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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月24日 16:41 |
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豆类：商品呈现普涨，轻仓买入东部时间12月17日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月10日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为93.47万吨，较前周提高1%、但较前四周平均水平削减8%，主要发往中国66.85万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为1万吨，两年度累计净售94.47万吨，接近分析师此前预测的65万-100万吨区间上沿。
12月24日晚间，USDA将公布最新周度出口数据，市场预测大豆出口量在95-125万吨之间，投资者可关注晚间报告。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据。11月压榨量为505.8万吨，上月为490.4万吨，去年同期为433.96万吨，美豆压榨需求继续好转。
国家粮油信息中心发布报告称，中国2009年全年大豆进口料为4248万吨，同比增504万吨，增幅13.5%.预计11和12月总共将进口大豆760万吨。大豆到港量继续增加，港口库存攀升至368万吨。
总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二（12月15日）预估称，2010年初南美将收获数量庞大的大豆作物，这将令全球紧张的供应得到缓解，但同时也会打压国际大豆价格。油世界称，在连续两年产量不足之后，忧虑将马上得到缓解，全球大豆产量在当前年度的下半年将大幅增加。但不确定性仍存，尤其是天气所带来的影响。
截止12月8日，CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续上升，净多持仓比例维持在高位，为18.39%，资金积极介入豆类。
操作策略：
CBOT外盘出现一定企稳迹象，由于交易商选在年底假期到来之前轧平头寸，1月大豆合约对冲平仓特征尤为显著，大豆期价承压走低。但中期来看，国家公布的新年度收储政策及收储价格，虽然在一定程度上对大豆向上的空间少了许多的想象，但对于底部的支撑作用明显。
受制于美元指数反弹及临近假期的缘故，整体市场处于弱势环境。但这两天的盘面向我们显示出一定的回暖迹象，建议投资者可以较低仓位试探买入。
油脂：调整或结束，轻仓买入中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
12月14日，美国油籽加工商协会NOPA公布了11月份大豆压榨数据，11月大豆压榨量为1.6亿蒲式耳，上个月为1.55亿蒲式耳，去年同期为1.39亿蒲式耳。继上月压榨量大幅增加后，11月压榨市场继续保持增加，美国豆油市的回暖势头得以延续。
船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚在12月1日-20日期间棕榈油出口较上月同期下滑7.7%至858,307吨。中国是马来西亚棕榈油制品的最大买家，买入263,610吨，其次是欧盟和印度次大陆，分别买入253,258吨和108,000吨。
印尼农业部种植园总署长阿赫默。芒加巴拉尼（Achmad Mangga Barani）表示，目前农业部预估印尼2009年棕榈油产量为2,100万吨，较上次预估的1,970万吨增加6.6%。并将印尼2010年棕榈油产量预估从2,050万吨上调到了2,200至2,300万吨。
操作策略：
中线来看，油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，经过调整后，后期油脂的上涨趋势仍将延续。
昨日K线形态，豆油十字星与棕榈的倒垂线，都具有一定的反转意义，今日顺势收阳。伴随着圣诞节的临近，或许油脂的这波调整已经进入尾声，建议投资者可轻仓试探性买入持有。
玉米：高位震荡，1840-1860区间操作12月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
中期来看，国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，强势将继续保持。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。短线来看，预计09合约将在1840-1860区间附近震荡，可高抛低吸短线操作。
孙鹏
白糖：多单继续持有今日郑糖主力1009合约期价大幅收高，收盘报5588元/吨，涨158点，持仓增加11余万手。
