| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2011年03月08日 15:15 |
作者： |
魏涛 |
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中国银行业战略转型的特点
回顾银行业转型的推进历程，中国银行业转型的特点包括：（1）
转变业务结构和盈利模式成为银行业发展的趋势；（2）银行转型的路径是：从重视零售业务——到推进综合化——再到推进国际化；（3）大型银行走到了转型的末端，已经走完了转型的主要环节，而中型银行正在或者已经完成了零售业务转型，正在努力推进综合化；小型银行开始向零售业务转型；（4）以上几个环节存在重叠，而且需要持续的推进；（5）各家银行在三个环节上也存在齐头并进的情况。
大型银行国际化、中小型银行差异化和特色化
我们商业银行的业务发展分为三个层面：商业银行业务、非银行业务、海外业务。大型银行业务转型主要在第三个层面，通过国际化来加快业务结构转型和拓展营业空间。而中型股份制银行业务转型主要在第二个层面，未来的发展方向是突出其专业性。小型银行业务转型主要停留在第一个层面，未来的发展方向是成为有特色的区域性银行。
贷款结构调整属于帕累托改善，提高资源配置效率
银行业的贷款投向逐步转向：中小企业、三农贷款和符合国家产业的政策的行业，这种调整属于帕累托改善，提高了资源的配置效率。其一，贷款利率上浮比率提高，其二，金融机构向非金融企业及其部门的贷款利率走高，其三，中小企业贷款融资额攀升，贷款收益率提高。
综合化经营的转型：提升业绩，适应监管
综合化经营能够分散风险、获得新的利润增长点，为客户提供全面的金融服务，而且也是为了适应监管部门的监管要求。综合化经营对业绩的贡献一般以3年为一个周期，使占比提高5%。如果按照这种规律测算，从2011年算起到2013年，大型银行手续费和佣金收入占比将提高到25%，中型银行的提高到20%，小型提高到12%左右。
我国中型银行还处在综合化推进的过程中，有着内在的冲动和外在的压力。尽管综合化过程需要时间来完成，但是我们认为未来1-2年是我国银行业综合化经营成效逐步显现的时间窗口。
国际化转型：战略意义
大型银行国际化进程在推进，但是海外业务无论在资产规模、机构数量还是员工数量的占比都较小。另外，海外业务净利润占比极低（低于5%），波动较大，易受到海外经济波动的影响。
中国大型银行国际化业务发展具有更强的战略意义。我国大型银行的国际化对业绩的贡献依然较低。我们认为：伴随金融国际化和全球化以及人民币国际化进程，这块业务拓展的空间将进一步扩大，业绩贡献度也将不断提高。
（具体内容请见附件）
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