| 来源： |
|
发布时间： |
2011年07月18日 17:12 |
作者： |
|
| |
股指：股指日内震荡收高。
外盘：道指：12479.73+42.61；纳斯达克：2789.80+27.13；S&P500：1316.15+7.28美股上周五收高，但上周三大股指周线全线走低。周五企业财报与并购消息令美股走高，但美国债务上限以及欧洲银行业状况依旧成为不可忽视的风险因素。
A股：上证 2816.44-3.48；深证：12490.55-16.39；沪深300：3122.60-6.29。住建部将起草二三线城市限购名单；央行：今年上半年社会融资规模为7.76万亿；商务部：上半年进出口同比增长25.8%。
期指：IF1203今日挂牌上市。主力合约IF1008 3122.8-12.0 成交13.5万手，持仓与日增仓：30068+1706手。今日股指高开低走，全天成交低迷，股指区间震荡。
操作建议：本周股指延续区间3150-3000震荡，150点范围，触及上沿空，下沿多；区间之中，无方向。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：补涨品种趋强，领涨品种转修整
本周初金属品种还是渐次轮动状态，补涨品种走势趋强，以沪铝为代表，而领涨的品种则开始有横向修整的表现，以沪铜为代表。在本周金属品种主力合约换月过程中，短线多头回吐，一方面修补价差，一方面进行短线乖离的修整。
大形态看，金属品种震荡上行的节奏仍维持，沪铜多头的控制位在71200-71000一线，沪锌18000已经是支持了，相对最差的沪铅期价则是17200的支持。沪铝期价本次换月非常积极，换月快，说明铝上的多头人气在增加，在沪铝短线补涨急速后，接近前期区间上沿，铝上多单逐步减，比较好些。从以前的金属轮动节奏来说，铝一般都是最后补涨的品种，所以铝的异动，是不是意味着金属阶段需要个小修正？由于本次沪铝期价的期现价差结构是金属品种里最好的，所以其补涨轮动的持续性，和以前单独炒作铝的补涨，还是有区别。只是铝上供应端国内不存在问题，新投资产能冲动仍然高企的情况下，市场价格引导供需的合理博弈，是西部有较好的利润，东部持平或微利，以此来看，沪铝期价上台阶又休息半天的特性可能还是难以根本改变，前期区间上沿多头减仓为好。
操作建议，沪铜、沪锌等分时修整和换月后低买，低买的位置参考上述多头形态控制价位，沪铅继续等价差收敛，依托上周技术位反弹空，回落平，沪铝多单冲高减仓，出现区间上沿阻滞的时候，多头平仓即可。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：维持震荡
观点：上周末美元指数低位整理，原油小幅反弹，短期仍归于震荡，短线上下空间皆有限，关注95美元支撑和101美元压力，后市总体仍看涨。今日国内石化指数继续冲高回落，突破反弹高点，后减仓回落，形成倒垂头，表明上方压力较大，但触及布林上轨受压，同时也是周线布林中轨，短期多头获利回吐压力较大，目前下方支撑也较稳固，下方空间亦有限。今日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存减少1000吨至103100吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持震荡，突破布林中轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
本周建议：短线交易，关注布林中轨支撑。
TA：多头获利平仓压制期价
观点: PX价格涨20美元至1477美元，PTA成本至8750元左右。今日PTA现货市场涨100元至9200元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格平稳，接盘情况回落。期货库存减少980张至1092张，有效预报增加至200张，上游PX大幅反弹，PTA现货偏强震荡，基本面回暖，但棉花走势不确定性仍然很大，关注其对PTA期价影响。今日期价早盘冲高，盘中继续创反弹新高，盘中一度接近9500，但午后有多头减仓打压盘面，期价持续下滑，技术上看，冲击60日均线受阻，短期上方抛压较大，但反弹形态仍保持完好，中期反弹之势仍没有改变，持仓看，多空均有减仓迹象。
本周建议：等待逢低买入机会，关注9050-9170区域支撑。
塑料：高位回落
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至10750。现货市场价格平稳，交投一般。仓单市场小幅上扬，均价至10900。期货库存增加224张至39392张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。目前1月成为主力合约，期价高位回落，技术上突破反弹新高，上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在1000元左右，略微偏大，KD指标在超卖区发出卖出信号，短线有调整需求，但总体来说，形态仍未破坏，等待回落低买机会，情况类似去年同期走势。持仓显示，主力多头有减仓迹象。
