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展望牛年 创新推动基金业更上一层楼
   展望牛年,有什么值得业界及广大投资者期盼的,应该是目前最让人关心的了。从近期公开资讯来看,“创新”是基金市场比较明确的主题。政策面上,证券业协会发布了《证券业从业人员执业准则》,严禁基金互搞利益输送;证监会人士高谈鼓励基金业推创新产品、继续采取鼓励QDII政策等等。市场上,基金专户理财“一对多”以及专业基金销售机构开闸也是业界期待的两项新业务,保险系基金公司也有望在新一年设立。“我国首个直接融资债券型基金在浙江诞生”是股权基金方面的新突破,“合伙制股权基金不作为所得税纳税主体”已经是北京市明文规定的事情,“信托公司积极筹备REITS产品”,REITs业务有望成了基金的新亮点。上述等等涉及基金市场的创新,必将在新一年推动中国基金业更上一层楼。 [全文]
 
全景聚焦 聚焦四季报:基金一改悲观预期 寄望于新一年
热点关注 新年基金业新政苗头初现 哪些将获得突破?
基金看市 基金经理展望2009:一季度基本面对于债市较为有利
政策影响 证券业协会发布《准则》 严禁基金互搞利益输送
综合杂议 果断加仓周期类股票受青睐 QFII再抄到A股"大底"?
精英人物 曾昭雄挥别信达澳银 基金元老级人物又少一个



 
 
[专题]聚焦四季报:基金一改悲观预期 寄望于新一年
  60家基金管理公司旗下419只基金1月24日全部披露完了2008年4季报。基金总体业绩继续亏损,让人欣慰的是亏损幅度远小于三季度,其中债券基金、货币基金收益大增,开基规模不致于被亏损大户股票基金拖后退,基金总体规模有所增加。虽然四季度基金股票仓位略有所降,不过对于2009年的股市, 偏股型基金经理一改之前悲观预期,表示市场已经进入战略相持阶段,同时认为债市将继续走牛。
 
[周评]沪基指周线四连阳 逾三成封基飘红喜迎牛年
  受到A股市场本周延续反弹影响,沪基指周线迎来四连阳,但深基指收跌结束三连阳,两市基指在上周跑赢大盘后本周跑输大盘,逾三成封闭式基金飘红迎来牛年。
  国信证券基金分析师杨涛认为,2008年封闭式基金可实施分红所剩无几,因为市场经过连续两个季度的下跌后,封闭式基金08年中期已实现收益部分已经大幅缩水近七成,能在全年实现正收益的封基只有九只。
 
《全景·基金周刊》:2008年中国基金业大事记
 
 
全景·基金动态月报第四期(2008年12月) 免费下载
 
   
   





 

基金发行:
光大保德信均衡精选基金2月2日起公开发行
信诚经典优债债券型基金获批 春节后发行
国投瑞银货币1月19日成立 10天募集38亿元
交银保本1月21日成立 首募确认金额近50亿
上投摩根中小盘1月21日成立 首募8.26亿元
工银瑞信沪深300指数基金2月3日起发行

基金经理变更:
兴业社会责任基金将增聘傅鹏博为基金经理
国泰基金聘任初伟斌先生担任公司副总经理
鹏华基金公司旗下三只基金基金经理已变更
信达澳银基金副总兼投资总监曾昭雄离任
汇添富货币市场基金增聘陆文磊为基金经理
李洪波不再担任德盛优势基金基金经理职务
申购赎回:
中信基金公司拟赎回中信稳定双利6073万份
泰达荷银货币限制大额申购 上限为300万元
汇丰晋信调低在电子交易系统定投申购下限
华富策略23日起开放申赎、定投及转换业务
农银汇理恒久增利债基23日起开放日常申赎

其他动态:
大成积极成长自2月2日起变更业绩比较基准
华夏基金认购宏图高科非公开发行1100万股
易方达基金香港子公司已设立并获相关牌照
申万巴黎北京分公司成立并举行开业仪式

 

 



   
   
基金新政:新年基金业新政苗头初现 哪些将获得突破?
REITs业务能否成基金新亮点
   虽然已有数家基金公司设立、扩充专门研究REITs(房地产信托投资基金)的业务部门,但显然,基金公司尚未将其视为年内的利润增长点。上周,北京一家基金公司召开公司年度管理会议,会上并未给其REITs部门设立可量化的考核指标。
   信托公司积极筹备REITS产品 有望出现火暴局面
   
