| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月25日 10:48 |
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股指：股指日内震荡偏多。
观点：美公司财报多数表现强劲，令投资者对市场乐观。市场预计，奥巴马即将发表的国情咨文将对美国企业减税，市场对此持乐观态度。
操作建议：今日股指日内震荡偏多。IF1102下支撑2950。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：外盘主要股指走势偏稳，美股还越走越强了，市场开始憧憬今年发达股指表现会好于新兴市场，在大趋势没有疑问的前提下，短线仍需要提防欧美股指出现单日快速急杀的动作，尤其是在上周道指期货上基金开始首次加空动作的情况下。
商品市场表现维持强势横盘状态，工业品仍为短线调整的主要引导线索。原油期价重新回到60天线附近，调整初步到位。金属反弹后，形态仍有继续下压试探支持的表现，特别是在黄金和白银都不能回稳的情况下。
三个金属品种外盘调整的支持位，都参考日线布林下轨一线，伦锌和伦铅已经逐步接近这个支持位了。
操作参考，沪铜比价71500一线，日内支持位71000一线，沪锌继续以18600为支持，沪铝维持横盘走势，金属日内低开短买，铜多可以留仓（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：高位盘整，日内短线交易【外盘】美股受财报和国情咨文乐观预期刺激创新高，美元继续下跌，原油收跌、伦铜收涨。
【消息面】住建部拟定第三批限购城市，近期将覆盖逾30个城市。钢价矿价互相推高，“畸形”产业链催生泡沫。
【基本面】22日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4600元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4730元/吨，较上一交易日持平。目前原料价格上涨，钢厂上调出厂价；但天气寒冷，临近春节，需求基本停止，钢材价格形成空涨局面，有价无市，预计节前现货价格维持这种局面。
【期货盘面】周一螺纹早盘拉涨后多头获利盘减仓，午后在股市反弹提振下，再度引买盘，但拉高遭遇空头抛盘打压，尾盘多头获利盘持续减仓。主力多空增仓量相当，但主多增减仓力度明显要大，说明面对目前高价主多分歧较大。外盘美元疲软，商品短线承压振荡调整，国内股市继续表现弱势。临近春节，现货需求基本停止，目前上涨主要受成本推动和市场整体氛围影响，后市螺纹期货预计维持高位振荡市。
【操作提示】螺纹5月短线4950振荡，4935支撑；日内短线交易为主，不宜追高。
黄金：抛盘打压下金价继续收跌短线持空交易【基本面】周一外盘股市全线收涨，美股道指强劲上涨创新高，投资者对公司财报以及奥巴马国情咨文乐观预期刺激股市走高。道指保持上升通道中运行，市道稳中走强。外汇市场欧元继续走高，特里谢称必须关注欧元区通胀问题，而美联储正在召开议息会议，估计维持宽松政策可能中长其推动物价走高，可能会为黄金带来一些支持，黄金昨晚盘初反弹，但后在美元反抽下遭遇抛盘打压，COMEX期金收1344.5美元。
【技术面】技术上美元指数跌破低点连线，市道转弱，后市预计偏弱振荡，78整数位上会有横盘振荡。黄金上周破位下行，市道进一步走弱，昨晚反抽5日均线受压回落，本次调整幅度扩大，后市会有反复振荡，第一下挡支撑位先看1320美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计289元/克波动。
【操作提示】外盘金价调整，沪金短线持空交易，沪金短线看288元/克附近表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持弱势观点：昨日美元指数再度走低，原油小幅下挫，短线继续走弱，短期将考验布林下轨90美元附近支撑。昨日国内石化指数早盘冲高，受前期上升通道上沿压制回落，形态依然强劲，但内部出现明显分化，须等待方向性指引。昨日国内华泰兴燃油报价下调20元至4620元/吨。昨日国内燃油期货库存增加5500吨至511900吨，库存压力积压沉重，现货层面继续偏弱。昨日主力合约低位震荡，4800成为重要压力，继续维持弱势。
建议：日内偏空交易，关注4750压力。
TA：短期维持强势观点: 昨日PX价格涨18美元至1632美元，PTA成本至9750元左右。昨日PTA现货暴涨520元至11220元。PTA工厂负荷维持97.5，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘大幅上涨，接盘情绪略微走低。期货库存维持12061张，有效预报减少至200张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货再度跟涨期货，近日PTA工厂负荷维持高位，接盘情绪走弱，期货市场投机气氛加剧。昨日期价跳空高开，盘中迅速冲高，封住6%涨停，预计短线处于加速阶段，将仍有冲高动力，并将突破前期高点，今日涨跌幅度将扩大至9%，短期风险将持续加大，短期多头控制盘面，投资者有低位多单可持有，不可逆势抛空，另一方面多头回吐压力也在持续积累，谨慎追高。
建议：投资者有低位多单可持有，不可逆势抛空。
塑料：关注布林中轨压力观点：上游乙烯维持1265美元，塑料成本持稳，塑料石化出厂价持稳，均价至11300。现货市场价格平稳，交投清淡。仓单市场小涨，均价至11150。期货库存减少67张至22298张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中回调。昨日期价早盘跟随周边市场冲高，受布林中轨压力回落，尾盘有多头获利盘继续打压期价，目前期现价差仍然偏大，多头仍有获利回吐压力，但昨日被动跟涨后，KD指标出现底背离，后市可能会出现补涨。
