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良茂期货 |
发布时间： |
2011年02月22日 16:21 |
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【宏观政策】
中共中央政治局2月21日召开会议，会议强调，2011年是“十二五”时期开局之年。我国发展面临的形势仍然极其复杂。要保持宏观经济政策的连续性、稳定性，提高针对性、灵活性、有效性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，防止经济出现大的波动。
中国2月汇丰制造业PMI初值降至51.5，创七个月新低，上月终值为54.5。
欧元区Markit2月综合采购经理人指数(PMI)初值自1月的57.0升至58.4；欧元区Markit2月制造业采购经理人指数初值自1月的57.3升至59.0；欧元区Markit2月服务业采购经理人指数初值57.2；德国2月Markit/BME综合采购经理人指数初值为61.5，其中制造业采购经理人指数更是创下历史纪录高点62.2；德国2月份商业景气指数环比由110.3涨至111.2，为自1991年以来历史最高值。
金属：股指带动期市跳水【行业信息】
2月21日，中国钢铁工业协会第四次会员大会明确了钢铁业“十二五”发展方向，高铁、城市轨交、节能环保汽车和清洁能源等新兴领域成为了今后钢铁行业重点发展的目标，中国对铁矿石资源的占有率也将大幅提升，而宝钢的湛江项目和武钢的防城港项目也将在“十二五”期间建设完成。
2月21日，沙钢集团出台2月下旬部分产品出厂价格政策，螺纹钢、高线、盘螺、圆钢、大盘卷等价格均上调100元/吨。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价5030元/吨，8mmQ235高线均价48960元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1223.09807吨，较前日减仓0吨.【盘面概述】
今日金属出现普跌行情，主要是A股大跌对整个市场造成重创。前两日涨幅较大的锌、铝成为重灾区，日内跌幅也较大。目前国内金融市场动荡，外盘的强劲走势得不到反应。但不宜过于悲观，事情正在发生变化。
【操作建议】
有色方面依然可以逢低短线多锌，中线多铝；螺纹钢可短线参与反弹做多，但要谨慎；黄金多单要留心美盘1400美元重要压力位，减磅为上策。
海风
豆类：止跌反弹，日内操作【盘面概述】
今日豆类高开低走，尾盘拉升，其中大豆1201合约微涨0.28%，豆粕1109合约上涨0.49%。
【行业信息】
2月22日消息，经国家有关部门批准，定于2月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储移库大豆竞价销售交易会，本次计划销售移库大豆299072吨，实际成交6106吨，成交率2.04%，成交价3960元/吨。
分析机构Celeres周一在周度作物报告中称，截至2月18日，巴西大豆收割率为14%，高于之前一周的9%，但落后于去年同期的19%，因春季降雨导致播种推迟。预计该国今年大豆产量为6980万吨。
美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,491元/吨，升帖水为59美分/蒲式耳，国际运费为52.58美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,408元/吨，升帖水为21美分/蒲式耳，国际运费为51.11美元。
阿根廷农业部副秘书Oscar Solis周五称，由于近期出现降雨，阿根廷政府对于大豆产量前景更加积极乐观，他预计2010/11年大豆产量料超过5000万吨。Solis在1月初预估阿根廷大豆产量低于5000万吨，但他表示目前对产量愈发乐观，因1月和2月出现经常性降雨帮助缓解干旱为大豆作物带来的不利影响。
【操作建议】
昨日建议投资者关注豆类下方支撑，今日出现一定的止跌反弹迹象，激进投资者可轻仓短多，稳健投资者日内操作。
油脂：出现反弹，轻仓持多【盘面概述】
今日油脂出现反弹，截止收盘豆油1109上涨1.12%，棕榈油1109上涨0.93%，菜油1109上涨1.08%。
【行业信息】
马来西亚船货调查机构SGS周一称，2月1-20日棕榈油出口量为811,813吨，较上月同期增加1.5%。SGS之前称，该国1月前20天出口棕榈油799,846吨。
马来西亚船货调查机构ITS周一称，2月1-20日棕榈油出口量为825,180吨，较上月同期减少3.2%。ITS之前预计该国1月1-20日出口棕榈油852,607吨。
