1、上周沪深市场震荡上涨，沪深300指数周上涨2.78%，相对而言，中信标普可转债指数周上涨0.97%，转债表现相对不及正股。可交易的转债16涨6跌，可转债平均上涨了1.24%，而可转债正股平均上涨了2.46%，其中，美丰转债、巨轮转2上涨最多，分别为7.13%、3.97%，电力转债表现整体出色，平均上涨2.49%。上周转债呈现价增量减的态势，各只转债平均成交3.91亿，相对于前一周的5.10亿减少；转债平均价格为114.76元，相对于前周的113.24元有所增加，转债交易活跃程度下降，控制阶段性风险。
　　2、转债债性略微减少，截止3月1日，转债市场平均纯债溢价率为25.11%，比前周的23.62%有所增加。目前转债市场债性大幅度降低，转债纯债到期收益率平均为-0.87%，相对于上周的-0.58%略微减少，债性支持减弱。目前转债债券属性相对前期大幅度减弱，债性支撑保护作用在下降，若市场调整，转债风险不容忽视。转债市场平均转股溢价率为21.94%，其中美丰转债、巨轮转2具有套利价值，转股溢价率分别为-0.74%、-0.61%，偏股和平衡型转债的转股溢价率平均为13.05%，股性突出。正股走势决定着转债未来的方向,这一波正股的调整时间可能比较长，使得转债波动比较大，转债估值水平略高，隐含风险比较大。
　　3、2月制造业PMI指数较1月回落0.3个百分点，至50.1%，显示经济复苏并不是强劲，而是弱复苏，经济下行风险不容忽视。房产新政特别是20%的个税对市场影响比较大，市场调整可能持续的时间比预期的长，市场短期进入震荡调整格局，短期控制转债风险是当务之急，目前转债投资策略是对于平衡性转债和偏股性转债回避风险，对于涨幅较高或触发赎回条款的转债可逢高减仓，防御是目前的主要策略，控制短期风险，耐心等待下一个投资时机。