行业新动态:管理层推动QDII 保险系基金公司有望设立
证监会核准广发基金QDII资格 继续推动决心没变
  经中国证监会核准,广发基金管理公司日前获得QDII资格,获准开展境外证券投资管理业务。 由于国内QDII出海时恰逢金融海啸,QDII投资者和国内投资者一样,出现较大幅度亏损,市场预期管理层对开放QDII持谨慎态度,但广发基金QDII资格的获批,从某种意义上可以看作管理层继续推动该业务的决心没有改变。
   
 
“一对多”将撑起基金专户理财空间
   基金专户理财业务可能再也不只是一种“吆喝”了。 在上周召开的证券期货监管工作会议上,监管机构提出2009年将加快推进基金公司开展一对多特定资产管理业务,也就是俗称的一对多专户理财业务。在依然充满寒意的2009年,一对多业务的放开,将为公募基金专户理财业务拓展提供充分的空间。此时,阳光私募基金群体却普遍感受到丝丝寒意,准备抱团讨论应对策略。
   
 
平安旗下基金公司有望3月成立 各项工作积极筹备
  消息人士22日透露,平安保险集团旗下基金公司最快将于3月成立。这位人士说,虽然有国际金融危机冲击,新基金公司组建工作并没有停滞,人员招聘事宜一直在进行,各项工作正积极筹备。保监会已经表示支持保险公司参股基金公司。证监会也表态将在2009年推动开展保险公司建立基金公司的试点工作。
   
 
补缺销售链:专业基金销售机构待发
  “当前国内基金销售时常‘缺了一条腿’,即为广大基金投资者提供持续服务的专业基金销售机构。”从今年开始,监管机构希望把这条腿补上。在上周的证券期货监管会议上,监管机构提出将推动设立专业基金销售机构,这得到了业内人士的充分肯定。
   天相投顾民生银行联手 基金第三方销售曙光初现
   
 
业绩基准主推中信标普指数 费用考虑及防范风险
  2008年新成立基金中,一个值得关注的现象是,中信标普指数成为基金业绩基准主要采用的指标。银河证券统计数据显示,在2008年新成立的98只基金中,有32只全部或者部分采用了中信标普指数,占到新发基金总额的三分之一,仅有一只基金采用了新华富时指数。
   
 
   债市吸引力下降 债基酝酿取消手续费
知情人士透露,近期,诸多基金公司正在酝酿取消旗下债券基金的申购、赎回手续费用,以便招揽更多资金,进一步扩大规模。目前新发的债券基金大都已开始取消认购费、赎回费等。
 
商业银行重返交易所债市 债基交易环境再获改善
  商业银行重返交易所债券市场的政策引起基金业的关注。博时基金公司固定收益部负责人认为,相关政策的推出将有利于优化上市公司的资本结构,降低融资成本,有利于交易所市场流动性的改善,也将进一步改善债券基金的交易环境。
   
 
我国首个直接融资债券型基金将在浙江诞生
   朱升华20日从杭州市政府副秘书长张连水手中接过了一块“宝石”。这意味着他所在的公司正式成为全国首个小企业集合信托债权基金“宝石流霞”项目的入选企业。 “‘宝石流霞’项目的出现意味着中国直接融资市场出现了债券型基金的雏形。” 浙江中新力合担保公司总裁周冀认为。
 
市场转暖基金参与定向增发热情高涨 5基金获利颇丰
   定向增发,曾让基金2007年获利丰厚,也让基金在2008年吃了个大亏。然而,随着A股市场的日渐转暖,2008年在定向增发股上栽了跟头的基金在岁末年初之时卷土重来。近日,华夏、南方等5家基金公司发布了参与宏图高科的定向增发结果。经统计,这5家基金公司旗下的21只基金总计认购宏图高科4409.8万股,占其增发股总量的35.28%。
   