据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，2010年七月到十二月欧盟27国油菜籽加工量为1141万吨，低于上年同期的油菜籽加工量1150万吨。同期欧盟27国葵花籽加工量为302万吨，相比之下，上年同期为309万吨。大豆加工量为629万吨，相比之下，上年同期为608万吨。2010年七月到十二月期间欧盟油菜籽、葵花籽和大豆加工总量为2072万吨，相比之下，上年同期为2067万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至2月16日当周，大豆压榨量总计为25,714吨，较之前一周的25,058吨增加2.6%。2010/11年度迄今为止大豆压榨量总计为739,008吨，高于上年同期的719,071吨。截至2月16日当周，大豆压榨产能利用率为57.4%，年初迄今为60.9%，上年同期为59.3%。
2月20日消息，据印尼棕榈油局表示，印尼油棕榈树成熟面积提高，加上农户改善收获技术，因而今年印尼棕榈油产量有望达到2200万吨，比去年棕榈油产量增长7-9%。印尼棕榈油局副局长称，2011年全球棕榈油需求将增至4700万吨。印尼将二月份毛棕榈油出口关税从一月份的20%上调到了25%，以确保国内供应。
【操作建议】
昨日建议投资者空单止盈，今日油脂出现反弹，激进投资者可轻仓介入多单抢反弹。
孙鹏021-63043962
化工：风云突变，剧烈波动今日国内股市大盘大幅走低，失守2900点。国内化工期货今日剧烈波动，LLDPE和PVC盘中一度逼近跌停价，午后勉强收回部分跌幅，低位盘整，均大幅减仓。PTA表现将对坚挺，在大幅跳水后，尾盘回到开盘价附近，小幅收涨，放量减仓。
【行业信息】
LLDPE各地市场继续盘稳，油价上涨未能带动需求恢复，成交仍然疲软，价格难以报高，库存总体仍偏高。
PTA现货市场，今日早盘下游气氛略有好转，聚酯切片报价小幅上调，涤短平稳，部分长丝也有上涨。但随着商品市场的走弱，预计下游将再度转弱。
PVC市场整体报价维持高挺，个别商家报价仍有上调，需求平淡整体成交量一般，商家心态不一，高价出货阻力较大，存在高报低走。
【操作建议】
中东局势恶化，推升国际原油暴涨，4月合约创下金融危机后的新高98美元。今日化工因为高开，但最后逐步走低，盘中数次跳水，PTA盘中一度下穿20日均线，尾盘增仓上行，红盘报收，短期内将延续弱势行情，多空双方都不宜大举入市，日内短线操作。LLDPE大幅减仓，价格一度跌破11500，午后略有回升，收出带长下影线的大阴线，今日剧烈波动，方向不明，短线偏空操作。PVC持仓大减，走势也呈现出高开低走，暂且观望。
今日市场传言纷纷，新西兰强震使得国内股市商品齐齐跳水，中东局面使得国际油价一枝独秀，多空交织下商品波动将更加剧烈，投资者多看少动，短线为宜。
天胶：4万关口失守【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于39700元/吨，跌幅为1.96%，日胶同样回落，盘中一度跌破500点。
【行业信息】
1、昨日泰国田间胶乳价格大涨，每公斤上涨6泰铢，并不理会上海及日本期货的回调；主要因泰南出产区胶树绝大多数开始落叶，加工厂在最后停割不多的时间内抓紧储备原料。
2、上期所天胶库存：上周，上海期货交易所橡胶总库存中可交割仓单为55700吨(-2358)，注册仓单为40175吨(-2240)【操作建议】
日胶高位回落，10日均线失守，沪胶盘中冲高回落，失守4万点，虽然强势基本面未改，目前市场局面错综复杂，原油暴涨，国内政策调控压力，短期沪胶难以走出上涨行情，关注39000点位支撑，空单谨慎。
燃油沪油是今日唯一一个受益于原油大涨的品种，在早盘大幅下挫后重新上涨，尾盘收出明显涨幅，在原油维持强势之前，可以短多思路参与沪油。
张弛021-63031366
白糖:“抛储落定”“糖会在即”糖价震荡依旧【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7290元/吨；最高上探至7320元/吨，最低下探至：7171元/吨，报收于：7233元/吨，上涨：13，涨幅：0.18%，持仓增加：21104手。
【行业信息】
1、近期自Kingsman公司组织的糖会上获取的信息：巴西11/12年度糖出口量预期增至2380万吨，较上一年度增加70万吨；同时，据相关专业机构预测，全球食糖库存/使用比率将在10%左右，该信息显示目前全球食糖库存水平依然较低。
2、为了保证食糖市场供应，稳定价格，国家发展改革委、商务部、财政部决定于2月28日投放第四批国家储备糖，数量15万吨，竞卖底价为4000元/吨（仓库提货价）。
3、伴随3-4月巴西开榨，食糖供给产量增加，原糖未来一个月之内仍有可能震荡下跌；国内消费淡季来临，食糖仍处于生产高峰，现货成交清淡，季节性调整压力增大。
4、今日主产区现货报价：柳州：中间商报价7220-7230元/吨，报价持稳，成交一般。南宁中间商今日报价7230-7250元/吨，成交一般。
