| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月17日 09:14 |
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股指：股指震荡调整。
观点：美股高位调整，美零售数据不佳。
操作建议：股指反弹形态未破，中线维持多单。IF1103 3150附近支撑。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：昨晚外盘市场终于出现了大家一度担忧的普遍调整走势，不但欧美股指的获利回吐迹象增加，商品中的资金控制品种，也都顺应呼声，出现了下落动作。从走势节奏和日周线形态来看，这样的调整，仍属于正常的技术调整范畴，大型态都无恶型，金属上在现货季节到来前，这样的表现，可以以新春折扣优惠活动对待，为现货商的低买提供一个入场条件。
金属品种对比，除了伦铝走势稍微有调整加重的表现看，多数品种在上周低点都有支持，伦铜期价继续在横盘调整中，修正均线乖离，因为现货状态和价差结构都不支持强势向上，这样的回落动作，技术上反倒是有利的。
操作参考，沪铜今天回靠75000一线支持，74500一线可以考虑低买，沪锌期价则是再次回试布林中轨，19300一线支持，靠近19000低买无妨，沪铝期价回靠17080一线盘整，17000之下没有多少靠近，沪铜和沪铝轻多持有，下来再考虑低买，沪锌给了舒服的低买价位，就可以持仓了（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：短线调整，短线偏空交易【外盘】伦铜大跌，市场对近期上行动能担忧；股市高位振荡，美元振荡，原油大幅收跌。
【消息面】多家钢厂高炉故障刺激钢材市场，影响尚需观察。
【基本面】15日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4810元/吨，较上一交易日涨10；Ф6.5mm高线价4910元/吨，较上一交易日涨20。节后现货涨后持稳，然库存暴增，需求未启动，库存增加对价格上涨会形成压力，宝钢调价适中，短期高炉故障料会对现货价格形成一定刺激。
【期货盘面】周二螺纹期货低开反弹后回落，多头受其它商品提振拉涨，空头毫不示弱几次阻击，盘中拉高多头获利盘出现，午后盘股市反弹没有引来明显买盘，尾盘股市下跌，螺纹多头持续减仓下行。主力持仓上，主多减仓操作，主空出现分歧，增减仓不一，说明主多认同短线有调整。外盘金属大跌调整迹象显现，国内股市冲高回落，短线获利盘兑现迹象，今日关注市道是否能稳住不转弱。今日受商品全线调整影响，螺纹测试下方10日均线支撑。
【操作提示】螺纹10月看5100整数位支撑表现；短线偏空交易，直接低开不杀跌，日内短线交易，波段操作。
黄金：对抗通胀避险买盘令金价反弹短线交易【基本面】周二外盘股市振荡中收跌为主，美零售数据增幅低于预期，拖累股市；道指高位振荡，技术指标显示有短线调整迹象。外汇市场受零售数据不及预期影响，美元振荡中小幅收跌。黄金出现反弹，因英国CPI数据4%相对通胀目标翻番，中国CPI数据如果考虑食品价格也走高，市场对通胀寻求避险的需求增强，COMEX期金收1374.1美元。
【技术面】技术上美元指数在走出前期下跌通道，但后市周线布林中轨79是反弹压力，美元短期维持横盘振荡。黄金上周再试20周均线压力回落，短线反弹势头受阻，后市横盘振荡，看60日均线为压力表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计295元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线反弹，沪金短线交易，不追高买，沪金短线压力提高至296元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：低位震荡 观点：隔夜美元维持震荡，美国原油再次回落至60日均线附近，同时也是本次上涨通道下沿，关注此技术价位附近支撑。昨日国内石化指数维持横盘整理，高位连续阴线短线有调整压力。国内华泰兴燃油报价稳定上扬至4700/吨。今日国内燃油期货库存维持544000吨，库存压力依旧沉重。昨日期价偏强震荡，突破布林中轨压制，但目前受前期阶段性低点连线压制，预计将继续回落测试支撑。
建议：短线交易，关注4780附近支撑。
TA：可能维持偏强观点: PX价格涨17美元至1652美元，PTA成本至9860元左右。昨日现货市场涨110元至11800元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘涨跌互现，接盘情绪再次回暖。期货库存减少200张至10550张，有效预报201张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货重新反弹，下游接盘情绪一般。昨日期价早盘受10日均线支持，盘中多头持续增仓推动，再创历史新高，下午盘有多头获利回吐迹象。持仓上看，多空主力均有增仓迹象，空头资金集中度略高。
建议：背靠10日均线短多。
塑料：回试支撑观点：上游乙烯维持1306美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价稳定，均价至11300。现货市场平稳。仓单市场小跌，均价至11320。期货库存维持19715张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中有升。昨日期价横盘整理，仍受布林中轨支撑，目前期现价差开始逐步拉大，主力与现货价差在1000左右，石化出厂价和现货市场有略微回暖，继续关注资金持续性。
建议：背靠布林中轨持多，继续关注现货市场反应。
PVC：可能偏稳运行观点：东北亚乙烯维持1306美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8100附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场试探性走高。广塑仓单小幅上涨，均价至8235。仓单维持2324张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期北方电力仍然紧缺，电石产量暂时不能有较大提升，春节后消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，昨日期价冲高受布林上轨压力回落，从入场资金来看，仍然充足，预计后期仍很可能突破8600。
