5日均线间逢低吸纳，跌破5日均线多单减磅。
今日上海市场螺纹钢4020元/吨，较昨日涨40元；线材3940元/吨，较昨日涨60元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大幅上扬，主要是美元指数回调导致金价反弹。从图形上看，美元指数布林通道收口，那么指数下跌空间有限，近期可能为震荡，金价预计也会震荡。建议若明日美元反弹则多头离场。
海风
化工：冲高回落，集体创新高期货市场：LLDPE 1005开盘12720，最高12745，最低12620，尾盘报收12660，持仓减少5千余手。PTA 1003于8396点开盘，最高8464，最低8352，尾盘收于8372，持仓减少3千余手。PVC1003于7680点开盘，最高7815，最低7655，尾盘报收于7700报收，持仓减少3千余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场报价坚挺，中石化华北LDPE继续大幅上调，对市场提振作用有限。目前市场价位较高，市场高位成交一般，有部分商家高位寻求成交。7042不含税在11400元/吨。
PTA现货中纤报价上涨300元至8100元/吨。上游亚洲PX涨10美元至1110美元FOB韩国，欧洲PX涨12美元至1045美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝仍有上扬，幅度多在100-200元/吨，期货上涨及切片高位影响，今日厂家提价意愿强烈。
PVC现货市场行情维持稳定，市场货源不多，北方大雪影响运输较为困难，中间商惜售同时成本支撑报价高挺。需求表现平淡下游按需采购，成交情况一般。5型普通电石料，主流送到报价在7450元/吨左右。
盘面分析：隔夜原油在美元大跌及基本面利好提振下大涨，突破81美元压制，带动国内化工纷纷高开。LLDPE早盘创下新高后逐步震荡走低，但依旧维持在12500上方运行，手中多单可继续持有。PTA冲高回落，小涨收盘，现货略有好转，后期仍有涨势，整体仍在多头格局中，多单持有。PVC日内大幅增仓急速拉升，一度创下7815的高点，但随后回调涨幅，尾盘勉强收于7700，预计后期走势依旧震主，投资者日内交易，7700上方可尝试抛空。
天胶：低开高走，维持多头形态日胶继续大幅走高，沪胶1005刷新前期高点，价格缓步上移。
基本面：
1、据天然橡胶生产国协会，橡胶主产国1至10月天然橡胶产量预估同比下滑9%，受灾害天气及相关政府资助的重播项目等因素影响。
2、现货方面农垦挂单价跟随期价上涨，今日攀升至23148元/吨，目前期现套利仍有利润，市场整体成交依旧不错；东南亚方面昨日受中国工厂补货以及日胶市场走高带动价格再度上行，烟片胶报价接近3000美元，泰国产区报价也突破90泰铢，CIF港口RSS3报2960-3000美元/吨，SIR20报2940-2960美元/吨。
3、上期所最新数据显示，12月31日当周，该所天然橡胶交割库库存连续四周上行，较25日当周库存量增加2,855吨，至144,548吨。
盘面：沪胶低开后震荡走高，增持放量，依旧维持多头格局，价格继续创下新高，在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价涨幅可待。
综合以上因素，多单持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:放量突破，大幅冲高隔夜原油保持反弹之势，立上81美元，沪油1005放量增仓大幅走高，创下反弹新高。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4200-4250元/吨，供岸上主流价格4050-4100元/吨；中燃供船低金属180#报4380元，120#报4500元/吨。大连七厂油浆出厂价3800元/吨，货少以内部消化为主，到上海成本在3950-4000元/吨。资源仍然紧张，业者表示价格没有下跌空间。
2、全美气象服务(NWS)称，预计本周美国取暖需求将较正常平均高约21%。取暖油需求预料将较正常高11%。
3、俄罗斯与白俄罗斯原油供应条款重新谈判，向白俄供应的原油已经中断。因俄罗斯向欧盟供应的石油有一部分途径白俄，因而市场人士担心俄罗斯与白俄的争端殃及欧洲能源安全，现阶段俄罗斯对欧洲的能源供应仍正常。
盘面：沪油今日增仓放量突破前期震荡平台，整体走势趋强，原油向好依旧支撑沪油，后期可能出现一轮上涨行情。
综合以上因素，多头操作思路，前期多单持有，下方设10日线止损。
张弛
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
