| 来源： |
银河证券研究中心 |
发布时间： |
2010年08月03日 14:34 |
作者： |
王家炜;王莉 |
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撰写时间： |
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核心观点
全球IT业增长，预计全球IT支出2010年增长5.1%以上，相比较早时3.2%的预测更为乐观。
软件业景气增强。按工信部数据，软件业整体2010年1-6月份增速在29.1%，增速高于上年同期的22.8%，高、中、低端均景气增长，我们预计2010年下半年-2011年仍将持续。
空管自动化市场正在高成长初期，目前项目招标处于高峰期，十二五规划也将有利于国产化进程。川大智胜（002253）近期会不断获得新订单，增强投资者的信心和预期。到目前，民航和军航十一五规划的多数项目尚未实施，应该在年底之前完成多数项目的招标。
建筑施工企业信息化起点非常低，市场空间广阔。建设部发布了施工总承包企业特级资质新标准，首次对信息化提出明确要求，且作为必备条件。预计下一步建设部将会对6200家一级资质企业也提出信息化标准要求，建筑行业管理信息化建设将进入高潮期。
管理软件市场持续增长，行业正在整合中，优势公司强者更强。
计算机行业样本公司未来两年平均复合增长率为38%，我们看好计算机行业在2010年下半年的表现，给予谨慎推荐的评级。计算机产业本身热点不断，必然反映到证券市场。
目前证券市场偏暖，前期IT股已经随大盘出现回落，IT实体产业的积极因素将反应到证券市场上，故我们对计算机行业8月份行业评级为谨慎推荐。
我们选择川大智胜（002253）、广联达（002410）、用友软件（600588）作为月度投资组合。川大智胜与广联达具有作为成长股的估值优势，PEG分别为1.0和1.3，具吸引力。用友软件历史上走势稳健，具有良好防守性。
川大智胜（002253）的订单正处爆发性增长阶段；广联达（002410），市场已经扭转了对其负面看法，股价修复中；用友软件（600588）存在并购增厚业绩的可能。
（具体内容请见附件）
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