建议：轻仓多头持有，关注8350支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：回调倾向加大观点：近日外围市场开始明显走弱，而沪胶也呈现出越来越浓的恐高情绪。在43500历史高位一线前多次上攻无果后，沪胶1109合约期价开始倾向于回调。沪胶基本面较好、4月前振荡走高的总体趋势尚未改变，但短期内期价有技术性回调的需要。技术上，沪胶短期有进一步回撤寻求新的支撑的可能，回补节前跳空缺口将是第一步，41700附近的缺口本日可能完全回补，价格的重要支撑下移至20日均线附近，而节前低点41300是否有效击穿，是判断胶短期是否真正走弱的关键点位。
操作建议：前低位多单在期价下破10日线后可平仓兑现利润；若今日期价下破41800可短空至41300附近。
强麦：上行势头受阻观点：强麦期价昨日维持高位振荡的格局，隔夜持仓量出现较大的减少，资金流出合约。节后小麦市场粮源紧张，小麦市场流通数量偏少，农哀和贸易商惜售心理都较强。这一强劲的基本面对期价形成支撑。但今日国内市场或走弱，这将影响合约中多头资金的信心，使得期价继续维持振荡的走势。技术上看，今日需关注5日均线的支撑作用；而在期价突破前日高点3110一线之前，其上行势头就受到阻碍。
操作建议：日内短线交易；若1109合约期价下破3040则前期多单可平仓兑现利润。
（倍特分析师：康黎）
豆类美豆缺乏新利多继续回落观点：昨晚美豆继续回落，美豆指数收于1366.3美分跌2.4%，美豆粕美豆油均有所跟随，美豆近期利多因素减弱，再加上昨晚外围走势较偏空，美豆昨晚回落幅度加大。最近南美的阿根廷进一步减产的预期减轻，而巴西已开始收割转移部分需求至南美，且最近传出中国陆续取消陈豆合约，美豆高位承压较明显，注意美豆短线受外围美元等影响出现的整理走势。
建议：美豆供应紧俏格局有所缓解令短线出现回落走势，后市关注3月份的种植意向报告。国内豆粕豆油在节后因成交量尚未跟上，现货报价有小幅下调，维持周评观点，预计近期美豆短线承压下连豆类有一定程度跟随短线不宜追多。
玉米减仓回落高位调整观点：昨日大连玉米未有延续昨日增仓势头，今日跟随市场整体调整走势出现回落，玉米1109收于2448跌0.65%减仓6万7千多手，在早盘平开玉米盘中走势相对较平稳，但尾盘仍受到周边的拖累。定于2月15日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售玉米1115789吨，实际成交147885吨，成交率13.25%，成交均价1927元/吨，成交价和成交量均较节前明显上升。
建议：国内玉米现货市场维持高位，大连港内玉米平舱价2120元/吨，广东港内玉米成交价2220-2240元/吨。虽然最近两天旱区出现降雨，但对旱情缓解有限，再加上现货稳中偏强，玉米虽短线有技术调整要求但仍有望维持节前强势，玉米9月短线2400撑，前多持有交易。
早籼稻冲高回落相对平稳观点：昨日早籼稻开盘后不久即出现冲高走势，盘中出现新高，而后受宏观影响有所，收盘与昨日基本持平，籼稻1109收于2677增仓9千多手。最近籼稻走势以跟随邻边强麦为主，关于小麦的旱情，截至本月13日，八省冬小麦受旱达10824万亩，其中严重受旱面积2390万亩，冬小麦受旱面积占8省播种面积的39.6%.最近两天，有关部门强调了抗旱工作的部署，而且旱区出现少量降水，令强麦等短线出现小幅回调。
建议：今年1月份稻谷在节日旺季临近以及强麦的带动下出现小幅上涨，籼稻现货均价由上个月的2107元/吨上涨至最近的2122元/吨。而2月份稻谷价格表现较平稳，籼稻期价走势对周边品种跟随程度有限相对较平稳，今日受宏观因素影响加大技术调整，仍以短线交易为主，籼稻9月短线2600撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：坚持空头，寻机套利持仓观点：美国棉花168.06+3.5。棉价受到下位买盘支撑。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
15日，中棉328B为29767+47。期现价差2248，价差明显偏高。
建议：
16日：仍给予轻空狙击的建议，日内强弱分水位对应：CF1109为33200一线；CF1111为30200一线；CF1201为28800一线，重点狙击CF1109。日内可以做出追跌操作。
从操作性和持仓稳定性看，我们考虑再次建立套利仓位，1109和1111价差3600；1109和1201价差4800，可重建套利仓位。
强弱分水位对应为CF1109的33200。
食用油：持续调整，注意资金管理观点：商品全线下挫，巴西大豆上市继续冲击豆价。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1370豆油57.4马棕榈3858加菜籽3月574。
现货：国内菜籽油10580，江苏10500；湖北10500；豆油10589；棕榈油1033316日：食用油下行调整，幅度2%~2.5%，日内重心对应，9月豆油10550；棕榈9850；菜油10750。盘中给予短多增持。可回增隔夜仓位比例到25%。但需注意：短期豆类利多削弱，阶段上多头预期削弱，严格资金管理。
目前油脂进入需要技术修复过程，这个阶段需做好资金管理，是一个比较艰难的过程。
我们认为：食用油短期趋势有转向调整的要求。投资者需进一步强化资金管理，以规避短期不利冲击。
白糖：继续整理，日内顺向交易观点：商品全线下挫，国际糖价受多头了结压力继续调整，原糖27.81-0.43。国内现货稳定。市场利多缺乏。
预计广西霜冻使糖产量下降到620~650万吨。国内糖供应进一步趋向紧张。
数据：截至1月底，广西累计产混合糖382万吨，产糖率11.79%，累计销糖179万吨，产销率46.86%16日：糖价调整，盘中强弱分水位：9月7420，1月7080，日内依托技术位得失做顺向交易。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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