| 来源： |
投资与理财 |
发布时间： |
2010年01月14日 14:01 |
作者： |
李金明 |
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国家为实现碳排放目标，将推出一系列低碳政策，占据行业稀缺产能和技术资源的龙头或潜在龙头企业，将是2010年的投资亮点。
低碳经济是资本市场长期的投资主题。经历了往年轮番轰炸和一味的概念炒作，2010年要的是脚踏实地，从业绩、技术和政策支持3个角度抓住投资机会。
"低碳"的意义不言而喻，关系人类的生存利益，关系国民经济的长远发展。一方面，全球气候变暖使得传统发展模式面临越来越大的挑战，另一方面，传统能源枯竭的压力迫使世界寻求变局，目前来看，低碳经济最具有战略性意义，可能开启一个新的时代。在这轮新经济浪潮中，低碳行业对一个国家、一个企业都是巨大的发展机遇，在资本市场上也将有长期的投资机会。
低碳经济是"调结构"的利器。从广义的范畴看，低碳经济涉及电力设备﹑建材﹑机械和化工等行业。据国都证券的研究，低碳经济涵盖了10个新兴产业、200多家上市公司。低碳的技术发展、产能转化、产业链条等，将成为实现调结构目标的快车道。
新能源和节能减排是低碳经济两大核心，可以简单概括为"开源节流"。新能源位居国家七大新兴战略产业之首，据传有可能被工信部列为国民经济支柱产业，而节能减排对碳减排的实质性贡献更大。
从中长期来说，我国面临着巨大的碳减排压力。2009年11月26日，中国政府宣布2020年单位GDP碳排放将比2005年减少40%-45%，这一表态量化了中国方面的减排目标。2006年我国已经超过美国成为全球第一大温室气体排放国，排放量占全球的24%。目前人均碳排放量约为发达国家平均水平的1/3，是发展中国家平均水平的1.7倍。
低碳政策将成为重要催化剂。这些待出的政策包括：新能源发展规划，节能减排规划，新兴产业振兴规划，十二五发展规划中明确各省碳排放指标的条款，光伏上网电价政策，新能源汽车发展规划，智能电网规划，等等。
详解低碳经济，可以划分为低碳能源供应、传输存储和消费节能三个层次。低碳能源供应包括两个层面，一是新能源，有太阳能、风能、核能、水能、生物质能；二是清洁能源，主要是清洁煤发电（IGCC）。低碳能源传输存储包括两个层面，一是电池领域，有镍氢电池、锂电池、薄膜电池、氢电池；二是智能电网，有特高压、数字变电站、调度系统、智能配电网、智能电表。低碳节能包括三个层面，一是工业节能，有余热锅炉、电机节能；二是建筑节能，有BIPV、节能材料、能源合同管理；三是交通节能，有电动汽车、混合动力车。
2010年低碳经济中最值得关注的上市公司有：中核科技(SZ.000777)、东方电气(SH.600875)、杉杉股份（SH.600884)、天威保变(SH.600550)、卧龙电气(SH.600580)、安泰科技(SZ.000969)、特变电工(SH.600089)、烟台万华(SH.600309)、广汇股份(SH.600256)等。
光大证券：低碳经济中未来的王者将具有"中短期较高的成长性"兼备"广阔的行业成长空间"，推荐以下优先顺序：核电、光伏、电机节能、建筑节能、输配电节能。
华夏基金：中国作为发展中国家正着眼经济转型，鼓励自主创新、大力支持新兴产业发展。我们认为低碳经济符合未来发展方向，可能的投资领域包括光伏发电技术的突破与进步、核电、新能源汽车（包括氢电池动力）、节能环保技术应用等。
中金公司："低碳股票是否只是概念和泡沫"的疑惑困扰着市场，我们认为绿色革命是未来二三十年人类社会发展的大趋势，相关公司面临着长期、持续的高速成长机会。2010年低碳股票将继续受益于相关政策扶持、技术革新和油价上涨带来的利好。
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