| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年11月07日 05:40 |
作者： |
代宏坤;李颖 |
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兴全全球视野基金持续超越基准傲视同侪
代宏坤 李颖
兴全全球视野基金长期业绩优秀且稳定性较好，截至2011年11月3日，该基金三年年化收益率为24.24%，最近四个自然年度回报率均超越基准和同类型的股票基金平均水平。在今年市场的大幅下挫中也相对抗跌，排名在同类型基金的前10%。在上海证券最新基金评级中，该基金三年选证能力指标和风险管理能力指标均列股票型基金前十，业绩波动性和下跌风险在股票型基金中都属于偏低水平。
该基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略，以全球视野寻求符合国际发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优质产业，并根据一系列的成长、估值和竞争力指标，选取富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司进行投资。
该基金进行较为积极的大类资产配置，行业和股票配置较为集中，对于看好的股票长期重仓持有。该基金今年三季度仓位为79.08%。历史上长期重仓食品饮料和金融保险行业，在一定程度上保持了非周期行业和周期行业的均衡。该基金行业集中度较高，并依据市场趋势进行积极调整。今年以来该基金保持对食品饮料、石油化工的持续关注，大比例减少对金融保险、房地产等周期行业的配置，增强组合的防御性，在今年的市场环境下取得了较好的效果。在个股方面，该基金精选大盘成长股，对看好的股票采取长期投资策略。该基金持股较为集中，历史上十大重仓股占基金净资产比例在50%~60%，三季度组合有所分散。
（作者系上海证券基金评价研究中心分析师）
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