| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年11月23日 04:52 |
作者： |
杨艳萍 |
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今日投资 杨艳萍
本周，排名前十名的行业与上周大多相同，白酒排名升至首位；家用电器、金属和玻璃容器、药品批发与零售排名分别上升5名、4名和4名，成为前十名的新晋者。白酒行业景气不改，1-10月份累计产量同比增长24.0%，增速继续保持上升态势，并再次创出历史新高。国信证券表示，随着传统消费旺季的到来，白酒公司成为四季度投资的重点关注对象之一，尤其数据表现向好的山西汾酒及酒鬼酒等二线白酒公司。
家用电器排名一个月来位居前列且呈现持续攀升态势，本周排名第7名。2009年家电行业出现了许多超预期的亮点。展望2010年，国金证券认为，家电行业依然是一个增长确定性很强的行业，也是一个值得投资的行业。他们继续看好内需和消费升级，预计2010年家电下乡和家电以旧换新政策将持续，并可能加大力度。分析师建议三条主线把握家电行业投资机会：
一是投资2010年快速增长的子行业板块。首先是电视机，综合考虑上市公司的电视机业务占比、LED电视占公司电视机业务比重、以及LED电视市场份额表现，排序为：海信电器、深康佳A、TCL集团、四川长虹。其次是洗衣机，尤其是市场份额还有较大提升能力的合肥三洋和小天鹅。
二是投资业绩存在大幅反弹可能性的公司。主要存在两类企业中，一类是2009年经营业绩不佳、但2010年所属行业较快增长，且公司经营有望改善的公司，如深康佳和小天鹅；另一类主要是出口比重较大的公司，在明年的出口反弹中也可能业绩有较大改善，如伊利浦、德豪润达、浙江阳光、三花股份、TCL集团。三是结合估值，投资稳定增长、“性价比高”的细分行业龙头。如白色家电板块中的格力电器、美的电器、青岛海尔三家龙头公司，以及小家电板块中的苏泊尔、九阳股份也是适合长期价值投资的标的。
医药板块排名节节攀升。其中，制药行业三个月来由第62名上升至本周第13名；药品批发与零售排名亦从三个月前的第41名升至本周第10名。2008年11月初至今，股指由底部攀升，沪深300最大涨幅为116%，而医药指数的最大涨幅为162%，医药股整体跑赢大盘。医药行业在刚性需求带动下，盈利能力稳步提升。医改新政紧锣密鼓地推出、H1N1流感疫情的蔓延、并购重组等也为该行业带来了结构性机会。安信证券指出，2009、2010年医药行业ROE仍将保持一定的增长。继续看好高端专科用药刚性需求的持续增长，同时基层用药弹性需求的快速释放带来的工、商业的行业性机遇更需要重点把握，而医药经济持续较快增长、行业并购和整合将提速，也蕴含着好的投资机会。他们维持行业“领先大市-A”的投资评级。
钢铁排名本周下降6名至第25名。国金证券表示，2009年的钢材高库存确实将会成为短期影响钢材价格反弹的制约因素之一，不过按照库存占消费比例，目前库存仍属相对合理范围。虽然从供给与需求的对接分析显示供给量过剩约2000~3000万吨，但如果考虑到钢材价格的高低对产量的影响及库存的吸纳能力，还有2010年出口对钢材的消化能力，并不能认为2010年钢铁供需过剩，至少可认为是个供需平衡的格局。明年春季的钢材价格行情值得期待。展望2010年，国金证券指出，2010年钢铁行业的运行环境将持续好转，而矿石价格将稳健上涨，同时地产对钢铁的需求直接驱动螺纹钢等长材的率先上涨。以此为选择股票的依据，分析师建议选择三类股票配置。资源价值类：凌钢股份、酒钢宏兴、首钢股份、鞍钢股份；产品结构类：三钢闽光、莱钢股份、柳钢股份、八一钢铁；大钢铁类：鞍钢股份、宝钢股份。维持对钢铁行业的“增持”建议。
一个月来排名持续上涨的行业还包括：家用器具、一般化工品、家具及装饰、建筑材料、电子设备与仪器、饲养与渔业、工业设备、航空、纸制品、家用工具。下跌的包括：商务印刷、石油钻探设备与服务、多种公用事业、网络设备、餐饮、啤酒、公路运输、综合石油、重型电力设备等。
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