由于2009/10榨季国内外白糖市场供需都存在较大的缺口，在国储糖二次抛储后，国内白糖现货价格基本走稳，短期内国储糖继续抛售可能性降低，利空得到释放。在现货价格坚挺的情况下，未来白糖的价格仍将维持易涨难跌的态势。对天气炒作集需求旺季等题材目前吸引大量资金进入做多，预计后市还有上涨空间。
后期重点关注广西霜冻天气的影响及节日用糖的炒作。
操作上，中长线多单继续持有。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4970元/吨，较上日上涨50元/吨；柳州中间商报价4970-5000元/吨，较上日上涨70元/吨；贵港中间商新糖报价4970元/吨，报价较上日上涨40元/吨。
强麦：轻仓建多单强麦1009合约期价今日收盘报2275元/吨，持仓小幅增加。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。短期预计维持振荡向上的概率较大，逢低建多。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：逢低建多单棉花主力1005合约期价今日小幅收高，收盘报15800元/吨，涨30点，持仓减少万余手。
截至12月23日，第三批抛储交易累计成交45.92万吨，完成第三批计划抛售量的91.84%。当日加权平均成交价为15214元/吨，较前一交易日上涨49元/吨，折328级均价15526元/吨，较前一交易日下跌22元/吨。在国内第三批抛储接近尾声，市场在等待国家后市调控政策，因此郑棉面临政策调控风险，走势较为犹豫，部分看涨资金仍选择了更为稳妥的短线策略。但在现货价格坚挺的情况下，后市不宜过分看空。
郑棉期价预计近期将在国内棉花市场在基本面供求紧张及国家宏观调控政策的博弈中区间振荡，1005合约振荡区间为15500—16400元/吨。
操作上，中线多单持有，1005合约止损位15600元/吨，短线观望。
今日中国棉花价格指数14836，较前日下跌3点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2112元/吨，持仓小幅减少。
从相关方面了解到，国家有意近期向市场投放150万吨的拍卖量来保证国内稻米市场供给，预计在拍卖预期较强的情形下，后期稻价难以再大涨，但因大米需求旺季的来临，稻价下跌空间有限。
操作上，短线或观望昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：汇市股市双重利多助推金属大涨据有关方面统计数据显示，2009年全年我国的不锈钢粗钢产量大约为950-990万吨，四季度我国的不锈钢粗钢产量环比降幅在13-15%。国内企业仍在扩大产能，据估计，到2012年我国的不锈钢粗钢产能将达到2000万吨。而为了解决产能过剩的问题，有市场认为加大出口可能是出路之一。据估计，2010年中国国内市场的不锈钢需求同比增长10%，尽管如此，但供应过剩的问题仍不允许太过于乐观。
美国商务部周三对11月建筑许可数据做出修正,即11月建筑许可年率修正后为58.9万户. 美国商务部周三公布,美国11月新屋销售较上月下跌11.3%,年率为35.5万户,预估为44万户.10月修订后为40万户(前值为43万户).美国商务部周三公布,美国11月新屋销售较上月下跌11.3%,年率为35.5万户,预估为44万户.10月修订后为40万户(前值为43万户).美国商务部周三公布,11月个人所得增长0.4%(预估为增长0.5%);个人支出增长0.5%(预估为增长0.6%)商务部昨日的信息显示,美商务部日前公布对我输美预应力混凝土结构用钢绞线反倾销初裁,认定中国企业倾销幅度为37.72%-193.55%。
11月份纳入统计的72家大中型钢厂实现利润72.58亿元，12月份利润不会低于11月份，预计中钢协统计大中型钢企全年利润将达到500亿元，比去年的利润数据846亿元下降约四成。
【外盘】
隔夜美国股市横盘，美国公债价格走低，美元指数回落，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属全线上涨。美盘黄金横盘。
伦铜库存482775吨，增加1875吨，注销仓单1075张。伦铜现货贴水34.75美元/吨。伦铝库存4632100吨，减少1050吨，注销仓单211050张。伦铝现货贴水37美元/吨。伦锌库存465075吨，增加2800吨，注销仓单3925张。伦锌现货贴水36.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1126.61109吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅上涨，这既是受外盘的提携，也与国内股市反弹有关，更和近期有色金属运行节奏相吻合。建议多单继续持有。
