| 来源： |
CCTV |
发布时间： |
2010年06月07日 13:50 |
作者： |
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左安龙：好，老左又回来，继续关注交易时间。尽管我说市场比较疲弱，每天还有涨停板，返过来一将，市场也在涌动各种热点，亮点，关注点，当然这些跟资金相关，跟政策相关，跟人们的心理密切相关。比如说，最近在区域经济上，有人说从地图上国家在下棋，对新疆关注特别多，不是一个人讲了，领导层里不是一个人讲，最近周小川讲了一下，在金融上支持新疆的经济发展，要给予支持，我们对这个板块研究一下，我们首先看看周小川的讲话，我不知道注意了没有？
新疆板块再迎政策利好
胡嘉：其实我们从去年以来，区域板块的炒作，有三个区域始终是贯穿其中的，改变新疆，西藏和重庆。像其他的一些区域，比如辽沈，皖江都是曾经风光一时，它的持续性不如这三个区域那么明显，对于新疆，我们已经看到，包括财政，税收，基础设施建设，农业等等一些，都是出台了一些很多的配套的一些措施。这一次周小川行长的讲话，他只是粗略提到一个框架，对未来跨境贸易，包括人民币投资结算，没有非常明显，具体的一些，比如说像是否设立专设的一些农村，城市信用社，或者有专门的利率，存款准备金率优惠的政策，我认为大家对新疆板块的参与，不要在热头的时候去关注这个新疆板块，一定要把它当成一个波段，中线的品种，等它回调的时候，当市场部再热议的时候，你可以买一些，我认为刚才提到新疆，西藏和重庆，这三个区域，在今年都有反复波段的机会，我始终强调一点，没有不好的一个股票，只有你不好买入的时机，我觉得价格和时机其实更重要。
左安龙：好，对新疆来说，我们不妨请上海的编导，整个新疆地区32个股票，把这32个股票把它集中起来，我们用指数形态把它表现出来，我们看一看，这一看就知道，比大盘强，大盘已经到500天线下面去了，它还在上面。当然了，尽管前两天因为一说话，涨一涨，然后今天又回一下，又一根阴线，整体保持一种强势。但回过来，我跟胡嘉我们再来探讨一下，各个区域经济，一出政策，马上行动起来了，我们先要把它做几步，一步把它作为概念炒作，一有消息，因为市场经济，在这里面它是一个晴雨表，它最敏感，一释放空气，马上就动了，第一个是概念，概念之后，马上落实到具体，不是说概念，要抓实际，你看看，如果从这个角度看问题，作为投资人来说，进入概念性板块，应该怎么样把握它？一看是概念，你刚才说不要长期，怎么不长期呢？我们新疆发展，要跨越式发展，怎么不长期呢？又不能长期，一长期完，不行。怎么把握？
胡嘉：新疆地域将会迎来新的投资机遇
胡嘉：我认为，新疆上市公司，目前可以分为四个主要的行业，基础设施建设，天山股份，金山建化等等，还有农业，新中基，还有新农开发，还有原材料能源，广汇股份，像化学，化工行业，中泰化学，我认为，其实受益可能最为直接，见效最快还是基础设施建设这一块。像农业，包括资源品，由于它的运输半径，包括它的销售渠道，比如我们广汇股份，在昨天资源税出来之后，广汇股份应该是最直接受益的，但是它在这个消息出台之后，它的股价表现一般。一方面就说明，它提前已经有一个巨大的涨幅，另外一方面，目前大家对于新疆的政策，已经出现了审美疲劳，我认为，对于这样一些股票的参与，最好是回跌的时候再去买。
左安龙：因为一开始它是一个概念，它通过吸引眼球，让大家去了，最根本不是炒作资金进去，是要你实质性资金进去，其实按我说，新疆最值得关注的，我倒是农业值得关注，这么广大的一块地方，其实我们和我们国家地区相比，我们可以看到一个以色列，以色列沙漠地带，人家农业搞的多先进？为什么我们不可以在这里搞呢？老是想资源区开采资源，资源开光了就没有了，我们应该这里面搞，开发性，发展性这么来看，有意识把这个资金引向现代农业，从这个上面讲，我看讲的人并不多，我们不妨我们科学家，我们学者，我们实际工作者能不能在这里面，利用党的政策，利用国家的政策，开发跨越式新疆的时候，把这个新兴的东西搞出来，别跟着美国人走，什么新能源，低碳，它里面有一些是他呼吁的东西在里面，我们干我们自己的东西，我不知道我这个讲话你同意不同意？
胡嘉：对。
左安龙：你别光对，要讲实际的，为什么我讲这么一句话出来？我发现你们对农业始终没有好好讲，将来我们把农业的行业研究员请进来好好谈一谈。下面回过来，我们回到建军这里，建军跟我们谈谈，现在有一个疲软，我老是找新的东西，刺激神经的东西，最近我又发现一个情况，说新发的基金，闪电般的建仓，快速建仓，这个跟我们谈谈。
新基金建仓热情高涨
石建军：好的，关于新基金加速建仓的这种情况，应该说媒体也已经有所报道，我觉得，这个做法，我的观点是正确的。为什么这样呢？因为我刚才已经谈到过，目前来说，目前整个市场处在一个构筑底部的过程，尽管目前还没有形成所谓的右侧情况，但是在左侧向右侧转换的阶段性的过程当中，先建仓一部分，对于大资金来说是必要的，这是第一点。另外一点就是说，它还有一个建仓比例的问题，它并没有一下子达到它的上线标准，所以说现在这个位置建一点，一但等一些部确定因素一旦化解了以后，它就可以顺势建另外一批仓，这作为大资金的操作手法，这种做法我认为非常正确的。