建议：背靠12100逢低尝试买入，关注布林中轨压力。
PVC：关注8000-8300区间观点：东北亚乙烯维持1265美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8180附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格平稳。广塑仓单小幅上涨，均价至8020。仓单大幅减少360张至7530张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。昨日期价小幅冲高，上方受布林中轨压力小幅回落，继续关注8000支撑和8300压力。
建议：短线交易，继续关注8000支撑和布林中轨8300压力。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类美豆回落连豆整理观点：昨晚美盘豆类在南美天气改善以及高位获利减持压力下小幅回落，美豆指数收于1392.3美分，最近几天阿根廷天气出现降雨对旱情有所缓解，但减产已被市场默认，最近阿根廷交易所继续维持对本国今年大豆产量4700万吨的预估，美豆指数短线上涨势有所放缓但仍维持高位运行，短线上注意调整走势以及下方均线支撑情况。
建议：连豆类节前以跟随美盘调价为主，且国内豆类强弱轮动，在美盘带动下国内前多轻仓持有交易，但短线在国内调整氛围下不宜盲目追多，今连豆类短线整理豆1月试4500粕9月3450撑。
玉米维持高位区间波动观点：昨日国内玉米跟随周边强麦的强势小幅收高，玉米1109合约收于2350增仓8千手，中储粮近期将在东北地区启动玉米收购，此次玉米（国标三等）的临时收储价格为吉林省0.9元/斤，虽然产区其他央企最近已停止收购，但此次收购价远低于目前市场收购价，此次进千万吨的收储量任务难以完成。国内玉米现货价格整体走势趋稳，局部上涨，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内玉米报价2160-2190元/吨。
建议：近期玉米收储的消息带来的更多是玉米底部支撑的夯实而非上行的推动，对于上周二尾盘涨势的延续性亦谨慎看待。节前国内大宗农产品在天气和节日旺季效应下表现平稳，且玉米现货坚挺，近期仍以高位区间波动为主短线交易，玉米9月2300撑。
早籼稻走势跟随为主观点：昨日早籼稻1109合约增仓收高，全天收于2534增仓1千多手。定于1月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储稻谷竞价销售交易会，本次计划销售稻谷1978856吨，实际成交154796吨，成交率7.82%，其中：早籼稻计划销售195797吨，实际成交63341吨，成交率3.24%，成交均价1945元/吨；中晚籼稻计划销售1783059吨，实际成交91455吨，成交率5.13%，成交均价1978元/吨。
建议：最近稻谷出售减少、节日旺季临近，稻米价格逐步企稳，现货价格近一个月维持在2107元/吨左右，稻谷供需基本面不支持稻米价格短期出现大幅上涨。节前国内农产品在天气因素以及物价调控暂缓下或继续稳中偏强，但籼稻跟涨程度有限，籼稻9月短线2470撑，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：提高强弱分水位观点：美国棉花146.81+4.8。中国需求和供应紧缺继续推高棉花价格。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
24日，中棉328B为28127+226。期现价差2975，价差明显偏高。
建议：
25日：提高CF1109强弱分水位到32200一线，日内短线交易，以强弱分水位得失作为持仓方向的唯一理由。市场存有我们不能掌握的事情或信息。
强弱分水位提高到为CF1109的32200。
截止24日，期货价差偏高幅度11.3%，接近高风险区。
食用油：重心正常回缩，注意力回归观点：获利压力和南美天气好转继续压低豆价。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1393豆油57.7马棕榈3706加菜籽3月598。
现货：国内菜籽油10440，贵州10800；豆油10447+140；棕榈油10200+19225日：食用油昨日明显超涨，重心下移120，对应于9月豆油10620；棕榈9920；菜籽油10880。节奏上今日注意力可回转到油脂。可对昨日减持多仓进行回增。
就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。同时注意外盘的关注方向正朝我们的期待前行，即种植面积下降预期。
节奏上注意国内股指走势对商品的引导。
白糖：无序波动，等待方向观点：市场缺乏新影响因素，糖价温和波动，原糖29.81。
国内低温冻害影响削弱。
25日：糖价维持温和波动，9月重心下移到7280，日内交易，缺乏方向。日内视资金流动性方向进行交易。
同时我们认为：目前市场上的人士不能判明影响糖价的核心要素。此要素只在产业核心高层理解之中。
霜冻反应到位后，市场将再次失去明确预期。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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