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倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月22日 17:20 |
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股指：股指日内高开低走外盘：昨日美总统日，美股休市。欧洲股市受中东局势紧张影响，资金开始出场避险，欧洲主要股指全线下跌。
A股：上证2855.52-76.73；深证12473.33-399.14；沪深300现指3163.58-94.33。消息面：利比亚局势恶化，令全球担忧中东局势；政治局会议要求保持今年物价基本稳定；国资委：央企上缴红利比例将提高；银监会银监会将实施审慎监管框架，银行面临再融资困难。
期指：IF1103 3284.2+49.8。成交20.7万手，持仓及日增仓33381+2106手。
期现价差：
IF1103 IF1104 IF1106 IF1109现指 +15.8 +39.6 +84.4 +131.4操作建议：今日股指下跌，受中东紧张局势拖累，看似偶然，但其前期上涨幅度偏大，需要日线级别技术回调进行底部确认，此乃必然。股指这波下跌还未见底，需耐心等待。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：锌完成变脸，铜人气趋弱今天国内商品市场出现戏剧性一幕，外盘的原油大涨，反倒成为国内多头完成变脸和空头高开拦空的机会，金属品种走势上，沪锌和沪铝这两个品种收出连续反弹后的阻遏阴线，盘中的变脸杀盘气势吓人，短线形态已经走坏，重新回到前期区间，沪铜上尽管本次调整节奏控制的好，但今天也首次收破20天线，盘中人气继续减弱，昨天期待的依托20天线盘稳走势，已经告破，分时级别上小的下行推动状态出现，调整只能继续看下了。
日内变化的原因，是投资者对于通胀形势的恶化担忧，加上两会前维稳局势的要求，通胀形势恶化，如果类似70年代末，则国内和当年的美联储一样，只有被迫选择两害相权取其轻，以控制通胀为首选了，经济硬着陆的预期加大，这反倒成为多头不愿看到的局面了。交易所对于部分主力资金的窗口指导，也是日内投机品种人气减弱的主要原因，两会前稳定压倒一切，不激化矛盾，不刺激新的调控政策出台，符合商品多头的利益，更是股市多头所乐见的。
走势上来看，今天的一根长黑，沪锌上的游资多头还未必能跑出来，短线仍存反复的机会，但2万关口再破，表现为价格重心独自上台阶，还不现实，沪铝上情况类似，今天的阻遏状态也是近期最明显的，期价重回17200-17000盘整了。沪锌期价一口气按回到19000一线，持续杀跌也不妥，维持前期区间震荡，交易机会又减小了。
沪铜走势上今天收破20天线，分时级别上重新切回前期的平台，调整维稳前，多头暂不介入，短多以此为损，也是可以的。
操作建议，锌和铝短平快是幸运的，打回区间内后暂不持仓，铜多止损后，杀跌不妥当，观望等走稳。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢转为振荡调整【消息面】政治局强调继续实施积极财政政策稳健货币政策。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4840-4890元/吨，较上一交易日涨10元，高线主流成交价格4810-4830元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1380元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）2100元/吨，持平；唐山方坯4330元/吨，持平。
【现货走势】原料处于高位，沙钢、河钢小幅上调出厂价，继续力挺现货价格。但库存继续大幅增加，需求未启动，货币政策收紧，资金成本提高，商家套现压力加大。短期利空因素较重，现货盘整中预计适度小幅下调。
【期货盘面】今日螺纹期货宽幅振荡收跌，早盘平开后小幅反弹，20日均线压力下空头增仓打压，股市开盘后持续下跌，令空头得势，在商品全线杀跌声中，空头落井下石，持续大幅增仓，10月期价跌至4950后反抽，尾盘部分空头兑现获利。主力多空在5000整数关争夺加剧，主空增仓力度更胜一筹。今日国内股市大幅下跌成为商品全线下跌的主导者，股市破位，短线会有惯性下挫。外盘原油强势势头，金属调整走势。短线螺纹现货面多空因素交织，利空因素略重，螺纹期货预计维持调整走势，只是经过前期持续下跌后，节奏上更可能转为振荡调整，波动幅度加大，下方60日均线短线支撑，但这一线目前看还难支撑住。
【操作提示】螺纹10月短线20日均线形成压制，60日均线支持；按调整思路交易，短线反弹高空，回落获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：高位震荡，突破下降通道观点：美元指数低位震荡，由于石油输出国组织之一的利比亚动乱及中东局势紧张，关闭部分石油产能，引发供应忧虑，隔夜原油继续暴涨，录得单日最大涨幅，触及100美元，技术上进入加速，突破上升通道上沿。今日国内石化指数冲高大幅回落，触及布林中轨，形态维持弱势。国内华泰兴燃油报价调低20元至4680元/吨。今日国内燃油期货库存维持542000吨，库存压力依旧沉重。今日期价高开震荡，突破下降通道压制，受布林中轨支持，关注布林上轨压力。
建议：轻仓持多，关注4850支撑。
TA：宽幅震荡观点: PX价格跌9美元至1655美元，PTA成本至9880元左右。昨日现货市场跌80元至11550元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘涨跌互现，接盘情绪继续回暖。期货库存维持10746张，有效预报维持400张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货持续走弱，下游接盘持续回暖。今日期价高位震荡，收十字星，表明市场力量不确定性，今日资金仍有流出迹象，关注布林中轨支持。继续关注棉花期价对PTA价格的压制。
建议：短线交易，关注12000压力和11550支撑。