左安龙：你能不能告诉大家，你跟踪了没有？这些新基金建仓，它主要是买了一些什么样类型的？
石建军：因为基金它的资金量比较大，它一方面是对相关的比方银行等等有一些稳健性的配置品种，另外一方面，我们注意到，它也确实对新兴产业当中某些行业有这方面的动作，既考虑了估值问题，又考虑了一个发展方向问题，这两方面，我们发现都有这种情况。
左安龙：另外你发现没有？我发现原来我们知道基金老是买什么？大盘蓝筹，绩优，稳定性的，国民近来的，支柱命脉，这个看的很清楚，后来发现不对了，这个老不涨，他也亏，他也调山了，买ST，追重组，最近好象纷纷从ST里撤退了，我发现基金是不是也有分化？你知道不知道？难道都是这样的观点吗？
石建军：应该说基金里面确实有分化的，因为有相当一部分老的基金经理，他们对目前市场上还是持比较谨慎的态度，所以相对讲究估值低一点更加保守一些，刚才说的ST等等这些东西，他要有一种确认调查了它调研它的公司的本质以后，才能够下定决心，在这种情况下，目前该挖掘的也挖掘差不多了。所以有些东西就相对谨慎了。
左安龙：好，当然，我们刚才命题说基金快速建仓，当然好事情，基金都在买了，稳定人心了，但是我又提出一个问题，因为这个市场太狡猾了，市场不是让你轻易看得清楚的，如果市场都看的非常清楚，这个市场就没有魅力了，我就想问你一个问题，新基金这种快速建仓，是抄底行为？还是博反弹的行为？他起来也建仓，他也滚动操作，会不会？
石建军：我的观点，应该说它有两方面的可能，基金并不是一只，有几个新基金，有一部分作为一种建底仓的需要，因为他必须在某一定的范围内，把仓位提高到一定的程度，但是也不排除有些会做一些短线，做一些反弹，但是他做反弹的目的，是降低成本，并不是纯粹为了做反弹，因为在目前这个区域，纯粹做反弹其实是不明智的，所以作为一种高抛低吸，降低成本以后，这种操作手法比较符合操作的理念。
左安龙：好，下面我们跟胡嘉交流交流，这些问题大家都看的多，谈的也比较多，都认为现在那么低迷了，你还说要跌，跌到哪里去？大股东都在增持了，大股东增持，现在给他一个非常漂亮的名词，叫产业资本介入。人家都知道估值的，这个值钱了，该买了，大地是这个情况吗？大股东增持到底怎么样？给我们稍微分析分析。
产业资本增持说明市场见底了吗？
胡嘉：简要谈两个方面。大股东增持这个现象出来之后，是不是市场底部马上就会形成？我认为不一定。非常简单的例子，在08年的时候，我们的9，10月份，汇金公司当时增持三大行，汇金公司两次增持三大行的时候，点位在2200到2300，但实际上我们看到最低到1664点，就是说，大股东的增持，哪怕你是国家出手了，真正底部也是等市场自行确立的底部。第二个方面，就是大股东增持这一块，当中是否有投资机会？
胡嘉：增持力度显示市场没有达到底部
胡嘉：我认为也要分两个方面看。它大股东的增持，所增持的数量占到它流通股本的一个比例是不是很高？我们也看到，像长江电力，中国建筑，包括中国重工增持，绝对的股份数量很高，但是占它的流通股的比例非常低，但是，有一些比如说像飞乐音响，上海金陵，中金岭南，它们所增持的股份的数量，包括它的价格，股份数量占流通股的比例比较高，增持股份的价格也是非常接近二级市场的价格，这样一些它的股价在增持之后，的确是出现了阶段性的反弹，第二个方面，这个上市公司，其实最根本的还是要看它的基本面，尽管比如说某家上市公司，基本面没有糟糕，虽然大股东可能出于它未来有一个增发的打算，或者是配股，为了提高增发价格，或者提高配股价格，也非常有可能在二级市场进行增持，但是这样的一个增持，我想对于它未来中长期的股价，并不是有非常好的提振的作用。
左安龙：你这个分析我感到还是很有道理，就是大股东增持，是一个信号，是可以把它看成一个信号，但别把它看绝对了，一定认为是底部？那未必。刚才你举的这个例子很生动，2200，2300，汇金增持三大行，最后跌到1600，但是你为什么要考虑，大股东为什么这时候增持，人家有考虑，他认为值了，我感到值了，至于市场再跌，我也不害怕，为什么？我买这个股票我感到值了。回过来我们讲巴菲特，在12块开始抛中石化，一直抛到20块，我们的发行到最后48块，46块，他这时候出去的，难道他亏了吗？他不亏，他认为我这个时候抛，我感到够了，我感到值了，至于你们再涨，那是你们的事情，跟我无关，他够了。下跌下来，大股东增持一样，你千万别把它看成这是底部信号，我想不要说绝对的话，至少大股东增持，他认为这时候买这个股票他认为值了，这是事实。下面我们再来谈一个信号，也是最近市场议论比较多的，到底加不加息？从年初一直议论这个问题，议论到最后，得出一个结论，不会加息了，因为什么？好多信号告诉你，我们CPI的的增幅不大有危险性，最近突然冒出一个信号，央行的公开市场操作，一年期央票的利率，它就在人们意料不到的时候，提升了一下，所以马上又议论起来了，要加息了，马上要加息了，怎么看这个问题？
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