今日长江现货1＃铜均价56125元/吨，较昨日涨800元；A00铝均价15960元/吨，较昨日涨40元；0＃锌均价19225元/吨，较昨日涨250元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日小幅上扬，涨幅与有色金属相比较为逊色，上涨行情总体上还是受到大环境的带动所致。建议多单谨慎持有。
今日上海市场螺纹钢3870元/吨，较昨日涨0元；线材3750元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日大幅上扬，主要是美元指数回落利多金价，但是美元指数在78一线可能会有震荡，金价也会有所波动。建议短线做多，若美元有反复则及时止赢。
海风
化工：缩量减仓，资金关注度下降期货市场：LLDPE 1005开盘12245，最高12250，最低12090，尾盘报收12170，持仓大幅减少1.2万余手。PTA 1002于7760点开盘，最高7796，最低7720，尾盘收于7786，持仓继续减少1.5万余手。PVC1003于7595点开盘，最高7625，最低7535，尾盘报收于7595报收，持仓增加7千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场观望气氛较浓，中石化华北LLDPE挂牌价格再次调涨100元/吨，LLDPE期货高开，商家观望为主，暂时报价较少。昨日7042含税在11400元/吨有成交。
现货方面，中纤报价7550元/吨，较前一日下跌100元。上游亚洲PX跌3美元至1095-1100美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1030－1035美元FOB鹿特丹。江浙涤短市场价格重心走软，低价货源增多。
PVC现货市场行情平淡，价格有走软迹象，普通电石法集中报于7100~7200元/吨，市场货源依旧不多，下游企业小单按需采购，成交一般。
盘面分析：隔夜原油在美国库存意外大幅减少的利好提振下，冲高77美元。化工由此全线高开，但其后走势强弱分化，LLDPE回落部分涨幅，缩量减仓，前高压力较大，上冲势头有所减弱，但反弹形态较好，多单可继续持有，设5日均线止损。PTA受布林通道下轨支撑，但上冲乏力，5日均线压制走势，短期依旧偏空，空单继续持有，上方设10日均线止损。PVC今日触及布林通道上轨，承压下跌，收于7600下方，7500支撑仍在，震荡走势为主。
天胶：高位风险加大日胶今日继续冲高，维持高位，沪胶高开高走，创下年内新高。
基本面：
1、泰国海关的最新数据显示，泰国烟片胶(RSS3)11月出口量环比大涨31.88%至61,161,978公斤，其中出口中国24,592,000公斤，环比大涨近130%。
2、现货方面云南农垦今日挂单价为21889元/吨，市场近日价格变化不大，受期价上行带动近日市场成交状况尚好；国内其他市场成交情况一般，下游市场在观望目前高价格。
3、据日本橡胶贸易协会最新数据，截至12月10日，该国生胶库存较截止11月30日的库存量大幅增加20.6%，至5,673吨。
盘面：沪胶今日强势立于5日均线上方，尾盘大幅减持近2万手持仓，随着前期炒作因素的淡化，投机资金获利离场，沪胶上涨渐难，但基于天胶全球减产的大背景，当前胶价仍是下跌空间有限。
综合以上因素，暂时观望，或日内顺势操作轻仓交易。
燃油:小幅收涨，持仓仍在减少隔夜原油大幅拉涨，冲高77美元，沪油1003今日高开高走，一改弱势。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4100-4150元/吨，供岸上主流价格3950-4000元/吨；中燃供船低金属180#报4290元，120#报4410元/吨；4#燃料油报5350元/吨。西太DMC出厂报价5920元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4800元/吨。业者表示近期价格上涨过快，贸易商稳价观望情绪上升。
2、截至2009年12月22日的一周，新加坡轻质馏份油库存增加25.4万桶，库存量为1054.2万桶；新加坡中质馏份油库存下降了70.1万桶，库存量为1,525.2万桶。
3、美国石油协会(API)周三(23日)公布称，截至12月18日当周，美国原油库存减少370万桶，至3.28754亿桶。美汽油减少110万桶，至2.15869亿桶，美馏分油库存减少74.5万桶至1.65083亿桶，美原油进口量为898.0桶万/日，较上周增加12.7万桶/日，美炼厂产能利用率为78.4%。
盘面：明日外盘由于圣诞节休市，剩下沪油唱独角戏。今日沪油在原油提振下回到4300上方，依旧在震荡区间内，相对原油涨幅，沪油相对滞涨，预计仍有向上的空间。
综合以上因素，短期均线支撑。多单可继续持有。
张弛
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