塑料：高位回落观点：上游乙烯维持1306美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价持稳，均价至11200。现货市场价格稳中小跌。仓单市场稳定，均价至11320。期货库存减少551张至18846张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格反而有下调。今日期价高位回落，盘中资金有持续离场迹象，形态重新破坏，目前期现价差仍然较大，主力与现货价差在700左右，石化出厂价和现货市场平淡，继续关注资金持续性。
建议：短线交易，关注12250附近压力，继续关注现货市场以及资金流入情况。
PVC：高位大幅回落观点：东北亚乙烯维持1306美元。国内PVC出厂价稳定，均价至8160附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格仍有上探。广塑仓单稳定，均价至8370。仓单维持维持1724张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期北方电力仍然紧缺，电石产量暂时不能有较大提升，春节后消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，昨日主力合约高开大幅回落，盘中有多头获利回吐，但前期资金仍然存在，短线多头信心受挫，耐心等待能量需要重新积聚。
建议：短线交易，关注8300支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：基本面难敌宏观政策调控，跟随市场走势主力合约1105收39700，下跌795点，市场交投较上一日上升，成交36.4万手，日内减仓增仓7922手，总持仓15.9万手。
观点:早间受中东局势不稳原油刺激效应，沪胶低开一路走强，随后股市大幅跳水，形成了下跌走势触及39000关口，早间政局会议的召开要求十二五全年开局之年全力抗通胀，很大程度上打压投资热情，此背景下两会前期领头羊难做，现阶段来看，预计将会采取更为严厉的调控政策。而原油价格的上涨也将进一步提升全球的通胀压力，导致多个国家或将才采取更加严厉的宏观调控和紧缩政策来应对输入性通胀。在大的宏观调控下建议投资者谨慎操作。盘面上来看，1105合约探破4万关口中期回落继续下探，目标直指38800。1109合约下跌1055点，连续跌破去年高点形成下跌趋势，明日关注60MA均线的支撑性。
操作建议：1105合约关注38800-40000短线交易，破今日低点或38800确认短空介入，1109合约60MA均线支撑，上压38400短线交易。
（倍特分析师：刘堃）
玉米：未见强势玉米今日开盘在2450上方（c1109合约），符合预期，但后市明显偏弱，这是由于最新政治局表态所导致。对于此，我们在早评中未有估计，主要是因为今日盘中集体跳水，是始料未及的。
目前玉米现货市场还受到地方政策的影响：黑龙江省已经宣布禁止贸易商收粮。对于这一政策，我们认为至少短期内有抑制价格的影响。
北良港现货价格未有明显调整，恒定在2130-2150。玉米价格若想走高，目前唯一可能是美玉米出现明显上涨行情，带动国内跟随。
c1109合约程序化交易信号在小时及日线图上都显空头，虽尾盘有所上翘，但从技术图形上看处于相对弱势。
c1109合约主要关口上方仍然在2450-2480一线，下方在2400-2420。我们对于此品种保持谨慎态度。
籼稻：窄幅波动缺乏指引早籼稻走势如早评所写，整日窄幅波动。开盘伊始，已经走完今日行情。近尾盘时的向上急拉，而后随即下挫，明显是资金有意所致。
技术面上，er1109合约在2600上方初现站稳迹象，但未发现有任何向上突破的技术指标。程序化交易信号仍然保持空头。
er1109合约预计在相当一段时间内将处于2600-2650区间内。持仓量也预计持续减少，属于市场比较弱势的品种。其走势也将紧紧跟随小麦，无独立行情的可能。
（倍特分析师：胡由甲）
棉花：美盘逼仓，国内相对停滞美国棉花163.23（16：30）。结束逼空后的美棉处于连续下挫过程现货：中棉328B 30371+45；期现价差371，价差合理。
仓单：288+6；有效预报426。
重要消息：
建议：
今日棉花继续惯性下挫，CF1109触及31200一线；盘中32800~33200的空头止赢区间相对合理。CF1201触及26800一线。
需注意：因国内现货稳定性正在上升，制约期价下挫空间，目前价区不建议继续追空，可下移空头止赢位，CF1109对应32200一线。
对应CF1201支撑在26800~27200区间，不建议沽空。
套利头寸，关注价差在4000一线了结，今日价差低点缩减到4400。。
菜籽油：稳定性突出，维持多单加拿大油菜籽3月586。
菜油现货：全国均价10540，湖北10400；江苏10500；豆油10436+103；棕榈油10091+25。
建议：
今日食用油在早盘上冲后，接近目标判断，棕榈油9月触及，而后受整体市场下挫影响被动下行。中段后回来，走势稳健。
今日最值得投资者重视的是油脂和豆类在整体市场下挫过程显示出现的强稳定性，非同一般。显示豆类的独立性将主导豆价走势。
没有意外，我们维持对豆类和食用油的多头判断，同时今日建议增持油脂多单持仓比例到25~30%。
白糖：尾盘上升，将有短期技术升势观点：美国11号原糖28.32+0.7（16：50）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明7100-7130+30；南宁7260+40；成都7230-7250。
今日糖价走势和大多数商品一样，为冲高回落。早盘触及我们预期，即SR1109对应7320和SR1201对应6950，而后为资金强行冲击下挫。尾盘略有反弹。
但需注意糖价下挫为明显资金冲击，不具备延续性。且后期利空因素收敛，难以看到下挫空间。短期技术为SR1109上收7220，有技术反弹要求。
给予轻多介入判断，SR1109将再次反弹7320一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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