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良茂期货 |
发布时间： |
2011年01月27日 08:56 |
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【宏观政策】
某大型银行人士25日向中国证券报记者透露，年初信贷投放井喷导致银行信贷资源空前紧张，一些银行贷款利率出现普遍上浮，上调幅度在10%至45%不等。
据权威人士透露，截至1月24日，我国商业银行1月新增贷款达到1.2万亿元，直逼去年同期贷款增量。如果以全年信贷将控制在7万亿-7.5万亿元的目标计算，到目前为止，1月信贷增量已经占到全年比例的16%-17%。
消息人士1月25日表示，国务院或将召开专门会议讨论房产税事宜。
美国1月消费者信心指数上升至60.6，优于分析师预期；美国20大都会区11月独栋式房屋价格较前月下降1.0%，为连续第4个月下降；英国第四季GDP较第三季下降0.5%，分析师预估为上升0.4%。
金属：股市带动金属反弹【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价5000元/吨，8mmQ235高线均价4850元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1229.58122吨，较前日减仓31.2617吨.【盘面概述】
今日金属震荡行情，有色金属明显处在弱势之中，螺纹钢收出长下影线继续维持强势，金价继续站稳120日均线。值得注意到是美黄金ETF大举减仓，这不利于金价。股市小幅反弹支持今天的金属市场，但总体上市场还处在弱势中。
【操作建议】
有色观望为宜，做多应避开锌；螺纹多单持有，注意5日均线支撑；黄金观望为宜。
海风
豆类：大幅回调，轻仓试多【盘面概述】
今日豆类大幅回调，大豆1201合约全天下跌2.29%，豆粕依然处于移仓换月过程中。
【行业信息】
1月26日消息，受黑龙江省储备粮管理有限公司委托，哈尔滨国家粮食交易中心将于2011年1月28日组织“2011年黑龙江省省级储备大豆竞价销售交易会”，此次交易共上市2008年黑龙江省产大豆14.29万吨。
1月25日，美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,632元/吨，升帖水为62美分/蒲式耳，国际运费为53.19美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,440元/吨，升帖水为33美分/蒲式耳，国际运费为41.32美元。
1月25日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》周二称，降雨惠及阿根廷大豆农田，大豆价格在经历近期强劲上涨后，预计在短期内下滑。“阿根廷降雨阻断了大豆产品价格涨势，”《油世界》表示，“大豆和豆制品价格可能将震荡或在短期内小幅走低。”据国家粮油交易中心1月25日消息，经国家有关部门批准，定于1月25日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储移库大豆竞价销售交易会，本次计划销售移库大豆279378吨，实际成交5000吨，成交率1.79%，成交价3960元/吨。
1月24日消息，农业分析机构Celeres周一表示，2010-11年度南美大豆产量预期将下降约6.3%，至1.253亿吨。Celeres的分析师Leonardo Menezes表示：“产量的主要差异来自阿根廷减产的预期。”【操作建议】
今日豆类大幅回调，短期回调幅度较大，投资者可在低位轻仓试多。
油脂：形态破位，继续观望【盘面概述】
今日油脂大幅低开，形态出现一定的破位，豆油1109全天下跌2.94%，棕榈油1109下跌3.05%。
【行业信息】
1月25日消息，船运调查机构ITS周二称，马来西亚1月1日至25日期间棕榈油出口较上月同期增加5.7%，至1,060,952吨。该数字符合市场预期。12月1日至25日期间的棕榈油出口为1,003,459吨。
印尼棕榈油生产商协会(GAPKI)周一称，尽管印度，中国和欧洲等主要进口国的需求旺盛，但印尼2010年棕榈油出口较之前一年的增幅不足1%。印尼是全球头号棕榈油生产国。据协会数据显示，印尼去年棕榈油产品出口为1565万吨，高于2009年的1552万吨。其中三分之一的印尼棕榈油船货运往印度。
