| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月19日 09:25 |
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股指：股指日内震荡
观点：由于投资者担心欧元区主权债务危机扩散，加之美国会有关提高债务上限的谈判停滞不前，投资者对欧美债务问题均表示担忧，市场避险情绪增加。国内方面，招行再融资，市场如何解读将决定股指在区间内方向。
IF1108 日内还是3140承压，3090支撑，等日内决定操作方向。整体还是围绕3150-3000的大区间震荡对待。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：昨晚外盘金融市场继续调整，主要股指继续向区间下沿的形态低点进行测试，欧洲部分股指则开始受到欧债冲击开始破低，从商品市场国家股指的弱势表现看，下行已经接近重要的形态低点，走势失控的疑虑反倒消散了，金融市场对于欧债和美债的炒作，关键还是看美股的指引。汇市方面，美元指数再次冲高回落，但重心在趋上，美元指数延续区间反弹回升格调不变，冲击的对象，还是在欧系货币上。金融市场目前整体对于商品的氛围效应是引导调整的，商品的强弱则看资金引导和商品自身的基本面，分化是主基调。
金属品种昨晚的走势，显示出整体的极强抗调能力。伦铜期价横盘还想试高，资金控制力最强，伦铝近期调整的意愿最明显，周线级别上，可能向2420美元一线试探，走势失控的可能性也不大。伦锌期价开始补涨趋强，资金控制力在四个金属品种中，进入第二顺序位，伦锌期价已经站上08年跌幅的0.382反弹位，走势上有逐步挑战2500美元一线的机会。伦铅期价表现对比，横盘的基调更明显些，主要是因为其没有有效的调整，而且人气上也不具备领涨的效应。
外盘金属品种的现货相关指标没有改善，铜锌现货贴水还在加大，库存方面，减库又开始趋缓。基本金属品种的外围引导，现在在炒作欧债和美债的情况下，可以以黄金和白银两个贵金属品种为风向标的情绪指引。
操作参考，铜锌的分时调整仍未结束，今天反弹高开回压的节奏对待，铜锌日内按小区间操作。沪铜开盘对应72200一线，日内回压支持在71700一线，沪铜低买的价位，以71200为参考。沪锌已经换月，今天开盘对应18550短压，回压支持还是18300一线，沪锌低买的价位，参考18100-18000水平.沪铅期价换月应是最慢的，9月收到现货牵引会逐步增强，投机预期也是最差的，日内17600短空，下档17400平空。沪铝分时上尚无异常，今天参考近月转为平水，则多头可以走一道了。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：横盘震荡，日内短线交易
【外盘】美国债务上限未有进展，股市、原油、伦铜收跌，美元指数冲高回落。
【消息面】铁矿石破180美元创三个月新高，三大矿哄抬矿价。
【基本面】18日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4720元/吨，较上一交易日涨10；Ф6.5mm高线价4850元/吨，涨20。原料上涨提振现货价；上周全国螺纹、线材库存在前几周盘整后出现大幅下降，后市关注下降势头是否持续；原料涨库存减商家心态较好，短期现货价格预计盘整中适度上扬。
【期货盘面】周五外盘股市和工业品全线下跌，美国债务上限问题谈判不见进展，欧洲银行业压力测试虽只有8家未通过，但分析人士认为标准过于宽松，引发市场担忧；欧美这两方面的事态进展将主导本周市场波动，总体上预计前半周利空氛围较重。螺纹期货周一强劲上涨，库存大减和原料走高成为炒作因素，不过主多有分歧，部分主多选择走高兑现获利，楼市调控利空，水利建设和保障房建设利好，多空因素交织，总体上偏向利多，但整体市场氛围如果中性偏空，短线螺纹期货预计仍是区间震荡。
【操作提示】螺纹10月4885震荡4865下挡支撑；短线交易，日内波段操作，短多获利回吐，回落回补。
黄金：避险情绪维持金价新高 短线多头交易
【基本面】周一外盘股市全线下跌。美国债务上限问题谈判不见进展，欧洲银行业压力测试虽只有8家未通过，但分析人士认为标准过于宽松，引发市场担忧拖累股市。道指跌破60日均线，前期急速反弹后，难免有剧烈震荡。外汇市场剧烈震荡，欧洲债务危机和美国债务上限问题不达成，欧元美元均受压。而黄金市场成为受益者，欧洲债务问题和美国方面短期给市场带来的不确定性令避险情绪维持，金价创新高，COMEX期金收1602.4美元。
【技术面】技术上美元指数60日均线支撑反抽，目前市道转平，后市预计区间振荡走势。黄金短线反弹逞强，昨晚站上1600美元大关，周线上技术指标背离，目前推力影响更多是短线，持续性值得关注，后市整数关承压震荡可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计332元/克波动。
【操作提示】外盘金价新高，沪金短线多头交易，不追高，短线看332-333元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持震荡
观点：隔夜美元指数继续冲高回落，原油小幅回落，短期仍归于震荡，短线上下空间皆有限，关注95美元支撑和101美元压力，后市总体仍看涨。昨日国内石化指数继续冲高回落，突破反弹高点，后减仓回落，形成倒垂头，表明上方压力较大，触及布林上轨受压，同时也是周线布林中轨，短期多头获利回吐压力较大，但目前下方支撑也较稳固，下方空间亦有限。昨日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存减少1000吨至103100吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持震荡，突破布林中轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注布林中轨支撑。
TA：回探支撑
