| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年10月17日 10:21 |
作者： |
张春雷;胡俊英 |
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金牛基金追踪
大摩资源基金重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。凭借中长期良好的业绩表现和灵活的资产配置能力，大摩资源基金在2010年度被评为“五年期混合型金牛基金”。
推荐理由
摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（以下简称大摩资源）是摩根士丹利华鑫基金管理有限公司旗下第2只开放式混合型基金，该基金设立于2005年9月，截至2011年二季度末，该基金的资产规模为45.66亿元，份额为21.60亿份。
历史业绩：中长期业绩表现突出。截至2011年9月30日，自设立以来净值增长448.64%，超越同期上证指数340.46个百分点；最近五年净值增长率为229.34%，高于可比开放式混合型基金业绩平均106.05个百分点，同时超越同期上证指数194.71个百分点；最近三年净值增长率为71.78%，超越同期上证指数68.93个百分点；最近两年净值增长率为27.67%，超越同期上证指数42.79个百分点。此外，大摩资源基金在上涨行情中进取性较强，而在震荡市场中则注重风险控制。2007年、2009年市场大幅上涨，大摩资源净值分别上涨159%和76.75%；2010年市场宽幅震荡，大摩资源净值上涨18.51%；前三季度市场延续了去年的下跌态势，在此背景下大摩资源基金业绩表现相对平稳，今年以来（截至2011年9月30日）净值下跌11.98%，超越同业平均及上证指数。
投资风格：资产配置灵活、行业分布均衡。较好的资产配置能力和对于热点行业的准确把握是大摩资源基金中长期业绩表现良好的主要原因。一方面，该基金能够根据市场走势积极进行仓位调整，在单边下跌的2008年，大摩资源基金仓位最低降至34%左右的水平，在很大程度上规避了市场下跌风险；2009年市场回暖，在此背景下该基金顺势提升仓位至年均77%，分享到了市场上涨收益；另一方面，大摩资源基金的行业配置较为均衡。今年以来，继续配置较高比例的食品饮料行业，对优势行业的集中配置有力支撑了基金的出色表现。
投资建议及风险提示：大摩资源基金属于混合型基金中的灵活配置型品种，适合具有一定风险承受能力，并期望获取较高收益投资者，中长期持有。该基金属于较高风险品种，因此风险承受能力较弱的投资者请谨慎投资。（天相投顾张春雷胡俊英）
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