1、上周沪深市场受到房地产严厉调控的影响而大幅度震荡，沪深300指数周下跌-2.32%，相对而言，中信标普可转债指数下跌-0.52%，转债相对比较抗跌。可交易的转债8涨14跌，可转债平均下跌了-0.29%，而可转债正股平均下跌了-0.59%，可转债跌幅小于正股。其中，国电转债、燕京转债上涨最多，分别为4.28%、1.58%，电力转债表现整体出色，平均上涨1.22%。而受正股影响南山转债下跌-2.78%，中鼎转债下跌-2.03%。上周转债呈现价减量增的态势，各只转债平均成交5.61亿，相对于前一周的3.91亿增加，转债平均价格114.39元，相对于前周114.76元略微有所减少，转债成交相对活跃。 
　　2、截止3月8日，转债市场平均纯债溢价率为24.61%，比前周的25.11%有所减少，债性略微增加，但整体转债市场债性大幅降低，转债纯债到期收益率平均为-0.76%，相对于上周的-0.87%略微增加，债性支持减弱。债性支撑保护作用在下降，如果正股下跌，风险不容忽视。转债市场平均转股溢价率为22.4%，美丰转债、巨轮转2具有套利价值，转股溢价率分别为-0.43%、-0.30%，大部分转债属于平衡型，其转股溢价、债券溢价比较高，这类转债应根据正股的走势来判断其投资价值。偏股和平衡型转债的转股溢价率平均为13.0%，若市场下跌，则其安全边际受到挑战，风险比较突出，短期是回避风险，等待机会。
　　3、2月CPI同比上涨3.2%，创10个月新高，这可能是受春节假期的缘故影响，1-2月PPI同比下降1.6%，CPI创新高可能是暂时现象，货币政策短期调整的概率不大。中国经济弱复苏面临挑战，通货膨胀有上升预期，市场短期进入震荡格局，本周解禁规模为114亿元，解禁压力明显下降。目前转债投资策略是对于平衡性转债和偏股性转债要尽力回避风险，对于涨幅较高或触发赎回条款的转债可逢高减仓，控制短期风险。风险偏好者可波段操作、高抛低吸，但此种操作策略风险比较高，近期转债市场操作难度加大，投资者要多看少动。长期看市场调整是低吸偏股和平衡性转债的机会，但要等待时机。