| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月04日 10:21 |
作者： |
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股指： 震荡延续
观点: 美股收高，美5月工厂订单指数意外攀升，提振市场信心。
建议： 期指IF1207 日内2470压力，2450支撑。中线多单可适当布局。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：震荡反弹，短线日内交易
【外盘】欧美制造业数据差于预期，股市、铜、原油全线修正，美元指数小幅反弹。
【消息面】央行罕见连施逆回购，7月降准大有可能。
【基本面】3日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3880元/吨，较上一交易日跌10；Ф6.5mm高线价3920元/吨，跌10。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材库存首现增加，正值雨季，说明消化减缓，短期现货价格预计维持弱势盘整走势。
【期货盘面】周二外盘股市、工业品全线上涨。美国5月工厂订单指数环比增0.7%意外攀升，提振市场人气，伊朗局势紧张原油大涨也刺激股市和商品上涨。外盘工业品短线震荡反弹，股市偏强反弹。国内股市持弱，看今日是否反弹转强。短线整体市场氛围转换很快，螺纹受基本面疲软，资金参与度增强，波动加大，短线看均线反压表现。
【操作提示】螺纹10月今日测试4100压力；短线日内交易为主，站稳4100短空注意止损保护。
金银憧憬央行宽松政策反弹持强
【基本面】周二外盘股市、工业品全线上涨。美国5月工厂订单指数环比增0.7%意外攀升，提振市场人气，伊朗局势紧张原油大涨也刺激股市和商品上涨。外盘工业品短线震荡反弹，股市偏强反弹，道指短线1万3压力。外汇市场继续修正美元小幅盘整，金银市场憧憬本周欧洲央行和英国央行利率会议可能有宽松政策收涨，COMEX期金收1621.8美元，期银收28.2美元。
【技术面】技术上美元指数短线震荡调整走势，81支撑。黄金低位强劲反弹后市道转强，短线震荡反弹测试1625-1640压力；白银中阳线站上20日均线，市道也转好，短线压力提高到28.5-29。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计334元/克波动。
【操作提示】沪银9月弹5960短线持多交易，沪金持多交易，335-336压力。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油大幅上涨，7月1日欧盟对伊朗全面禁运，围绕伊朗与西方国家的紧张局势开始升级。原油的回升对石化品种的成本支撑作用增强
PTA:延续反弹
【现货面】现货内盘+80至7460，外盘+10至962，PX外盘+33至1272。现货市场价：华东地区+100至7350，华北地区+50至7300。现货追随期价上行
【观点】伊朗局势升级，原油继续回升，PTA主力空头开始减少净空，多空力量转化，短期内继续顺势对待
【操作建议】多头逢高换手交易，7700附近压力
塑料：延续反弹
【现货面】华北LLDPE报价在10000-10300元/吨，华东LLDPE报价10100-10300元/吨，华南LLDPE报价在10100-10300元/吨。PE市场价格延续涨势，石化拉涨是主因。月初市场货源量一般，商家逢高出货较多，终端询盘对高价货源仍存抵触，中间环节相对活跃，整体交投表现一般。
【观点】伊朗局势升级，原油继续回升，塑料9800附近受支撑企稳反弹，现货的上涨对期价的反弹给予支持。从资金动向上看，主力空头有翻多迹象，多头力量占据上风，短期内继续顺势对待
【操作建议】多头逢高换手交易，10120附近压力
PVC: 延续反弹
【现货面】华东主流在6400-6450元/吨自提；华南主流在6450-6500元/吨自提；山东主流在6350-6450元/吨送到；河北主流在6350-6400元/吨送到。货市场PVC价格重心继续小幅上移，华东及华南主流走高30-50元/吨，较上周末最低点已经反弹100元/吨左右。但下游开工仍然偏差，采购积极性改善有限，整体成交好转有限，参与者操作较为谨慎。
【观点】PVC站稳6400后延续反弹。近远月合约均出现较大幅度减仓，空头开始出场。但下游需求的低迷依然是制约PVC反弹的一大因素，后市的反弹依然会较为纠结.日内受原油回升的提振延续反弹
【操作建议】多头逢高换手交易，6580附近压力
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：原油推升甲醇高开震荡
【现货】：隔日江苏市场主流成交2820-2860元/吨不等，江阴、常州2850-2860元/吨，太仓小单主流2840元/吨；山东主流出货价格2570-2660元/吨；南部地区零散出货区间推高至2570-2590元/吨，中部主要企业出货价格2610-2700。广东主流出罐集中在2820-2850元/吨。CFR中国：371-3730美元/吨，+4美元/吨，CFR东南亚376-378美元/吨，+4美元/吨。
【观点】：伊朗问题引发原油上涨，同时拉动现货跟随期价的上涨。目前基本面供需倾向平衡，开工及库存问题逐弥补下游需求，CFR有所上涨无疑对港口盘提供支撑，且港口电子盘重心有所回升，短期在各因素带动下显震荡偏强局面。