据贸易商表示，因为国际棕榈油价格上涨，印尼政府可能将二月份毛棕榈油出口关税从目前的20%上调到25%。马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油市场大幅上涨，创下了两年多来的最高水平3905令吉，因为市场担心全球植物油供应紧张。随后棕榈油价格回落到了3800令吉附近。
【操作建议】
昨日建议投资者离场观望，今日出现破位形态，建议投资者继续谨慎观望。
孙鹏021-63043962
化工：涨跌互现，LLDPE破位下行今日国内股市低位小幅回升，基本维持在2700一线震荡。国内化工期货今日涨跌互现，PTA基本维持在高位调整，小幅低开后震荡走高，持仓大增7万余手，成交量也明显放大。LLDPE延续昨日跌势，早盘低开低走，缩量减仓。PVC表现尚可，低开后小幅回升，小幅减仓放量。
【行业信息】
LLDPE各地市场价格继续报稳，成交不多，商家出货积极性不高，货源稍显偏少。
PTA现货市场，下游聚酯涤纶在经过上周末和本周一的暴涨之后，市场购销更为清淡，成交缩量，下游现有价无市的局面，今日聚酯切片和涤纶报价多稳。
PVC各地市场维持稳定，下游多数厂家已经陆续放假，市场仅部分贸易商之间有少数交易，价格波动不大。
【操作建议】
隔夜国际原油跌破87美元，今日电子小幅震荡。今日资金重新流入PTA市场，仓量大增，盘中走势也较为震荡，目前K线依旧维持在5日均线上方排列，整体多头趋势依旧维持，鉴于春节临近，短线多单及时获利了结。LLDPE再次刷新近期低点，下探11500点位，临近春节，空单短线操作。PVC受成本支撑，低开高走，依旧维持在震荡平台内，上方压力持续，8000点的整数关口支撑有效，下跌的空间有限，趋势仍是区间震荡。
天胶：失守10日线【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于39280元/吨，跌为1.46%，日胶也从高位回落，同样跌破10日均线。
【行业信息】
1、印度中央银行印度储备银行25日宣布，将回购和反向回购利率分别提高25个基点至6.5%和5.5%，将现金准备金率维持在6%的水平不变。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格下跌。东南亚贸易商表示，市场相对淡静，成交放缓。一驻新加坡贸易商称，预计价格将进一步下跌，因多数中国工厂将从下周一开始关闭两周，欢度新春佳节。
【操作建议】
沪胶延续回调走势，在欧洲放出加息传闻后印度宣布加息的消息明显利空市场，使得日胶和沪胶同步回落，基于供应依旧紧缺的基本面，预计回调空间有限，临近春节，价格高位风险加大，适当回调可消化风险，多单获利了结，暂且观望。
燃油原油再次回落，沪油跳空低开后小幅反弹，技术上构筑头肩顶形态，继续维持空头思路，逢高抛空为主，短线操作。
张弛021-63031366
白糖：回归高位震荡【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7198元/吨；最高上探至7220元/吨，最低下探至：7131元/吨，报收于：7199元/吨，下跌：20，跌幅：0.28%，持仓增加：1448手。
【行业信息】
1、由于去年底四季度英国经济出乎意料地出现负增长引发市场方面担心通货膨胀将加速，在商品市场普跌的压力下，本周二ICE糖市原糖期货价格大幅下挫。
2、截至1月24日，俄罗斯从进口原糖中精炼出的白糖量是去年同期的三倍多，此前严重的干旱天气削减国内甜菜产量。
3、近日，工业和信息化部召开部长办公会议，部署一季度工作重点；会上指出一季度将做好工业经济运行监测协调、生产要素保障和稳定物价有关工作，密切关注CPI、大宗商品价格以及要素价格变动情况，特别是食糖、食用油、纺织品等生活必需品的生产供应。
4、截至1月20日，云南省累计入榨甘蔗209.9万吨，共计产糖23.67万吨，平均出糖率11.28%。工业销售白糖9.67万吨，销糖率40.86%，工业库存量14万吨。与上年相比，产糖量减少3.1万吨，出糖率减少0.5个百分点，销糖率提高3.72个百分点。
5、现货方面情况：柳州：中间商上午报价7000元/吨，报价较昨日下午持稳，成交一般；南宁中间商今日报价7040元/吨，报价较昨日持稳，成交一般；贵港中间商今日报价7040元/吨，报价没有变化，成交一般。
