| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2009年05月26日 14:45 |
作者： |
牛纪刚;李涛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
技术领先的成套设备供应商：公司脱胎于科研院所，研发实力雄厚，是国内唯一具有集产品设计、研究开发、生产制造、系统集成能力为一体的煤机制造企业。
主要产品市场占有率领先：国外竞争者相比，公司具有本地化的优势，产品具有较高的性能价格比，而且较国外产品更具适用性；与国内竞争对手相比，公司产品在具有明显的技术及配套性优势。公司主要产品市场占有率均排在前三名。
公司通过并购实现跨越式增长：公司本部为管理和研发机构，生产销售通过各子/分公司完成，根据煤炭采掘过程各阶段所需煤机设备，收购相关产业具有一定规模的公司，通过技术改造提高被收购公司产品的竞争力，扩张的同时实现科研成果产业化。
煤机行业市场前景看好：煤机行业08年市场容量约为300亿元，为煤炭行业固定资产投资的一部分，分为新增产能投资（含新建和改扩建）、已有设备更新投资和现有设备自动化率提高投资三部分，预计到2012年，整个市场容量将增长60%以上，达到500亿元。
预计公司2009-2011每股收益分别为0.89和1.25元。考虑到公司良好的成长性及资产注入预期，给予公司买入评级，目标价26.7元（详细内容请参阅附件）
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