操作建议：09月依托2800偏多交易，日内压力2870，站稳可跟多30点，谨防高开低走2860-2870反复支撑及承压。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：触及成交密集期
观点：昨日国内商品市场整体走势较强，这一因素提振沪胶日内走高。目前外围市场因中国、欧洲及美国制造业数据低迷等因素而小幅回落。同时，沪胶基本面并未出现实质性的利好：保税区库存量继续维持在高位。因此，我们倾向于将昨日沪胶的反弹视作纯粹多头资金投机行为， 沪胶后期上涨的空间或依然受限。技术上看，目前沪胶1209合约反弹至24000整数关口，同时这一线也是前期的成交密集区，期价或在此一线附近受到较强的压力。
操作建议：日内短线交易，1209合约突破24100后才可继续短多。
强麦：多头资金流入
观点：目前国内主产区大部分已经启动了小麦最低价收购预案，今年的新麦收购市场相对清淡，麦价所受压力较大。昨日强麦合约强劲反弹，隔夜持仓量大幅增加，多头资金入场迹象明显。然而，在强麦基本面并没有太多亮点以及外围市场颓势尚未真正扭转的背景下，我们倾向于将昨日强麦的反弹视作多头资金短线投机行为。技术上看，短期内若强麦1301合约站上20日均线，则期价还有小幅反弹的空间；后市需关注60日均线对期价的压制作用。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 跟随美盘上行
昨晚美豆在自身天气利多因素以及外围偏强的带动下向上创出两年来新高，美豆指数收于1474美分，本周美农业部公布的作物生长报告显示，截至7月1日当周，美国大豆生长优良率为45%，低于前一周的53%，去年同期为66%。最近一个月美豆生长优良率持续下降，因美国中西部大部分地区仍然较干旱，且天气预报显示未来10天左右降雨量仍然较少。
昨日豆类走势较为平稳，尾盘的回升以增仓最大的豆粕远月回升幅度较大，豆粕1305收于3334增仓15万多手，豆粕1301收于3492增仓近4万手，大豆1月收于4532。
中线上，天气因素出现干旱题材，且豆类仍处于偏紧的供需局面，内外盘豆类仍将运行于中线支撑上方，美豆指数短线支撑1400美分。短线上，周末的宏观因素对豆类影响有限，豆类主导因素将重归美产区天气，而此次种植面积报告并未体现6月份干旱天气的影响，预计后期对于大豆新作单产可能会有调整，预计连豆类跟随上行，豆1月上试4600粕1月上3500前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：触及高点压力，轻空介入
观点：美棉72.83+0.58。整体市场乐观，棉花涨幅受基本面抑制
数据：美农报告：22012年美国棉花种植面积1263.5万英亩，低于市场预期52万英亩。
现货：中棉328B18156-2，期现价差1112。价差明显偏高。
信息：中棉网调查显示，全国植棉面积7149万亩，同口径降幅9.2%，环比降幅扩大0.6个百分点。预计产量660万吨，减幅8.2%。
4日：整体商品上涨。棉花自身基本面也有利多要素，进而上涨。但期限价差放大，将再次抑制棉价的走升动作。今日关注前期高点压力，即CF1301对应19650；CF1305则对应19480。日内高点以空头交易为主，不跟多。和昨日一致
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
食用油：延续强势，保持温和上行
观点：整体市场上升，原油大涨。美豆为天气引导，保持上涨。
外盘：美豆1474豆油53.68马棕榈3126加菜籽11月601。
现货：国内菜籽油10820；江苏10800，安徽10850；四川10900；贵州10700+100
豆油9289+82；棕榈油7883+129；
数据：美农报告预期2012年美国大豆种植面积7608万英亩，高于市场预期57.2万英亩，较上次提高218万英亩。
4日：今日油脂全线温和上涨：日内目标对应：1月豆油9820；棕榈8300；菜油10420。上偏离幅度20。多头仍注意日内逢高换手。维持隔夜多头仓位，并继续上移止赢位。今日美盘休市
市场存在油粕强弱的转换，但美国豆粕扭转头部形态。
不改判断：油脂上行状态清晰。可维持多头仓位。
另有消息称：中国将从1月1日对进口食用油进行更加严格的限制措施。若消息属实，则为利多。影响强弱依次为：菜籽油 豆油 棕榈油。
白糖：产销数据略显平淡，多头逢高减持
观点：整体市场上升，原油大涨。原糖22.04+0.5，为市场乐观情绪推升。
现货报价：南宁6200；成都6150-6180
重要信息：
截止6月30日：2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；其中6月单月销量50.3万吨，同比少销24.5万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
4日：糖价保持惯性回升，9月6050，1月回升5880，5月5850；给予多仓减持1/2的判断。广西产销数据略显平淡
整体而言，广西6月产销数据公布。立证，证明基本面反转。
技术：SR1301穿越日线布林通道中轨，将继续上靠上轨。下一目标为5880。就在今天
（倍特分析师：李攀峰）
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