本周建议：短线偏空，等待回落低买机会，关注1月合约11500-11700区域支撑。
PVC：维持震荡
观点：国内PVC出厂价持稳，均价至8050附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单小幅上涨，均价至8120。仓单维持10998张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。昨晚国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，今日现货出厂价稳中持稳，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，仍处在超跌反弹中，KD指标走弱，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，等待买入机会，关注8000支撑。
本周建议：短线交易，关注8000附近支撑
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：围绕2300窄幅震荡
现货市场：上周焦炭主流续稳几无价格调整，天津港一级冶金焦2150-2200元/吨，大连港一级冶金焦2160元/吨。
库存：上周天津港焦炭库存自连续第八周上升以来首次出现微幅下降，同口径库存天津港为169.5万吨，此前一周170万吨，成交清淡，商家观望气氛浓厚。连云港同口径库存24万吨，较上周增加2万吨，交投气氛趋缓。
观点：上周炼焦煤市场价格弱势维稳，下游市场弱势运行，短期内无法形成拉动力。下游钢市临近8月市场更关注保障房开工，这将是钢市能否持续上行的关键因素。综合来看，成本炼焦煤弱势维稳难改，但依旧支撑焦炭价格；供求方面，钢市继续呈现回暖迹象，但终端需求仍无显著放量，实际成交情况并无改观。多空因素交织，临近8月前短期焦炭难有起色。盘面来看，主力9月焦炭基本上连续六周维持2300一线震荡，成交量持续低迷，持仓无起色，预计短期还是依托2300弱势震荡。
本周建议：焦9月支撑2300，压力位2320，本周日内交易。
（倍特分析师：刘堃）
谷物：维持上升节奏
谷物在半年报上已经写到，利空题材已经出尽，在未有突发系统性风险的前提下，谷物将逐步向中线位置靠拢。这一看法，目前在盘面上得到了印证。谷物类最大的利空题材在产量上，今年的夏粮确实是大丰收，从秋粮（玉米）来看，丰收的概率非常大。但是这一利空题材已经过去了，而往后，则是成本，惜售，需求等等利多题材，因此谷物类维持徘徊上行的中线看法。
玉米从上周已经转向（反复提到了很多次），前期利空暴跌后空头资金已经完全撤离，目前多头占据主动权。目前05玉米正逐步上行中，节奏缓慢但非常稳健。目前接近2380，我们预计本周可能上攻2400整数关。下方下落的空间有限，支撑在2360。
现货方面，玉米的社会库存正常，港口价格维持在2280-2320，成交量有限，多为前期订单货。但我们获悉，港口价格跌不下了，基本维持在这一区间内。这对于期价的支撑有一定作用。
操作上，玉米继续多头持有，但必须要有耐心。
早籼稻虽然缺乏题材，但是受整体谷物上行，走势也日渐平稳。本周籼稻的利多题材主要在收割季节碰到大量雨水造成收割延迟，农作物发芽等，但出现在很小的局部地区，并未产生大规模效应。但目前看，天气因素还是这一品种利多炒作的源头。
目前01合约站稳2570，正缓慢上推，我们预计将回到2600整数关口。操作上，轻多维持，可在2570下方，逢低买入。
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：多空继续均衡，盘面需有减仓过程
CF1201合约在21800一线连续盘整5个交易，价格对任意方向的突破均显得艰难。但因美棉走势偏弱，使得目前表现出的资金反复抵抗能力有所削弱。CF1201持续的扩仓需要有一次减仓过程以释放空头压力。我们仍为目前尚不需要在此均衡维持纠缠。以跟踪盘面为主，若在减仓调整过程中，CF1201仍在前期低点21000~21200获得支撑，方可考虑入场轻多。
豆类和食用油：维持缓涨节奏
从6月30日以来，美国农业部种植面积和产量预估报告均为利多，这奠定了豆类和油脂的远期强势格局。需要注意的是细节上大豆和豆粕需要进行对超买技术形态的修正。而油脂情况相对稳定，因油脂类现货价格目前进入启动状态。我们建议仓位重心集中配置于现货支撑力度最强的菜籽油上。并可在震荡过程中，利用强弱节奏差异向豆油远期进行配置。目前油脂和豆类多头的大方向并无问题。本周上半段注意盘面的适度震荡。
白糖： 维持抵抗下跌状态
美糖目前转入头部形态的构筑过程，因在巴西食糖预产报告之后，市场难以寻求到新的炒作点，进而表现为对投机成分的持续收缩状态。而国内盘走势稍有不同，因现货供应紧张，而使控盘方可通过维持现货价格稳定进而收缩远期合约跌幅。本周整体市场仍是维持抵抗下跌形态。
（倍特分析师：李攀峰）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