【操作建议】
原油大涨提振众商品、抛储落地也暂时打消多头对后市的疑虑，早盘郑糖小幅走高，但盘中出现急跌回调，主力1109合约于7200一线争夺激烈，后期将进一步考验下方7020-7066跳空缺口的支撑。糖会召开在即，政策将以稳定糖价为主基调，糖市或仍维持一段时间的震荡整理；操作上，目前以日内短线为主，对趋势性持仓的投资者，暂时离场观望为宜，待明日消息面明朗之后，再选择中期趋势性投资方向。
棉花：短期回调并非意味着转势【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于31910元/吨，最高上探至：32835元/吨，最低下探至：31285元/吨，下跌：740，跌幅：2.27%，持仓减少：7274手。
【行业信息】
1、有消息称，印度棉花公司计划拍卖75,000包棉花，因之前全球范围的洪涝灾害以及严重的旱情影响了棉花的产量，目前印度棉花需求增加，价格也有提升。
2、元宵后各地主产区棉花加工厂陆续开秤，着手籽棉收购；但由于前期棉花价格上涨拉动籽棉的价格也持续走高，目前部分省区的籽棉价格已经高达12.6元/公斤，在卖跌不卖涨的心理影响下，目前棉农仍持惜售心理，折合皮棉加工成本近30000元/吨，所以目前企业存在一定经营压力，收购量依然比较有限。
3、国内棉花撮合市场情况：今日撮合成交量有所增加，达到2.5万吨水平，其中主力MA1105合同成交万余吨，仍为交易重点，新合同MA1108仅成交百吨，市场对于远月行情观望较多；订货量小幅续减，仅主力MA1105和新合同MA1108订货有所增加，其余合同均出现不同幅度减仓；MA各月合同均价全面续跌，其中近月MA1103合同均价跌770元/吨至31700元/吨，为今日最大跌幅合同，其余合同均价跌幅在468-653元之间。
4、今日中国棉花价格指数：30371；上涨：45点。
【操作建议】
郑棉续上周创下历史新高后一路下探，截止今日主力1109合约期价已经下挫至布林线中轨下方，跌破32000支撑位，短期处于弱势调整；但鉴于棉花本身的基本面依然坚挺，在本轮技术性回调之后仍有较大的上行空间；建议现阶段以日内短线为主，以32000为短期多空操作界限；中长线依然看好，趋势性多单可逢回调适量介入多单。
强麦：受旱情较前期得以缓解以及政策压力的共同影响，续上周一创下历史新高后，强麦目前正延续回调整理态势，短期有望延续；郑商所将强麦保证金调高至13%，政策面对趋稳农产品价格的决心坚定；但后市恶劣的自然气候、中东地区的局势以及全球需求回暖等依然将成为粮价潜在上涨的推手；目前空单需谨慎持有，关注2900附近的重要位置。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评：延续调整，后市关注20日均线3100点支撑一、今日行情今日沪深300指数全天下跌调整，盘中个股普跌，农业农药板块略强势。全天收盘3163.58点，跌幅2.90%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1103全天下跌，收盘3179.4点，跌幅2.95%，成交24.42万手，持仓2.90万手，升水15.82点。
二、今日财经新闻1、报称中国银监会正在就利用四大监管新工具，对商业银行实施新的审慎监管框架起草指导性文件，并将于近期出台；该消息料对银行股影响偏中性。
2、报称中国旅游业“十二五”规划编制完成，旅游业受益政策扶持的预期料将得到强化，旅游股或继续上扬。
3、《中国日报》(China Daily)周二援引中国商务部某未具名知情人士的话报导，中国政府年内可能不会允许海外公司用人民币进行投资，因担心这可能导致短期内热钱大量涌入。
4、欧洲股市周一收盘大幅走低，金融类股领跌；投资者正在紧张地关注蔓延在中东和北非地区的政治骚乱情况。欧洲斯托克600指数收盘跌1.3%，至287.18点。
三、分析评论2011/02/22股指：延续调整，后市关注20日均线3100点支撑今日沪深300指数全天下跌调整，盘中个股普跌，农业农药板块略强势。全天收盘3163.58点，跌幅2.90%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1103全天下跌，收盘3179.4点，跌幅2.95%，成交24.42万手，持仓2.90万手，升水15.82点。
目前市场短线处于震荡调整中，预计后市至20日均线或3100点调整到位后，仍可延续中级升势。
交易策略上，仍可保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线多单持有不动，期现套利暂无良机。
总之，市场短线宽幅震荡，或类似2010年8月走势，后市保持乐观。
张国栋021-63043962
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