观点: PX价格涨20美元至1477美元，PTA成本至8750元左右。昨日PTA现货市场涨50元至9150元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格平稳，接盘情况继续回落。期货库存减少980张至1092张，有效预报增加至200张，上游PX大幅反弹，PTA现货偏强震荡，基本面略微偏多，但棉花走势不确定性仍然很大，关注其对PTA期价影响。昨日期价早盘冲高，盘中继续创反弹新高，盘中一度接近9500，但午后有多头减仓打压盘面，期价持续下滑，技术上看，冲击60日均线受阻，短期上方抛压较大，但反弹形态仍保持完好，中期反弹之势仍没有改变，持仓看，多空均有减仓迹象。
建议：日内打低可试多，关注9170附近支撑。
塑料：延续回落
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至10750。现货市场价格平稳，交投一般。仓单市场小幅上扬，均价至10900。期货库存增加224张至39392张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。目前1月成为主力合约，期价高位回落，技术上突破反弹新高，上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在1000元左右，略微偏大，KD指标在超卖区发出卖出信号，短线有调整需求，但总体来说，形态仍未破坏，等待回落低买机会，情况类似去年同期走势。持仓显示，主力多头有减仓迹象。
建议：短线偏空交易，中线等待回落低买机会，关注1月合约11500-11700区域支撑。
PVC：维持震荡
观点：国内PVC出厂价持稳，均价至8050附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单小幅上涨，均价至8120。仓单维持10998张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近日国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，今日现货出厂价稳中持稳，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，仍处在超跌反弹中，KD指标走弱，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，等待买入机会，关注8000支撑。
建议：短线交易，关注8000附近支撑
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：窄幅震荡
观点：多空因素皆有，8月前短期焦炭难有起色。成交量持仓持续低迷，焦9月继续弱势盘整，数周验证2300一线支撑较强，可依托2300日内短多交易。
操作建议：9月2300支撑，日内短多交易，目标10-11点。
（倍特分析师：刘堃）
棉花：均衡状态中继续关注资金流向
观点：美国96.26-2.35。市场注意力集中于美国和欧洲主权债务升级，商品温和波动。棉价为惯性下挫。
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
18日，中棉328B为21727。期现价差-41，价差偏低，但贴水基本消失。
建议：
19日：棉价温和调整，仍关注CF1109对应21200，CF1201对应21000一线的支撑。盘中关注关注资金流向，因资金集中抵抗，技术性买点仍需有资金流向配合。在没有出现明确的减仓止跌动作以前，日内不做多头交易。
食用油： 趋向温和，维持仓位
观点：市场注意力集中于美国和欧洲主权债务升级，商品温和波动。豆类亦然。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1388豆油57.7马棕榈3083加菜籽1月576。
现货：国内菜籽油10400+30，江苏10400+100；湖北10300；四川10700+100；贵州10350；
豆油9867+21；棕榈油8986+15
19日：经昨日剧烈震荡后，油脂波动幅度将有收敛，转向强势整理。以18日结算为中轴整理，即5月豆油10320；1月菜油10600，豆油10240，棕榈油8970一线，上下幅度30点。多单适当换手。整体仓位水平维持。但注意仓位重心放置于现货支撑稳定性更强的菜籽油上。
总仓位不宜低于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。截止7月17日，美豆生长优良率64%，降低2%
白糖： 继续呈现抵抗下跌状态
观点：市场注意力集中于美国和欧洲主权债务升级，商品温和波动。糖价亦然。原糖28.11+0.03。近弱远强格局。
现货：南宁7370。集团报价7350~7370。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
19日：盘面仍以国内现货坚挺缩减远期跌幅的下跌抵抗过程为主线。今日以18日结算价为中轴盘整，上下幅度30点。即对应：SR1201 7195；SR1205 7170；空头保持适当换手。整体仓位水平维持。
头部概率超7成，外糖投机性将被进一步压缩。国内延续抵抗性下跌阶段。
豆类 豆粕：温和整理
观点：市场注意力集中于美国和欧洲主权债务升级，商品温和波动。豆类亦然。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1388豆粕363.6
国内豆粕现货：大连3250；江苏3300；广东3320。
19日：今日豆类温和整理，日内高点于与昨日结算价持平：1月大豆4465-4470，5月大豆4660-4655；1月豆粕3390-3395。5月豆粕3395-3400一线。上偏离幅度10~5点。
豆类目前进入技术超买修正过程，需有注意。
（倍特分析师：李攀峰）
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