| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年01月04日 06:37 |
作者： |
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第一创业：泡沫――有适宜土壤就会再度发芽
中国经济目前的发展态势是“高增长、低通胀”，2006年“黄金期时代”再现。出口低水平，消费稳步增长但难以完全替代投资，政府在保增长与调结构中保持平衡，投资仍将维持历史较高水平。考虑到人民币升值压力，加息时机或在美国之后，于2010年三季度进行。
条件完备，等待泡沫吹起号角，具备成因一、目前经济处于上行周期，并逐步进入高增长，2010年一季度GDP将达到11%，全年9%-10%。二、宽松货币政策，2.25%的低利率，M2为29.74%的货币投放。三、人民币升值预期升温，热钱加速流入，人民币计价资产存在上升动力。四、目前投资泡沫、房地产泡沫依然膨胀，而新经济泡沫的“低碳经济”在国家新能源产业政策扶持下也有望吹起。沪指2010年高点或落到4000-4500点区间。
市场策略为布局四大投资主题：主题一、经济复苏，看好煤炭、化工、黑色金属、机械和建筑建材行业。主题二、消费持续及升级，看好汽车、家电、食品饮料、旅游、商业。主题三、热钱主题，看好金融、地产。主题四、国际货币体系变动，首选黄金及其他有色品种。
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