6、自2011年1月31日结算时起，白糖各合约交易保证金标准由原比例提高至13%，涨跌停板幅度由原比例提高至8%；自2011年2月1日起，对出现单边市的白糖合约，当日结算时交易保证金标准提高至19.5%，下一交易日涨跌停板幅度提高至12%。
【操作建议】
受外盘受低和商品市场整体趋弱影响，今日郑糖主力合约期价高位窄幅震荡，盘中多头略显信心不足，尾盘小幅收跌；目前上方压力越发凸显，下方依附于6219与6850这两个相对低位的连线为趋势线；建议持区间高抛低吸的震荡操作思路。
棉花：短期回调之余有望延续强势【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于31510，最高上探至：31855元/吨，最低下探至：30780元/吨，下跌：115，跌幅：0.36%，持仓减少：1928手。
【行业信息】
1、ICE棉花期货周二收低,投机买盘一度推升现货月合约创出新高,不过随後价格回落,远期月份合约下跌,受缺乏支撑和中国需求放缓担忧拖累。
2、印度外贸总局(DGFT)在其网站上称，政府已批准进口棉花纺制棉纱用于出口。去年12月1日，印度政府颁布新规，将本年度棉纱出口量限制在72万吨，约占棉纱产量预期的21%。
3、由于南方持续低温降雪天气的影响，籽棉市场较为清淡，节前部分棉花企业提早休息；虽然皮棉的成交量有所下降，但在国内外期棉持续走高的带动下，国内皮棉报价仍有大幅上调。
4、自2011年1月31日结算时起，一号棉花各合约交易保证金标准由原比例提高至13%，涨跌停板幅度由原比例提高至8%；自2011年2月1日起，对出现单边市的一号棉花合约，当日结算时交易保证金标准提高至19.5%，下一交易日涨跌停板幅度提高至12%。
5、今日中国棉花价格指数：28433；上涨：228点。
【操作建议】
郑棉主力合约期价今日跌破5日均线，短期面临回调风险，下方支撑31000；鉴于目前棉市基本面依然利多且各方均对春节后行情普遍看好，预计棉花的此轮上涨行情尚未结束；但同时考虑到春节前国家的趋稳政策指引以及资金多为谨慎，建议近几日逐渐逢高了结部分获利盘，其余少量多单可继续持有。
强麦：小麦本轮上涨背后的动力在于干旱的长存以及资金的参与；今日主力合约期价再创新高之余尾盘小幅收跌，后期谨慎看待上方空间；短期近弱远强的格局将不改变，长期关注国家政策进一步指引。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评:震荡反弹，巩固底部后有望上行一、今日行情今日沪深300指数震荡反弹，盘中个股普涨，超跌机电信息板块表现强势，金融地产板块滞后。全天收盘2978.43点，涨幅1.35%，量能萎缩。
股指期货方面，主力合约IF1102收盘2987.2点，涨幅1.28%，成交21.12万手，持仓2.37万手，升水8.77点。
二、今日财经新闻1、中国煤矿类股走高，受逢低买盘支撑，而且市场预计农历新年假日过后的需求增长将推高煤炭价格。
2、报称部分银行主动大幅上调贷款利率；该消息料对大盘偏利空，因其显示了资金面空前紧张、资金价格不断攀升的状况，将加重流动性担忧，甚至会导致资金撤离股市、进入拆借市场。
3、报称截至1月24日，中国新增信贷达人民币1.2万亿元；该消息对股市影响或偏中性，因为受去年年末压信贷影响，银行今年年初信贷投放猛增，坊间也不断传出相关消息，市场对此已有所预期。
4、据国际货币基金组织（International Monetary Fund，简称IMF）1月25日发布的报告称，不平衡的全球复苏将继续加速，但是主权债和金融部门风险，尤其是在欧洲，可能对全球稳定造成威胁 三、分析评论2011/01/26股指：震荡反弹，巩固底部后有望上行今日沪深300指数震荡反弹，盘中个股普涨，超跌机电信息板块表现强势，金融地产板块滞后。全天收盘2978.43点，涨幅1.35%，量能萎缩。
股指期货方面，主力合约IF1102收盘2987.2点，涨幅1.28%，成交21.12万手，持仓2.37万手，升水8.77点。
目前市场显现底部特征，后市有望逐步震荡回升。投资者可保持乐观。
交易策略上，短线暂持震荡市策略，中线多头可以小额试探建仓并持有到春节后。
总之，市场地量地价，反弹或将延续，一旦突破40日均线压制，可确认中级升势。
张国栋021-63043962
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