   
  基金经理展望2009:一季度基本面对于债市较为有利
   2009年一季度,基本面对于债券市场依然较为有利。一方面,宽松的货币政策有望在国内维持较长一段时间,从而对债券市场形成基本的支撑。另一方面,CPI同比增速下行对市场买方信心恢复有较大帮助。但是,随着收益率持续下行以及降息刺激效应减弱,市场将逐步对利好消息反应迟钝而对利空消息反应敏感,这样,债券市场有望进入“牛皮市”。
· 基金经理看宏观――忧心牛年经济 看好债市收益
· 基金经理谈赢家之道:捕捉结构机会 淘金主题热点
  国信证券研究所:封基类债券特征凸显投资价值
  封闭式基金折价率的存在一方面反映了不能及时兑现当期净值牺牲流动性后的机会成本;另一方面由于封闭式基金到期时,无论是清算或是封转开,交易价格必然向净值收敛,可以预计,以目前折扣价买入并持有到期,在净值缩水幅度小于折价率前提下,投入资本将获取大于零的到期收益率。
  首份投资者心理调查:逾两成基民开始出现焦虑症
  国内首份针对投资人心理健康所作的专项调查报告新鲜出炉,报告显示,面对金融危机,超过两成的投资人开始出现“焦虑、郁闷、失眠”等症状。基金投资者焦虑症状的出现显然与2008年的基金亏损有着密切关系。国内各类基金的全年亏损已过万亿,偏股基金平均亏损幅度接近50%,基民财富也因此在一年内减少近一半。
基金视点  
 
· 景顺长城:行情取决信贷和公司业绩预期变化
· 泰达荷银基金:对A股市场短期走势谨慎乐观
· 国投瑞银:应当据守防御板块 等待经济转暖
· 上投摩根:A股量能逐步放大 仍有强势机会
基金视点  
 
· 天治基金09年策略报告:关注流动性带来的投资机会
· 中海基金策略报告认为股票长期价值已高于债券
· 信诚基金:谨慎乐观态度 阶段性投资机会多于去年
· 交银施罗德:寒冬或将过去 内需和消费成增长动力
· 周报:美消费数据维持低位 新总统上任前交投放大
 




 

 

 

证券业协会发布《准则》 严禁基金互搞利益输送
 
  基金管理公司、基金托管和销售机构的从业人员特定禁止的6项行为分别为:违反有关信息披露规则,私自泄漏基金的证券买卖信息;在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送;利用基金的相关信息为本人或者他人谋取私利;挪用基金投资者的交易资金和基金份额;在基金销售过程中误导客户;以及证监会、协会禁止的其他行为。
 

 

 

证监会研究中心主任祁斌:应鼓励基金业推创新产品
 
  祁斌认为尽管受金融危机影响金融衍生品或创新产品受到质疑不断但客观来说中国金融衍生品的发展远远落后于发达国家甚至一些发展中国家。应该在风险可控的前提下积极稳妥地推出中国目前最需要的创新产品比如房地产信托基金这些产品不仅可以帮助房地产市场实现更为理性的定价也能帮助投资者有更为丰富的投资产品选择。

 

中国证监会童道驰:证监会继续采取鼓励QDII政策
 
  童道驰表示,虽然近年中国的机构投资海外连连遭受损失,但是证监会仍然会继续采取鼓励QDII的政策。目前中国境内共有9只QDII基金产品,根据研究机构汤森路透理柏的数据,2008年全年QDII基金平均亏损逾47%,表现不尽如人意。“希望国内机构作出投资决定时能够更加审慎。”童道驰强调说。
在京注册的合伙制股权基金不作为所得税纳税主体
 
  北京市金融办等五部门21日发布的《关于促进股权投资基金业发展的意见》明确,合伙制股权基金和合伙制管理企业不作为所得税纳税主体,采取“先分后税”方式,由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。
  合伙制股权基金和合伙制管理企业的合伙人应缴纳的个人所得税,由合伙制股权基金和合伙制管理企业代扣代缴。其中通过法人单位分得的个人所得,由该单位负责代扣代缴个人所得税。

 




 
  年收益2%:货币基金一季高收益 收益率下移曲线  
     2008年,如果说这是股票型基金的冬天,那么,对于货币型基金而言,这无疑是一个春天。截至2008年12月31日,2008年,偏股型基金的资产净值从29434.97亿元减少到12798.74亿元,缩水规模高达57%;而与此形成鲜明对比的是,2008年全年货币基金资产规模增长2.5倍,在全部开放式基金资产的占比也由年初的3.39%突增至20%,总规模已经超出过去三年的总和。  
  基金托管行三大梯队差距拉大 工行建行两强相争  
     2008年至今的中国基金业托管市场,两强相争的格局十分明显。本报统计显示,建行和工行2008年以来分别新增托管36只和29只基金,合计占据新增托管市场的6成以上。其实,工行和建行争相新增托管基金数直接影响到其他梯队银行的托管,带来了三大梯队托管基金数差距越来越大。  
 
