| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年08月31日 15:56 |
作者： |
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广州万隆
受金融、煤炭、钢铁以及石油石化等权重板块调整的拖累，本周深沪大盘维持震荡调整格局，一周跌幅分别为3.72%和3.38%，至此，大盘周K线已经形成“4连阴”的K线组合，弱势运行特征明显。其中上证综合指数明显受制于3000点整数关口的反压，再度失守2900点整数关口，前期低点2761.40点和半年线支撑将面临考验。
从本周的热点表现来看，在周期性板块持续调整的过程中，以六十周年国庆为契机的航天军工、军需题材受到市场热烈追捧。随着建国60周年国庆阅兵的临近，航天军工板块的主题投资机会受到主力资金的重点关注。数据显示，2009年我国国防预算为4806.86亿元人民币，比上年增长14.9%，预计未来十年国防开支年均增速保持13%。在国防预算稳定增长的背景下，航天军工产业有望保持高速增长，抗周期特征明显。另一方面，军工行业是央企整合的七大重点行业之一，当前国防工业各大军工集团正在积极推进资本运作和资产证券化进程，通过军民两用实现共同发展。资料显示，我国四大军工企业大集团小公司结构比较明显，集团上市公司规模仅占集团资产规模的14.8%左右，未来资产整合空间十分巨大。因此，具备抗周期特征的航天军工板块其阶段表现仍然值得密切关注。
其次，甲型流感题材与生物医药板块也有突出表现。从国家基本药物制度的目标来看，2009年每个省(区、市)在30%的政府办城市社区卫生服务机构和县(基层医疗卫生机构)实施基本药物制度，包括实行省级集中网上公开招标采购、统一配送，全部配备使用基本药物并实现零差率销售。基本药物全部纳入基本医疗保障药品报销目录，报销比例明显高于非基本药物。到2011年，初步建立国家基本药物制度;到2020年，全面实施规范的、覆盖城乡的国家基本药物制度。可以预期的是，国家实施基本药物制度将有助于扩大医药市场容量，其中产品被入选为基本药物目录的上市医药企业构成直接利好，尤其是作为独家品种进入基本药物目录的企业将面临重大机遇。
此外，具备防御特征的旅游酒店、酿酒食品、传媒等消费类个股也有良好表现。实际上，从近期的盘面特征来看，由于未来经济复苏进程存在不确定性，周期性行业纷纷受到市场打压;与此同时，具备良好抗周期特征的消费行业等防御型品种以及部分题材股就成为短线游资重点出击的方向。
值得提醒的是，从未来业绩确定性增长的角度来看，受益于扩大内需政策拉动的铁路、公路、机场等基建行业由于未来业绩增长保障性较强将成为机构防御策略的首选。尤其是铁路基建行业，根据铁道部的统计数据显示，1至7月份，全国铁路基本建设共完成投资2457.27亿元，比上年同期增长136.9%。大规模的铁路基建投资是未来铁路基建行业业绩增长的重要保障;另一方面，铁路板块在上半年行情中明显滞涨，后市存在强烈的补涨要求。
(原载于证券投资)
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