| 来源： |
中金公司研究部 |
发布时间： |
2009年06月08日 15:17 |
作者： |
高挺;郦彬 |
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本周A股策略观点:
国际风险偏好回升利好新兴市场股市。关注经济中超预期因素带来的交易机会。本周开始将陆续公布5月份的中国宏观数据，预计数据显示经济复苏的趋势不会改变，而且消费和出口数据均存在超预期的可能。建议关注零售、品牌服装、食品饮料以及港口、航运、造船、机电制造等出口相关板块。另外，如果5月份房地产投资数据进一步呈现改善趋势，则对于钢铁、建材以及工程机械板块有利。IPO重启渐行渐近，利好券商保险股。
本周港股策略观点:
上周港股在中国及美国PMI等数据好于预期的情况下延续升势，交易格局符合我们“美元贬值+行业轮动”的判断。虽然在全球数量型放松盛行的背景下，包括中国在内的新兴市场催生资产价格泡沫的可能性不容忽视，但目前的市场只是进入过度反弹区域，尚不是泡沫。随着市场对于通胀的担忧和讨论逐步升温，预计近期市场逐步开始担忧货币政策的可能走势，美元有望暂时企稳，大宗商品价格可能出现波动。短时内我们建议关注中国五月份宏观数据中消费和出口有望好于预期，带来消费及出口相关板块的交易机会。(具体内容请见附件)
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