  银行系基金“异军突起” 管理规模逆势增长  
     随着2008年最后一个交易日的结束,国内基金业步履蹒跚的走过了这个风雨飘摇的年度。在全球金融风暴肆虐、A股市场大幅下挫、投资者信心几近冰点的市场背景下,成立已有3年之久的银行系基金公司迎来了发展时机。至少从目前来看,在过去的2008年,尽管基金行业整体规模出现下滑,但银行系基金相对表现不错。  
  果断加仓周期类股票受青睐 QFII再抄到A股"大底"?  
     2000点关前基金“各怀鬼胎”业绩“冰火两重天”
  2000点前 基金公司放胆抄底有斩获 员工踌躇不前
  结构化行情"狙击"结构化产品 瑞福进取该有折价?
  华夏合并中信基金:关注公司合并带来的不确定性
  基金年度业绩排名 全中国最昂贵的竞赛
 
社保  
  社保减持高峰期"兜底护盘" 肩负"类平准基金"期许  
     中登公司最新公布的统计显示,截至去年年底,社保基金的开户数已经达到132个,较去年6月底增加了43.5%。而且,40家新增的开户恰好是在去年大小非减持最为凶悍的7月、11月、12月完成。证监会前主席周正庆曾经多次建议,政府应抓紧建立股市平准基金,对股市异常波动及时进行干预,确保股市平稳运行。  
私募&PE  
信托公司延长考察期 内地阳光私募热衷转战香港


  
去年年初“阳光私募第一人”赵丹阳高调清盘A股投资,但其并没有离开股市,而是转战香港,曾经在年中暴露了加仓物美商业的行踪。与赵丹阳一样,内地的私募热衷于转战香港,内地私募证券基金管理机构2008年香港发行对冲基金数量增多,这一行为与内地信托公司为了控制风险降低证券投资信托产品的心态不无关系。

· 私募基金经理认为:2009年是大病后的复苏年
· 私募基金经理赵丹阳:去年逃顶成功 今年抄底来了



   
 
曾昭雄挥别信达澳银
基金元老级人物又少一个
  曾昭雄,是低调的,他的名字对于大多数基金投资者来说,还是陌生的。但是,这位低调的基金业“大佬”却在近期做出了惊人之举――辞去信达澳银基金公司副总经理、投资总监、信达澳银领先增长基金的基金经理职务。选择在今年开年“离队”的曾昭雄,也是2009年离开公募基金阵营的大佬的第一人。
 
长盛基金公司总经理陈礼华:
合理的投资回报可以期待
  尽管2009年全球经济仍不容乐观,但对市场不能丧失信心,合理的投资回报是可以期待的。这可以从三方面来看:一是中国经济预计百分之七八的高增长速度;二是充裕的流动性给资本市场提供了强大的支持;第三是市场估值已经达到历史的低点。与此同时,对经济危机不能掉以轻心,投资时应牢记风险是重中之重。
   
   
 
鹏华基金副总裁高阳:
2009年最大的投资主题是变化
  2009年是很不确定的,这个变化来自于很多条件。比如说政策预期的变化,如果政府提出在一个新的领域里加大投资,也可能是出台财政投资的措施,也可能提出税收减免的措施等等。政策预期的变化是一个主题,但仍然是变化之下的子主题。2009年市场的波动性会加剧,包括各种投资主题变换相对会比2008年更快一些。
 
兴业全球基金王晓明:
有机增长将成为基金选股新标准
   经历了2008年市场剧烈震荡后,不少基金公司开始深入剖析中国上市公司的增长质量和方式。王晓明表示,靠融资后增大资产的外延式增长方式是不可持续的,市场应该更多的关注有机增长,即不仅要关注上市公司成长速度,还要关注其增长的来源、质量与持续性。所以,在2009年宏观形势不明朗的情况下,有机增长将成为基金的重要选股标准。
 
   
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